Een inleiding tot LIBOR
Wanneer de meeste Amerikanen aan Britse import denken, roepen ze waarschijnlijk beelden op van James Bond- en Monty Python-films. Dit zijn allemaal prima bijdragen, en met het succes van de bovengenoemde Britse import is het moeilijk om hun betekenis te betwisten, maar misschien heeft de belangrijkste import uit Engeland een directe impact op de portefeuilles van veel Amerikanen, vooral huiseigenaren. In dit artikel zullen we een beetje begrepen maar uiterst relevante financiële tool uitleggen die wereldwijd wordt gebruikt: de London Interbank Aangeboden Rate (LIBOR).
Wat is LIBOR? LIBOR is gelijk aan het tarief van de federale fondsen, of de rentevoet die de ene bank aan een andere in rekening brengt voor een lening. De komst van LIBOR kan worden getraceerd tot 1984, toen de British Bankers Association (BBA) de juiste handelsvoorwaarden wilde toevoegen aan actief verhandelde markten, zoals vreemde valuta, forward rate agreements en renteswaps. LIBOR tarieven werden voor het eerst gebruikt in financiële markten in 1986 nadat testruns werden uitgevoerd in de voorgaande twee jaar. Vandaag heeft LIBOR zo'n status bereikt dat het tarief dagelijks door de BBA wordt gepubliceerd om ongeveer 11:45 uur GMT.
Het bereik van LIBOR wordt gevoeld op duizenden kilometers afstand van de Theems; het wordt gebruikt als het belangrijkste referentiepunt voor financiële instrumenten, zoals futurescontracten, de Amerikaanse dollar, renteswaps en hypotheken met variabele rente. LIBOR krijgt meer betekenis in tijden van krap krediet, aangezien buitenlandse banken hunkeren naar Amerikaanse dollars. Dit scenario stuurt meestal LIBOR voor stijgende dollars, wat over het algemeen een teken is van een dreigend economisch risico. (Zie voor meer informatie Top 5 tekenen van een kredietcrisis .)
Het bereik van LIBOR LIBOR wordt vastgesteld door 16 internationale aangesloten banken en, volgens sommige schattingen, plaatst de rente op maar liefst $ 360 biljoen financiële producten over de hele wereld. In deze producten zijn hypotheekleningen met instelbare rente inbegrepen. In periodes van stabiele rentetarieven kunnen LIBOR ARM's aantrekkelijke opties zijn voor huizenkopers. Deze hypotheken hebben geen negatieve afschrijving en bieden in veel gevallen eerlijke tarieven voor vooruitbetaling. De typische ARM wordt geïndexeerd volgens het LIBOR-tarief voor zes maanden plus 2-3%. (Zie voor meer informatie Deze arm heeft tanden .)
Het bereik van LIBOR eindigt niet bij de huiseigenaar. Het tarief wordt ook gebruikt om de tarieven te berekenen voor kleine zakelijke leningen, studieleningen en creditcards. Vaker wel dan niet, wordt de zware hand van LIBOR niet direct gevoeld door huiseigenaren of anderen die een lening nodig hebben. Wanneer de Amerikaanse renteomgeving stabiel is en de economie floreert, gaat het meestal goed met LIBOR. Helaas is er een andere kant aan die munt. In tijden van economische onzekerheid, vooral in ontwikkelde landen, vertonen de LIBOR-tarieven tekenen van buitensporige volatiliteit, waardoor het voor banken moeilijker wordt om onderling leningen aan te gaan en te ontvangen. Dat probleem wordt doorgegeven aan mensen die leningen van de bank zoeken. Als contant geld schaars of duur is voor uw lokale bank, brengt de bank u, de kredietnemer, simpelweg een hogere rente in rekening, of erger, u helemaal geen geld.
Als de tijden slecht zijn, let dan op LIBOR Een andere prominente eigenschap van LIBOR is dat het de effecten van renteverlagingen door de Fed kan afzwakken. De meeste beleggers vinden het geweldig als de Fed de rente verlaagt, of ze verwelkomen in elk geval het nieuws. Als de LIBOR-tarieven hoog zijn, lijken de bezuinigingen van de Fed veel op een vakantie naar Hawaii en elke dag regen. Hoge LIBOR-tarieven beperken mensen om leningen te krijgen, waardoor een lagere Fed-disconteringsvoet een non-evenement is voor de gemiddelde persoon. Als u een subprime-hypotheek hebt, moet u de LIBOR-tarieven nauwlettend in de gaten houden, aangezien bijna $ 1 biljoen aan subprime-ARM's worden geïndexeerd naar LIBOR. (Zie voor meer informatie onze tutorial over Federal Reserve en voor meer informatie over subprime-hypotheken, zie Subprime is vaak subpar .)
Hoewel LIBOR-actie met betrekking tot de valutamarkten meer betrekking heeft op valuta's, zoals de euro, het Britse pond, de Japanse yen en anderen, is de dagelijkse impact ervan op de waarde van de in de Verenigde Staten uitgegeven dollars verwaarloosbaar, hoewel is vermeldenswaard dat LIBOR zeer relevant is voor de wisselkoersen op de euro of Amerikaanse dollars die worden aangehouden door buitenlandse banken. De euro is goed voor ongeveer 20% van de totale dollarreserves.
Bottom Line LIBOR is niet sexy, en het is twijfelachtig dat iemand uitkijkt naar de volgende release van LIBOR-gegevens met dezelfde verwachting van het zien van de volgende James Bond-film. Dat gezegd hebbende, iedereen met een creditcard of een verlangen om een huis te bezitten, moet zich bewust zijn van LIBOR. LIBOR is de echte Britse monarchie, althans voor de wereldwijde financiële markten - en uw persoonlijke bottom line.