American Funds vs. The Vanguard Group: wat is het verschil?

American Funds en The Vanguard Group zijn twee van de grootste beheerders van beleggingsfondsen ter wereld. Beide bedrijven zijn trots op onderzoek en zijn klantgericht, hoewel ze tegengestelde manieren hebben om fondsen te vermarkten terwijl ze een goed rendement behalen. Alle rendementsvergelijkingen zijn gebaseerd op de intrinsieke waarde (IW) van elk fonds per 10 maart 2019.

Belangrijkste leerpunten

• American Funds en The Vanguard Group zijn twee van de grootste beleggingsfondsen ter wereld.
• American Funds berekent front-end belastingen en back-end belastingen en heeft hoge kostenratio's; De fondsen van Vanguard zijn onbelast en hebben lage kostenratio's.
• De producten van American Funds worden actief beheerd door portefeuillebeheerders; Vanguard-fondsen worden passief beheerd.

Amerikaanse fondsen

De American Funds is een divisie van Capital Group in privébezit, die werd opgericht in 1931. Capital Group is gevestigd in Los Angeles en is de elfde grootste vermogensbeheerder van het land, met $ 1, 87 biljoen aan beheerd vermogen (AUM) vanaf maart 2019. Amerikaans Fondsen biedt keuzes in aandelen, aandeleninkomsten, activaspreiding en vastrentende klassen van fondsen. Asset allocatie fondsen gericht op specifieke pensioenjaren zijn een van de hoog gewaardeerde specialiteiten van de onderneming. De fondsen worden actief beheerd door portefeuillebeheerders die aandacht besteden aan waarde en de omloopsnelheid laag houden.

American Funds adverteert niet. Het brengt zijn fondsen op de markt door traditionele makelaars en financiële adviseurs te compenseren met commissies. Om deze commissies te betalen, rekenen haar fondsen een combinatie van front-end belastingen, back-end belastingen en hogere kostenratio's. Klasse A-aandelen hebben een maximale front-end belasting van 5, 75 procent, wat het rendement over vijf jaar met ten minste 1 procent per jaar vermindert.

Vanguard-fondsen

Vanguard Funds is een divisie van de Vanguard Group, die beide in handen is van elkaar. Vanguard, opgericht in 1975, is gevestigd in Valley Forge, PA, en is de op een na grootste vermogensbeheerder van het land, met meer dan $ 5, 3 biljoen in AUM vanaf maart 2019. De unieke structuur van het bedrijf maakt de aandeelhouders van haar beleggingsfondsen de werkelijke eigenaren van het bedrijf.

De Vanguard Group geeft alle potentiële winsten terug aan de fondsen in de vorm van lagere vermogensbeheerkosten, waardoor ze de laagste kostenratio's in de beleggingsfondsensector hebben.

Vanguard biedt fondsen in dezelfde reeks activaklassen als American Funds. Alle beleggingsfondsen van Vanguard zijn onbelast en hebben geen 12b-1 kosten. Het bedrijf doet wat reclame, maar betaalt geen commissies aan makelaars of financiële adviseurs die haar fondsen aanbevelen. De portefeuillebeheerders kiezen voor een passieve benadering van beleggingsbeheer. Veel van de fondsen zijn ontworpen om direct een specifieke marktindex te volgen.

American Funds vs. The Vanguard Group Voorbeeld

Om het verschil in uitvoering en rendement te begrijpen, volgt hier een vergelijking van groeifondsen die worden aangeboden door zowel American Funds als The Vanguard Group.

AGTHX (American Funds 'Growth Fund of America) is een large-cap aandelenfonds dat zich richt op kapitaalgroei. Portefeuillebeheerders oefenen actieve aandelenselectie. Het fonds heeft een kostenratio van 0, 62 procent en een omzet van 28 procent. Het totale rendement op jaarbasis is 17, 46 procent over drie jaar, 10, 62 procent over vijf jaar en 16, 16 procent over tien jaar.

Het Vanguard Growth Index Investor Fund (VIGRX) streeft ook naar kapitaalgroei door beleggingen in large-cap aandelen. Het fonds volgt de CRSP US Large Cap Growth Index, die aandelen omvat die ongeveer 85 procent uitmaken van de totale kapitalisatie van de Amerikaanse aandelenmarkt. Het fonds heeft een kostenratio van 0, 17 procent en een omloopsnelheid van 11 procent. Het heeft beleggers een jaarlijks totaalrendement opgeleverd van 16, 47 procent over drie jaar, 11, 09 procent over vijf jaar en 17, 24 procent over 10 jaar.

Met front-end verkoopkosten inbegrepen, overschrijdt dit verhoogde rendement voor het Vanguard Growth Index Fund het verschil in kostenratio's van 0, 45 procent. De vergelijking is vergelijkbaar in andere activaklassefondsen.