Een inleiding tot Amerikaanse aandelenmarktindexen

Beursindexen over de hele wereld zijn krachtige indicatoren voor wereldwijde en landspecifieke economieën. In de Verenigde Staten zijn de S&P 500, Dow Jones Industrial Average en Nasdaq Composite de drie meest algemeen gebruikte indexen door zowel de media als beleggers. Naast deze drie indexen zijn er ongeveer 5.000 andere die deel uitmaken van de Amerikaanse aandelenmarkt.

Met zoveel indexen heeft de Amerikaanse markt een breed scala aan methoden en categorieën die een breed scala aan doelen kunnen dienen. De media rapporteren meestal de hele dag door de richting van de top drie indexen, waarbij belangrijke nieuwsitems als bijdragers en tegenstanders fungeren. Beleggingsbeheerders gebruiken indexen als benchmarks voor prestatierapportage. Ondertussen gebruiken alle soorten beleggers indexen als prestatie-indicatoren en allocatiegidsen. Indexen vormen ook de basis voor passieve indexbelegging, vaak voornamelijk gedaan via op de beurs verhandelde fondsen die indexen specifiek volgen.

Over het algemeen kan inzicht in hoe marktindexen worden geconstrueerd en gebruikt, bijdragen aan het toevoegen van betekenis en duidelijkheid voor een breed scala aan beleggingsmogelijkheden. Hieronder lichten we de drie meest gevolgde Amerikaanse indexen toe, de Wilshire 5000 die alle aandelen op de hele Amerikaanse aandelenmarkt omvat, en een overzicht van enkele van de andere meest opvallende indices.

Belangrijkste leerpunten

• Er zijn ongeveer 5.000 Amerikaanse indexen.
• De drie meest gebruikte indexen in de VS zijn de S&P 500, Dow Jones Industrial Average en Nasdaq Composite.
• De Wilshire 5000 bevat alle aandelen van de Amerikaanse aandelenmarkt.
• Indexen kunnen op verschillende manieren worden opgebouwd, maar ze worden meestal algemeen geïdentificeerd door hoofdlettergebruik en sectorscheiding.

Inhoudsopgave

De S&P 500

De Standard & Poor's 500-index (algemeen bekend als de S&P 500) is een index waarbij 500 van de topbedrijven in de VS Aandelen worden gekozen voor de index voornamelijk door kapitalisatie, maar het constituerende comité houdt ook rekening met andere factoren, waaronder liquiditeit, public float, sector classificatie, financiële levensvatbaarheid en handelsgeschiedenis. De S&P 500-index vertegenwoordigt ongeveer 80% van de totale waarde van de Amerikaanse aandelenmarkt. Over het algemeen geeft de S&P 500-index een goede indicatie van de bewegingen op de Amerikaanse markt als geheel.

Indexen zijn meestal marktgewogen of prijsgewogen. De S&P 500-index is een marktgewogen index (ook gekapitaliseerd naar kapitalisatie). Daarom wordt elk aandeel in de index weergegeven in verhouding tot de totale marktkapitalisatie. Met andere woorden, als de totale marktwaarde van alle 500 bedrijven in de S&P 500 met 10% daalt, daalt de waarde van de index ook met 10%.

Het industriële gemiddelde van Dow Jones

De Dow Jones Industrial Average (DJIA) is een van de oudste, meest bekende en meest gebruikte indexen ter wereld. Het omvat de aandelen van 30 van de grootste en meest invloedrijke bedrijven in de Verenigde Staten. De DJIA is een prijsgewogen index. Het werd oorspronkelijk berekend door de totale prijs per aandeel van de aandelen van elk bedrijf in de index op te tellen en dit bedrag te delen door het aantal bedrijven. Helaas is de index niet meer zo eenvoudig te berekenen. In de loop der jaren hebben aandelensplitsingen, spin-offs en andere gebeurtenissen geleid tot veranderingen in de deler (een numerieke waarde berekend door Dow Jones gebruikt om het niveau van de DJIA te berekenen) waardoor het een zeer klein aantal (minder dan 0, 2) is.

De DJIA vertegenwoordigt ongeveer een kwart van de waarde van de gehele Amerikaanse aandelenmarkt, maar een procentuele verandering in de Dow moet niet worden geïnterpreteerd als een duidelijke indicatie dat de hele markt met hetzelfde percentage is gedaald. Dit komt door de prijsgewogen functie van de Dow. Het basisprobleem is dat een wijziging van $ 1 in de prijs van een aandeel van $ 120 in de index een groter effect op de DJIA zal hebben dan een wijziging van $ 1 in de prijs van een aandeel van $ 20, hoewel het duurdere aandeel met slechts 0, 8 kan zijn gewijzigd % en de andere met 5%.

