Back-End Load
Een back-end belasting is een vergoeding (verkoopkosten of belasting) die beleggers betalen bij de verkoop van aandelen in beleggingsfondsen, en de vergoeding bedraagt een percentage van de waarde van het aandeel dat wordt verkocht. Een back-end load kan een vast bedrag zijn of kan geleidelijk afnemen na verloop van tijd, meestal binnen vijf tot tien jaar. In het laatste geval is het vergoedingspercentage het hoogste in het eerste jaar en neemt het jaarlijks af tot de opgegeven periode van bezit, waarna het tot nul daalt.
UITBREIDING Back-End Load
Een back-end load kan ook bekend staan als een voorwaardelijke uitgestelde verkoopprijs.
Back-end belastingen verschijnen meestal wanneer een fonds verschillende aandelenklassen aanbiedt. Klasse A-aandelen brengen normaal een front-end belasting in rekening, terwijl klasse B- en Klasse C-aandelen doorgaans een back-end belasting dragen. In wezen dragen fondsen met aandelenklassen verkoopkosten (in tegenstelling tot onbelaste fondsen). De gekozen klasse bepaalt de kostenstructuur die een belegger betaalt.
Verkoopkosten of belastingen worden doorgaans gebruikt door beleggingsfondsen en zijn een manier voor financiële adviseurs om een commissie te verdienen bij de verkoop van aandelen van een fonds aan beleggers. Deze beleggingsfondsen bieden verschillende aandelenklassen met verschillende tariefstructuren waaruit beleggers kunnen kiezen. Een back-end belasting moet niet worden verward met een terugkoopvergoeding, die sommige beleggingsfondsen aanrekenen om frequente handel te ontmoedigen die soms de beleggingsdoelstelling van het fonds kan belemmeren.
Vergoedingsstructuren in verschillende aandelenklassen
Klasse A-aandelen rekenen meestal een front-end belasting, die wordt onttrokken aan de initiële belegging van een belegger. Klasse B-aandelen hebben doorgaans niet de front-end belasting, maar kunnen in plaats daarvan de back-end belasting dragen die in rekening wordt gebracht wanneer de belegger zijn aandelen in beleggingsfondsen terugbetaalt. Klasse C-aandelen worden beschouwd als een soort level-load fonds dat normaal gesproken geen front-end in rekening brengt maar lage back-end-belastingen heft. Klasse C-aandelen hebben echter meestal hogere bedrijfskosten. In alle gevallen wordt de belasting betaald aan een financiële intermediair en is deze niet opgenomen in de bedrijfskosten van een fonds.
Voorbeeld van fondsen met back-end belastingen
Het Putnam Equity Income Fund Klasse B is een voorbeeld van een fonds met een back-end belasting. Deze aandelenklasse van het $ 12 miljard fonds heeft een maximale uitgestelde verkooplast van 5% en neemt geleidelijk af totdat het in het zevende jaar helemaal verdwijnt. Het fonds heeft ook een kostenratio van 1, 66% vanaf 30 maart 2018.
Hoe back-end ladingen werken
Overweeg een investering van $ 5.000 in een fonds met een back-end load van 5% die elk jaar met 1% daalt tot het eindigt in jaar zes. Als de investering tegen het tweede jaar is gestegen tot $ 5.500, is de belegger $ 200, of 4% van $ 5.000, verschuldigd als back-end belasting. Uiteindelijk verzamelt de belegger $ 5.300. Op deze manier ontmoedigen beleggingsfondsen beleggers om hun geld op korte termijn op te nemen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.