Alles over het Investment Banking Series 79-examen

Het Series 79-examen is een lichtere versie van het Series 7-examen, maar laat u niet misleiden: het examen is bedrieglijk moeilijk. Vanaf 1 oktober 2018 is het examen geherstructureerd en is het nu een vereiste samen met het Securities Industry Essentials (SIE) -examen.

De ideale kandidaat

Het examen Serie 79 is bedoeld voor mensen die willen werken op het gebied van investeringsbankieren. Vóór 2009 moest het meer populaire examen, de Series 7, een algemene makelaar zijn, maar sommige vertegenwoordigers ontdekten dat ze alleen investment banking-activiteiten verrichtten, hoewel investeringsbankieren slechts een klein deel van het Series 7-examen is.

De meeste retail-effectenbedrijven bieden een andere set functies en diensten dan investeringsbankiers, dus het testmateriaal uit de Series 7 behandelde onderwerpen die buiten de taken van de meeste investeringsbankiers vallen. Vanwege deze zorgen is een functieanalyse uitgevoerd en is een commissie van investeringsbankiers het eens geworden over de belangrijkste taken, functies en taken die verband houden met diegenen die specifiek werken in investeringsbankieren.

Naast verteld door een werkgever, zijn er specifieke financiële gebieden waar men deze licentie waarschijnlijk nodig heeft. FINRA Regel 1220 (b) (5) definieert de verschillende soorten representatieve categorieën, en sectie (i) Beperkte Representative-Investment Banking geeft een meer dan grondige uitleg van de gebieden.

In 2009 keurde de Securities and Exchange Commission (SEC) het meer gerichte Series 79-examen goed, ook bekend als het kwalificatieonderzoek Investment Investment Banking Representative. Dit examen wordt ook wel het examen 'Beperkte vertegenwoordiger' van Investment Bankers genoemd, omdat het is ontworpen voor beginnende investeringsbankiers.

De basisprincipes van het Serie 79-examen

Serie 79 examenvoorwaarden

Het Series 79-examen voldoet aan de Series 24-voorwaarde als representatief examen. Omdat de Series 79 zich echter richt op investment banking, zal de Series 24 General Securities Principal beperkt blijven tot toezichtverantwoordelijkheden voor investment banking als men alleen de Series 79 heeft.

Over het algemeen hebben testers hun Series 79 nodig, zelfs als ze al over de Series 7 beschikken. Dit is een van de weinige gevallen waarin de Series 79 als een vereiste kan worden gebruikt in plaats van de Series 7.

In het algemeen, als iemand in Schuld of Eigen vermogen of Fusies en overnames werkt - als werknemer of als supervisor - hebben ze misschien de Serie 79 nodig.

Schuld- of aandelenaanbiedingen

Schuld- of aandelenactiviteiten die mogelijk een reeks 79 vereisen, zijn onder meer:

• Prijsbepaling van effecten in het schuld- en aandelenaanbod
• Origination, dat zich bezighoudt met aandelenkapitaalmarkten en schuldkapitaalmarkten
• underwriting
• afzet
• Structuring
• syndication
• Beheer van de allocatie- en stabilisatieactiviteiten van aanbiedingen

Fusies en overnames en herstructurering

Sommige verantwoordelijkheden waarvoor een Serie 79 mogelijk vereist is voor deze categorie, kunnen zijn:

• Aanbodaanbiedingen
• Activa verkopen
• Bedrijfsreorganisatie of afstotingen
• Transacties waarbij bedrijfscombinaties betrokken zijn, waaronder het geven van solvabiliteits- en fairness opinion

Serie 79 Uitzonderingen

Zelfs als de werknemer deelneemt aan deze investeringsbankactiviteiten, heeft hij misschien geen Serie 79 nodig als de blootstelling zeer beperkt is. Ook in sommige banen waar nieuwe geassocieerde werknemers voor verschillende trainingsactiviteiten tussen verschillende bedrijfsonderdelen en afdelingen roteren, is er enige speelruimte. Deze werknemers krijgen een uitstelperiode van zes maanden vanaf het moment dat ze beginnen te werken in investeringsbankactiviteiten. Normaal gesproken zou het werken op deze gebieden de noodzaak tot registratie als vertegenwoordiger van een investeringsbank met zich meebrengen, maar deze uitzondering stelt bedrijven in staat om werknemers op te leiden. Zie NASD-regel 1032 (i) voor een volledige gids voor uitzonderingen.

Het feitelijke examen

Het examen bestaat uit 75 meerkeuzevragen en wordt op een computer voltooid. Kandidaten krijgen 150 minuten om het examen te voltooien. Het examen wordt op de computer gedaan, zodat de resultaten direct na het examen worden gegeven als geslaagd of mislukt, evenals een overzicht van de prestaties in elke sectie.

Het examen wordt afgenomen via een computer. Voorafgaand aan het examen wordt een tutorial gegeven over het afleggen van het examen. Het examen van elke kandidaat bevat 10 extra, niet-geïdentificeerde pretest-items die niet bijdragen aan de score van de kandidaat.

Kandidaten moeten worden gesponsord door een FINRA-lid voordat ze het examen kunnen afleggen. Vereisten voor geschiktheid zijn onder meer het afleggen van het passende kwalificatie-examen. Kandidaten moeten 73% van de vragen correct beantwoorden, exclusief de 10 extra vragen. Het SIE-examen is ook een vereiste voor het geherstructureerde Serie 79-examen. Zowel het Series 79- als het SIE-examen moet worden behaald, hoewel niet tegelijkertijd.

Testsecties

De test bestaat uit drie delen. De 10 extra vragen zijn willekeurig verspreid.

Verzameling, analyse en evaluatie van gegevens (49%): deze sectie is de grootste met 37 vragen en omvat het vinden van de relevante gegevens en inzicht waar u naar moet kijken om deze te krijgen. Bijvoorbeeld, wetende wat er in volmachtverklaringen Form 14A of Form 4s zal staan ​​voor economisch eigendom van bestuurders. Dit gedeelte gaat ook in op communicatie met verschillende afdelingen en klanten, met behulp van statistieken en ratio's, en het analyseren van trends om te evalueren wat u in de bedrijfs- en sectorgegevens hebt gevonden. Ten slotte wordt in dit gedeelte uitgebreid ingegaan op due diligence-activiteiten, zoals het kennen van de due diligence-aankopen en -verkoop en wettelijke vereisten.

Verzekering / nieuwe financieringstransacties, soorten aanbiedingen en registratie van effecten (27%): deze sectie heeft 20 vragen en gaat over voorschriften voor het indienen en registreren van effecten. Dit omvat formulieren (zoals het prospectus), regels en vereiste financiële overzichten. Deze sectie behandelt ook de distributie van marketingmateriaal en vele bijbehorende regels.

Fusies en overnames, biedingen en financiële herstructureringstransacties (24%): deze sectie heeft 18 vragen en gaat in op de koop- en verkoopkant, de fairness opinion en natuurlijk de SEC-regels en -regelgeving. Dit hoofdstuk gaat ook in op aanbestedingsregels en financiële herstructurering.