Dochteronderneming versus gelieerde onderneming: wat is het verschil?

Afhankelijk van het eigendomsniveau dat een entiteit heeft in een verbonden bedrijf, kunnen ze worden genoemd als een gelieerde onderneming, geassocieerde deelneming of dochteronderneming van een moedermaatschappij.

In de meeste gevallen worden aangeslotenen en verbonden personen synoniem gebruikt om een ​​bedrijf te beschrijven waarvan de moedermaatschappij slechts een minderheidsbelang heeft in het eigendom van het bedrijf.

Een dochteronderneming is echter een onderneming waarvan de moedermaatschappij een meerderheidsbelang heeft of een meerderheidsaandeelhouder is van 50% of meer van alle aandelen. Sommige dochterondernemingen zijn volledig eigendom, wat betekent dat de moedermaatschappij 100% van de dochteronderneming bezit.

Als meerderheidsaandeelhouder bezit de moedermaatschappij voldoende van de dochteronderneming om meerderheidsbelang over de dochteronderneming uit te oefenen en beslissingen te nemen zoals de benoeming van de raad van bestuur of andere belangrijke zakelijke beslissingen.

Walt Disney Television, een deel van The Walt Disney Co. (DIS), bezit bijvoorbeeld een gelijkwaardige joint venture met Hearst Communications, een privaat bedrijf, genaamd A&E Television Networks. DIS bezit een belang van 80% in ESPN en een belang van 100% in Disney Channel. In dit geval is A&E Television Networks, dat onafhankelijk wordt beheerd, een gelieerde onderneming; ESPN is een dochteronderneming en het Disney Channel is een volledige dochteronderneming.

dochteronderneming

In een zakelijke omgeving wordt een dochteronderneming onderdeel van een moedermaatschappij om de moedermaatschappij specifieke synergieën te bieden, zoals verhoogde belastingvoordelen, verminderde regelgeving, gediversifieerd risico of activa in de vorm van inkomsten, uitrusting of onroerend goed.

Gewoonlijk nemen bedrijven eigendom van dochterondernemingen om hun assortiment producten en diensten uit te breiden dan wat van het merk van de moedermaatschappij mag worden verwacht.

De aankoop van een belang in een dochteronderneming verschilt van een fusie doordat de moedermaatschappij het meerderheidsbelang kan verwerven met een kleinere investering. Bovendien is goedkeuring van de aandeelhouders niet vereist bij de oprichting van een dochteronderneming, zoals bij een fusie.

filiaal

Volgens de Securities and Exchange Commission (SEC) is een gelieerde onderneming in de context van bedrijfs-, effecten- en kapitaalmarkten "een persoon of entiteit die rechtstreeks of onrechtstreeks zeggenschap heeft over, onder zeggenschap staat van of onder gezamenlijke zeggenschap staat met" een andere persoon of entiteit. Directeuren, directeuren, grote aandeelhouders, dochterondernemingen, moederentiteiten en zusterbedrijven zijn bijvoorbeeld gelieerde ondernemingen van andere bedrijven. Twee entiteiten kunnen aangesloten zijn als de ene minder dan een meerderheid van de stemgerechtigde aandelen bezit in de andere.

Affiliate, Associate en dochteronderneming verklaren

Hoe buitenlands eigendom wordt behandeld

In veel gevallen van directe buitenlandse investeringen (FDI), richten bedrijven dochterondernemingen en gelieerde ondernemingen op in gastlanden om te voorkomen dat negatieve stigma's in verband met buitenlandse eigendom of negatieve meningen in verband met eigendom van een controversiële moedermaatschappij. Op deze manier kan het bezit van een filiaal of dochteronderneming een bedrijf toestaan ​​zijn marktaandeel uit te breiden naar delen van de wereld waartoe het anders geen toegang heeft.

In de banksector zijn gelieerde en dochterbanken de populairste opstellingen voor het betreden van buitenlandse markten. Hoewel gelieerde en dochterbanken de bankregelgeving van het gastland moeten volgen, laten deze stijlen van bankkantoren banken toe om effecten te waarborgen.

Het in Londen gevestigde Merrill Lynch International is bijvoorbeeld de grootste operationele dochteronderneming van de Bank of America (BAC) buiten de Verenigde Staten en werd in 1988 opgericht.

Speciale overwegingen

Voor verplichtingen, belastingen en regelgeving zijn dochterondernemingen afzonderlijke juridische entiteiten. Moedermaatschappijen moeten echter de jaarrekening van dochterondernemingen combineren met hun jaarrekening. Aangesloten groepen kunnen ervoor kiezen om een ​​geconsolideerde belastingaangifte in te dienen die alle belastingverplichtingen in één aangifte combineert. Om in het rendement te worden opgenomen, moet de gelieerde onderneming een gedeelde moedermaatschappij hebben en voldoen aan andere kwalificerende factoren.

Voorafgaand aan het indienen, moet elke aangeslotene akkoord gaan en IRS-formulier 1122 indienen. De gecombineerde groep kan de totale belastingdruk verminderen door verkopen tussen leden te negeren en de verliezen van een lid toe te staan ​​om de winst van een ander te compenseren. Geconsolideerde deponeringen zijn ingewikkeld en moeten met zorg worden benaderd.

Belangrijkste leerpunten

• Een dochteronderneming is een onderneming waarvan de moedermaatschappij een meerderheidsaandeelhouder is die meer dan 50% van alle aandelen bezit.
• Voor bedrijfs-, effecten- en kapitaalmarkten is een gelieerde onderneming een persoon of entiteit die rechtstreeks of onrechtstreeks zeggenschap heeft over, onder zeggenschap staat van of onder gemeenschappelijke zeggenschap staat met een andere persoon of entiteit.
• In veel gevallen van directe buitenlandse investeringen (DBI), richten bedrijven dochterondernemingen en gelieerde ondernemingen op in gastlanden.
• FDI-dochterondernemingen en gelieerde ondernemingen helpen negatief stigma te voorkomen en kunnen de belasting- en regelgevingsstatus van het bedrijf wijzigen.
• Aangesloten groepen kunnen ervoor kiezen geconsolideerde belastingaangiften in te dienen.