Bernoulli's hypothese
Bernoulli's Hypothese stelt dat een persoon niet alleen risico's accepteert op basis van mogelijke verliezen of winsten, maar ook op basis van het nut dat wordt verkregen door de risicovolle actie zelf. De hypothese werd voorgesteld door wiskundige Daniel Bernoulli in een poging om de zogenaamde St. Petersburg-paradox op te lossen.
De paradox van St. Petersburg was een vraag die in wezen vroeg waarom mensen terughoudend zijn om deel te nemen aan eerlijke spellen waarbij de kans om te winnen even groot is als de kans om te verliezen. Bernoulli's Hypothese loste de paradox op door het concept van het verwachte nut te introduceren en te stellen dat de hoeveelheid nut van het spelen van een game een belangrijke beslissingsfactor is om al dan niet deel te nemen.
Inzicht in de hypothese van Bernoulli
Bernoulli's hypothese introduceert ook het concept van afnemend marginaal nut verkregen door het hebben van toenemende hoeveelheden geld. Hoe meer geld een persoon heeft, hoe minder nut hij verdient door meer geld te krijgen. Hierdoor wordt een persoon die meerdere spelrondes heeft gewonnen en extra geld heeft verdiend minder kans om in de toekomst deel te nemen, omdat de gebruiksfactor niet langer aanwezig is, hoewel de kansen niet zijn veranderd.
Bernoulli's hypothese in financiën
Bernoulli's Hypothese kan worden toegepast op de financiële wereld wanneer wordt gekeken naar de risicotolerantie van een belegger. Naarmate de hoeveelheid geld die een persoon heeft gegroeid, kan de persoon meer risicoaversie worden (ondanks hun vermogen om het risico te vergroten door hun kapitaalverhoging), omdat ze een verminderd marginaal nut ervaren met elke extra verdiende dollar. Omdat ze niet langer het gevoel van nut voelen vanwege hun winst, willen ze niet langer het risicovolle spel spelen. Rationeel gezien is er geen reden om te stoppen met het spelen van een spel met eerlijke kansen. Anders gezegd, er is geen reden om te stoppen met beleggen aan de bovenkant van het risico- en opbrengstspectrum om het rendement te maximaliseren. In de praktijk is de hoeveelheid geld die kan worden gewonnen / verdiend uiteindelijk echter niet langer de moeite waard voor een persoon, omdat het nut van elke dollar afneemt naarmate u er meer dan genoeg van hebt.
In nauw verband met het idee om het marginale rendement te verminderen, stelt Bernoulli's hypothese in wezen dat men geen zeer risicovolle beleggingskeuze moet accepteren als het potentiële rendement weinig nut of waarde zal bieden. Van een jonge belegger die zijn of haar hoogste inkomsten verdienende jaren nog heeft, kan worden verwacht dat hij een groter investeringsrisico accepteert, omdat het potentiële rendement zeer waardevol kan zijn in vergelijking met het relatieve gebrek aan rijkdom van zo'n persoon. Aan de andere kant zou een gepensioneerde belegger met voldoende spaargeld die al in de bank zit, niet op zoek moeten zijn naar een zeer volatiele of risicovolle belegging, omdat de potentiële voordelen waarschijnlijk niet het risico waard zijn.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.