Blokkeer handel
Een bloktransactie is de verkoop of aankoop van een groot aantal effecten. Bij een bloktransactie wordt een aanzienlijk groot aantal aandelen of obligaties verhandeld tegen een overeengekomen prijs tussen twee partijen. Blocktrades worden soms buiten de open markten gedaan om de impact op de beveiligingsprijs te verminderen. Over het algemeen omvat een bloktransactie minimaal 10.000 aandelen, exclusief penny stock of obligaties ter waarde van $ 200.000. In de praktijk zijn bloktransacties veel groter dan 10.000 aandelen.
01:32Blokkeer handel
Blokkeertransacties begrijpen
Vanwege de omvang van bloktransacties, zowel op de schuld- als de aandelenmarkt, doen individuele beleggers zelden of nooit bloktransacties. In de praktijk vinden deze transacties meestal plaats wanneer belangrijke hedgefondsen en institutionele beleggers grote sommen obligaties en aandelen kopen en verkopen in bloktransacties via investeringsbanken en andere intermediairs.
Als een bloktransactie op de open markt plaatsvindt, moeten handelaren voorzichtig zijn met de handel, omdat deze grote volumeschommelingen kan veroorzaken en de marktwaarde van de gekochte aandelen of obligaties kan beïnvloeden. Daarom worden bloktransacties meestal uitgevoerd via een intermediair, in plaats van dat het hedgefonds of de investeringsbank de effecten normaal koopt, zoals voor kleinere bedragen.
Belangrijkste leerpunten
- Block-transacties zijn grote transacties van institutionele beleggers.
- Deze transacties worden over het algemeen opgesplitst in kleinere orders en uitgevoerd via verschillende makelaars om de ware grootte te maskeren.
- Block trades kunnen buiten de open markt worden gedaan via een private koopovereenkomst.
Hoe bloktransacties worden gemaakt
Bloktransacties worden meestal uitgevoerd via een tussenpersoon die bekend staat als een blockhouse. Deze bedrijven zijn gespecialiseerd in grote transacties en weten hoe ze dergelijke transacties zorgvuldig moeten initiëren om geen volatiele stijging of daling van de prijs van het effect te veroorzaken. Blokhuizen houden handelaren op personeel dat goed thuis is in het beheren van transacties van deze omvang. Staffers bieden een blokhuis met speciale relaties met andere handelaren en andere bedrijven waardoor het bedrijf deze grote hoeveelheden gemakkelijker kan verhandelen.
Wanneer een grote instelling besluit om een bloktransactie te initiëren, zal het contact opnemen met het personeel van een blokhuis, in het vertrouwen dat zij gezamenlijk zullen helpen de beste deal te krijgen. Zodra een bestelling is geplaatst, nemen makelaars in een blokhuis contact op met andere makelaars die gespecialiseerd zijn in het specifieke type effect dat wordt verhandeld, en de deskundige effectenhandelaren vullen de grote order via verschillende verkopers in. Het gaat vaak om ijsbergorders die het werkelijke volume van de verhuizing maskeren.
Voorbeeld van een Block Trade
Als een hedgefonds bijvoorbeeld 100.000 aandelen van een small-capbedrijf wil verkopen rond de huidige marktprijs van $ 10. Dit is een transactie van een miljoen dollar van een bedrijf dat in totaal misschien maar een paar honderd miljoen waard is, dus de verkoop zou de prijs waarschijnlijk aanzienlijk drukken als het als een enkele marktorder wordt ingevoerd. Bovendien betekent de omvang van de bestelling dat deze tegen steeds slechtere prijzen zou worden uitgevoerd naarmate de markt zich voordeed. Het hedgefonds zou dus de order mislopen en de andere marktdeelnemers zouden short kunnen gaan op basis van de prijsactie, waardoor het aandeel verder zou dalen.
Om dit te voorkomen, kan het hedgefonds contact opnemen met een blokhuis voor hulp. De stafleden van het blokhuis verdelen de grote handel in beheersbare brokken, ze kunnen bijvoorbeeld 50 kleinere blokken van 2.000 aandelen maken, voor $ 10 per aandeel. Elk van de blokken zal worden geïnitieerd met een afzonderlijke makelaar, waardoor de marktvolatiliteit laag blijft. Als alternatief kan een makelaar tussenkomen en een koper regelen die bereid is om alle 100.000 aandelen te nemen via een koopovereenkomst die buiten de open markt is geregeld. Dit is natuurlijk meestal een andere institutionele belegger vanwege de grote hoeveelheid kapitaal die erbij betrokken is.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.