SEC-formulier S-4 Definitie
SEC-formulier S-4: registratieverklaring Onder de Securities Act van 1933 moet worden ingediend bij de Securities and Exchange Commission (SEC) in het geval van een fusie of een overname tussen twee bedrijven. Het formulier moet ook worden ingediend voor uitwisselingsaanbiedingen.
Een ruilaanbieding doet zich voor wanneer een bedrijf of een financiële instelling aanbiedt effecten uit te wisselen die zij tegen minder veeleisende voorwaarden voor soortgelijke effecten biedt. Dit gebeurt vaak in een poging om faillissement te voorkomen.
Beleggers volgen nauwgezet Form S-4-inzendingen om te proberen snel winst te halen uit fusies en overnames.
Wie kan SEC-formulier S-4 indienen: registratieverklaring volgens de Securities Act van 1933?
Een beursgenoteerd bedrijf dat materiële informatie met betrekking tot een fusie of overname registreert of bedrijven die een uitwisselingsaanbod ondergaan, zullen formulier S-4 indienen.
Dit formulier moet ook worden ingediend voor uitwisselingsaanbiedingen.
Formulier S-4 en de Nuances van bedrijfsfusies
Fusies komen om verschillende redenen voor: ze kunnen bedrijven helpen uitbreiden naar nieuwe gebieden, gemeenschappelijke producten verenigen en / of naar nieuwe segmenten gaan, inkomsten vergroten en winst verhogen - allemaal om aandeelhouderswaarde te creëren. Na een fusie worden nieuwe bedrijfsaandelen verdeeld onder bestaande aandeelhouders van beide oorspronkelijke bedrijven.
Vijf veel voorkomende soorten fusies zijn onder meer:
- Conglomeraat: dit gebeurt tussen twee of meer bedrijven die niet-gerelateerde bedrijfsactiviteiten uitvoeren (dwz verschillende industrieën en / of geografische regio's). Een gemengd conglomeraat vindt plaats tussen organisaties die product- of marktuitbreidingen proberen te bereiken door de fusie, zoals de fusie in 1995 tussen The Walt Disney Company en de American Broadcasting Company (ABC).
- Congenerisch: twee of meer bedrijven opereren in dezelfde markt of sector met overlappende technologie, marketing, productieprocessen en / of onderzoek en ontwikkeling (R&D). Ze bundelen hun krachten in deze fusie van productextensies en een nieuwe productlijn van het ene bedrijf wordt toegevoegd aan een bestaande productlijn van het andere bedrijf.
- Marktuitbreiding: dit gebeurt wanneer bedrijven dezelfde producten verkopen, maar op verschillende markten concurreren. WeWork is bijvoorbeeld onlangs gefuseerd met de Chinese co-working startup Naked Hub, die vergelijkbare co-working services biedt in Shanghai, Beijing en Hong Kong. WeWork plant momenteel een aanzienlijke groei buiten de VS.
- Horizontaal : dit gebeurt tussen concurrenten die in dezelfde branche actief zijn. De fusie maakt meestal deel uit van een consolidatie en komt vaker voor in industrieën met minder bedrijven. Horizontale fusies kunnen een groter bedrijf met een groter marktaandeel creëren.
- Verticaal : wanneer twee bedrijven die onderdelen of services voor een specifiek eindproduct produceren, samenvoegen. Meestal werken deze twee bedrijven op verschillende niveaus binnen de supply chain van dezelfde branche en kunnen ze kostenreductie realiseren. Een beroemde verticale fusie was de 2000-combinatie van America Online (AOL) en mediaconglomeraat Time Warner.
In alle gevallen moeten deelnemende bedrijven formulier S-4 indienen bij de SEC om er zeker van te zijn dat de fusie legaal is.
Download SEC-formulier S-4: registratieverklaring onder de Securities Act van 1933
Hier is een link naar een downloadbaar SEC-formulier S-4: registratieverklaring onder de Securities Act van 1933.
Belangrijkste leerpunten
- Formulier S-4 moet worden ingediend bij de SEC in geval van een fusie of een overname tussen twee bedrijven om er zeker van te zijn dat de fusie legaal is.
- Het formulier moet ook worden ingediend voor uitwisselingsaanbiedingen.
- Beleggers volgen nauwgezet Form S-4-inzendingen om te proberen snel winst te halen uit fusies en overnames.