Een verandering in de Dow vertegenwoordigt veranderingen in de verwachtingen van beleggers van de winst en risico's van de grote bedrijven die in de index zijn opgenomen. Omdat de algemene houding ten opzichte van large-capaandelen vaak verschilt van de houding ten opzichte van small-capaandelen, internationale aandelen of technologieaandelen, mag de Dow niet worden gebruikt om het sentiment in andere delen van de markt te vertegenwoordigen. Over het algemeen staat de Dow bekend om zijn notering van de beste blue-chipbedrijven op de Amerikaanse markten met regelmatig consistente dividenden. Daarom, hoewel niet noodzakelijkerwijs een vertegenwoordiging van de brede markt, kan het wel een vertegenwoordiging zijn van de blue-chip, dividendwaarde-markt.

De Nasdaq Composite Index

De meeste beleggers weten dat de Nasdaq de beurs is waarop technologieaandelen worden verhandeld. De Nasdaq Composite Index is een naar marktkapitalisatie gewogen index van alle aandelen die op de Nasdaq-beurs worden verhandeld. Deze index bevat een aantal bedrijven die niet in de Verenigde Staten zijn gevestigd.

Deze index staat bekend als zwaar technisch gewogen en bevat verschillende subsectoren op de technische markt, waaronder software, biotech, halfgeleiders en meer. Hoewel deze index bekend staat om zijn grote aandeel technologieaandelen, bevat hij ook enkele effecten uit andere sectoren. Beleggers zullen ook effecten uit verschillende sectoren vinden, waaronder onder andere financiële, industriële, verzekerings- en transportaandelen. De Nasdaq Composite omvat grote en kleine bedrijven, maar in tegenstelling tot de Dow en de S&P 500, omvat het ook veel speculatieve bedrijven met kleine marktkapitalisaties. Bijgevolg geeft de beweging over het algemeen de prestaties van de technologie-industrie aan, evenals de houding van beleggers ten opzichte van meer speculatieve aandelen.

De Wilshire 5000

De Wilshire 5000 wordt soms de "totale beursindex" of "totale marktindex" genoemd omdat deze alle beursgenoteerde bedrijven met hoofdkantoor in de Verenigde Staten omvat die direct beschikbare prijsgegevens hebben. Voltooid in 1974, vertegenwoordigt deze index de gehele Amerikaanse aandelenmarkt en zijn bewegingen samen. Hoewel het een zeer uitgebreide maat is voor de hele Amerikaanse markt, wordt de Wilshire 5000 minder vaak genoemd dan de meer populaire S&P 500-index.

Een overzicht van andere Amerikaanse indexen

Over het algemeen zijn er een paar manieren om indexen in het algemeen te bekijken. Kapitalisatie is vaak van cruciaal belang, met indexen die in emmers met grote, middelgrote of kleine kapjes vallen. De S&P 500 en Dow Jones Industrial Average zijn twee van de top large-cap indexen, maar anderen omvatten de S&P 100, de Dow Jones US Large-Cap Total Stock Market Index, de MSCI USA Large-Cap Index en de Russell 1000. Opmerkelijke mid-cap indexen omvatten de S&P Mid-Cap 400, de Russell Midcap en de Wilshire US Mid-Cap Index. In small-caps is de Russell 2000 een index van de 2.000 kleinste aandelen van de Russell 3000. Andere populaire small-cap indexen omvatten de S&P 600, de Dow Jones Small-Cap Growth Total Stock Market Index en de Dow Jones Small- Capwaarde Totale beursindex.

Beleggers kijken ook vaak naar sectoren waarvan Standard & Poor's toonaangevend zijn in dit domein van de markt. Standard & Poor's beheert: de S&P Communicatiediensten Select Sector, S&P Consumer Discretionary Select Sector, S&P Consumer Staples Select Sector, S&P Energy Select Sector, S&P Financial Select Sector, S&P Health Care Select Sector, S&P Industrial Select Sector, S&P Materials Select Sector, S&P Real Estate Select Sector, S&P Technology Select Sector en de S&P Utilities Select Sector. Deze indexen vertegenwoordigen de uitgebreide segregaties van de S&P 500.

De groei van slimme bèta-indexbeleggingen heeft ook bijgedragen aan het verhogen van het aantal indexen in de markt. Slimme bèta-indexen zijn passieve indexen die zijn gebouwd met behulp van bepaalde karakteristieke of fundamentele schermen die de kwaliteit van de indexopbouw helpen verbeteren. Advisors Asset Management (AAM) heeft drie slimme bèta-indexfondsen op de markt die grotendeels de gehele wereldwijde markt voor dividend- en waardebelegging omvatten. AAM's smart beta-indexfondsen omvatten de AAM S&P 500 High Dividend Value ETF (SPDV), de AAM S&P Developed Markets High Dividend Value ETF (DMDV) en de AAM S&P Emerging Markets High Dividend Value ETF (EEMD).

Het komt neer op

Indexen spelen een belangrijke rol in de algemene analyse van de Amerikaanse aandelenmarkt. Indexen en hun bewegingen bieden veel inzicht in de economie, de risicobereidheid van het beleggende publiek en de trends voor diversificatie van beleggingen. In het algemeen kan het begrijpen van de nuances van hun constructie en samenstelling essentieel zijn voor het nemen van alle soorten investeringsbeslissingen.