Risicoliefhebber
Een risicoliefhebber is een belegger die bereid is extra risico te nemen voor een belegging met een relatief laag extra verwacht rendement in ruil voor dat risico. Risicoliefhebbers gaan op zoek naar extreem risicovolle beleggingen die vatbaar zijn voor een rendementsverdeling met overmatige kurtosis. Overmatige kurtosis in een rendementsverdeling betekent dat er vaak sprake is van hoge standaardafwijkingsresultaten met het beleggingsrendement. Simpel gezegd, risicoliefhebbers kiezen vaak voor beleggingen die gevoelig zijn voor zeer lage of zeer hoge rendementen.
Belangrijkste leerpunten
- Risicoliefhebbers worden aangetrokken door beleggingen met extreem hoge potentiële uitbetalingen, zelfs als het verliespotentieel relatief groter is.
- De soorten investeringen die een risicoliefhebber bereid is te overwegen, zijn dezelfde als de gebruikelijke waarderingsmethoden eruit filteren.
- Risicoliefhebbers spelen een belangrijke marktfunctie door de markt te helpen risicodraaien voor meer conservatieve beleggers.
Inzicht in risicoliefhebbers
Een risicoliefhebber staat in schril contrast met het meest voorkomende type retailbeleggersmentaliteit: risicoaversie. Risicomijdende beleggers nemen doorgaans alleen hogere risico's als ze worden gerechtvaardigd door het potentieel voor hogere rendementen, en soms zelfs niet dan. Een risicominnende belegger hoeft geen patroon van hoge rendementen te zien dat het extra risico compenseert om een risicovolle belegging aan te gaan. Deze aanpak kan het totale rendement van de portefeuille verbeteren, met name als de risicoliefhebber ervaring heeft met het filteren van bedrijven op fundamentele tekenen of technische signalen. De kans op succes op de lange termijn is natuurlijk lager dan bij andere technieken vanwege de toegenomen onzekerheid die wordt veroorzaakt door de overtollige risico's.
De functie van risicoliefhebbers in de markt
Er is altijd een risico / rendementsafweging bij beleggen. Lagere rendementen worden geassocieerd met beleggingen met lager risico zoals depositocertificaten of geldmarktfondsen. Hoger potentieel rendement wordt geassocieerd met beleggingen met een hoger risico, inclusief derivaten en individuele aandelen. Dit komt simpelweg omdat de markt de belegger moet compenseren voor het nemen van extra risico. Die vergoeding is echter niet altijd billijk volgens bepaalde waarderingstechnieken. Het is uiteindelijk de vraag van de belegger of de neiging tot neerwaarts risico het potentiële opwaartse rendement waard is. Waarderingsmodellen markeren deze scheeftrekking gewoon als een probleem.
Door vliegers mee te nemen van enkele van deze minder aantrekkelijke beleggingen, spelen risicoliefhebbers een belangrijke rol in de markt. Omdat de meerderheid van de beleggers over het algemeen conservatief is, moet er een manier zijn om het risico van een investering af te scheren om de meerderheid van de investeringen in deze vorm te laten passen. Dit gebeurt vaak via pooling en derivaten, waarbij het risico wordt overgedragen tussen partijen op een manier die de meeste beleggers nooit hoeven te begrijpen. In het ideale geval zijn de marktdeelnemers die een deel van het overtollige marktrisico kauwen echter goed gekapitaliseerde entiteiten die slechts een klein deel van hun portefeuille gebruiken voor risicovolle beleggingen. Wanneer een volledige portefeuille, of zelfs slechts een aanzienlijk deel, is gewijd aan risicovolle investeringen, dan volstaat een periode van pech of slechte timing om die portefeuille weg te vagen en een andere marktdeelnemer te verliezen die dingen helpt voor anderen .
Professioneel omgaan met risicoliefhebbers
Risicoliefhebbers hebben de neiging om terug te vallen op veel van de conservatieve technieken voor portefeuillebeheer. Dit is hun keuze wanneer ze hun eigen investeringen beheren. Als een risicoliefhebber echter een financieel adviseur gebruikt, kan het voor de adviseur een hele uitdaging zijn om mee om te gaan. Sommige adviseurs besteden veel tijd aan het omgaan met cognitieve of emotionele vooringenomenheid voordat ze zich bezighouden met de portefeuille van de klant. Risicominnering is niet iets dat moet worden genezen of geëlimineerd, maar eerder gericht op een deel van het beschikbare kapitaal om te voorkomen dat alles erin gaat. Dit is natuurlijk waar het idee van risicokapitaal vandaan komt. Financiële adviseurs zullen extra werk moeten doen bij het vinden van een waarderingsmethode voor het toewijzen van dat risicokapitaal op een manier die de hogere risicotolerantie van de klant verzadigt, terwijl het binnen acceptabele grenzen van een afweging van risico en beloning blijft.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.