Obligatiemarkt versus aandelenmarkt: wat is het verschil?

Het is tijd om uw geld te investeren. Dus waar ga je dat precies doen? Nadat u uw geld hebt verzameld en een beleggingsstrategie hebt bepaald, is het tijd om wat effecten te kopen. Dit zijn verhandelbare beleggingsactiva, zoals aandelen, obligaties en opties, die allemaal een geldwaarde hebben. Beleggers bouwen met deze effecten een portefeuille van gespreide belangen op.

Aandelen en obligaties zijn twee van de meest verhandelde items - elk beschikbaar voor verkoop op verschillende platforms of via verschillende markten. Aandelen zijn aandelen, bekend als aandelen, in een beursgenoteerd bedrijf. Obligaties zijn in principe een vastrentende lening die de belegger verstrekt aan een overheid of bedrijfsentiteit.

Obligatie-indices zoals de Barclays Capital Aggregate Bond Index kunnen beleggers helpen de prestaties van obligatieportefeuilles te volgen.

Obligatiemarkt

De obligatiemarkt is waar beleggers gaan handelen (kopen en verkopen) in schuldbewijzen, prominente obligaties, die kunnen worden uitgegeven door bedrijven of overheden. Het is ook bekend als de schuld of de kredietmarkt. Effecten die op de obligatiemarkt worden verkocht, zijn allemaal verschillende vormen van schuld. Door een obligatie, krediet of schuldpapier te kopen, leent u geld voor een bepaalde periode en brengt u rente in rekening - net zoals een bank dat doet aan zijn debiteuren.

De obligatiemarkt biedt beleggers een stabiele, zij het nominale, bron van regelmatig inkomen. In sommige gevallen, zoals schatkistobligaties uitgegeven door de federale overheid, ontvangen beleggers halfjaarlijkse rentebetalingen. Veel beleggers kiezen ervoor om obligaties in hun portefeuilles aan te houden als een manier om te sparen voor hun pensioen, voor de opleiding van hun kinderen of voor andere langetermijnbehoeften.

Beleggers hebben een breed scala aan onderzoeks- en analysehulpmiddelen om meer informatie over obligaties te krijgen. Investopedia is één bron die de basis van de markt en de verschillende soorten effecten uiteenzet. Andere bronnen zijn onder meer Yahoo! Bond Center en Morningstar van Finance. Ze bieden up-to-date gegevens, nieuws, analyses en onderzoek. Beleggers kunnen ook meer specifieke informatie over obligatieaanbiedingen krijgen via hun effectenrekeningen.

Een hypotheekobligatie is een soort effect dat wordt ondersteund door gepoolde hypotheken, waarbij de houder maandelijks, driemaandelijks of halfjaarlijks rente wordt betaald aan de houder.

Waar obligaties worden verhandeld

De obligatiemarkt heeft geen gecentraliseerde handelslocatie, wat betekent dat obligaties voornamelijk zonder recept worden verkocht (OTC). Als zodanig nemen individuele beleggers doorgaans niet deel aan de obligatiemarkt. Degenen die dat wel doen, zijn grote institutionele beleggers zoals stichtingen van pensioenfondsen en schenkingen, evenals investeringsbanken, hedgefondsen en vermogensbeheerders. Individuele beleggers die in obligaties willen beleggen, doen dit via een obligatiefonds dat wordt beheerd door een vermogensbeheerder.

Nieuwe effecten worden te koop aangeboden op de primaire markt, en elke volgende handel vindt plaats op de secundaire markt, waar beleggers effecten kopen die ze al bezitten. Deze vastrentende effecten variëren van obligaties tot rekeningen tot bankbiljetten. Door deze effecten op de obligatiemarkt aan te bieden, kunnen emittenten de financiering krijgen die ze nodig hebben voor projecten of andere benodigde uitgaven.

Wie neemt deel aan de obligatiemarkt?

De drie belangrijkste groepen die betrokken zijn bij de obligatiemarkt zijn onder meer:

• Emittenten: dit zijn de entiteiten die instrumenten op de obligatiemarkt ontwikkelen, registreren en verkopen, of het nu bedrijven of verschillende overheidsniveaus zijn. De US Treasury geeft bijvoorbeeld Treasury-obligaties uit, dit zijn langlopende effecten die halfjaarlijkse rentebetalingen voor beleggers opleveren en die na 10 jaar vervallen.
• Underwriters: Underwriters evalueren meestal risico's in de financiële wereld. Op de obligatiemarkt koopt een verzekeraar effecten van de emittenten en verkoopt deze met winst door.
• Deelnemers: deze entiteiten kopen en verkopen obligaties en andere gerelateerde effecten. Door obligaties te kopen, verstrekt de deelnemer een lening voor de duur van het effect en ontvangt hij in ruil daarvoor rente. Zodra het vervalt, wordt de nominale waarde van de obligatie terugbetaald aan de deelnemer.

Obligatie ratings

Obligaties krijgen normaal een investment grade van een ratingbureau zoals Standard & Poor's en Moody's. Deze rating - uitgedrukt in een letterklasse - vertelt beleggers hoeveel risico een obligatie in gebreke blijft. Een obligatie met een "AAA" of "A" rating is van hoge kwaliteit, terwijl een obligatie met een "A" - of "BBB" -ratio een gemiddeld risico is. Obligaties met een BB-rating of lager worden als een hoog risico beschouwd.

Beurs

Een aandelenmarkt is een plaats waar beleggers aandelen verhandelen, zoals gewone aandelen en derivaten, inclusief opties en futures. Aandelen worden verhandeld op beurzen. Door aandelen of aandelen te kopen, koopt u een zeer klein aandeel in een bedrijf. Terwijl obligatiehouders geld lenen met rente, kopen aandelenhouders kleine belangen in bedrijven in de overtuiging dat het bedrijf goed presteert en de waarde van de gekochte aandelen zal toenemen.

De primaire functie van de aandelenmarkt is om kopers en verkopers samen te brengen in een eerlijke, gereguleerde en gecontroleerde omgeving waar ze hun transacties kunnen uitvoeren. Dit geeft de betrokkenen het vertrouwen dat handel met transparantie gebeurt en dat de prijzen eerlijk en eerlijk zijn. Deze verordening helpt niet alleen beleggers, maar ook de bedrijven waarvan effecten worden verhandeld. De economie gedijt wanneer de beurs zijn robuustheid en algehele gezondheid behoudt.

Net als de obligatiemarkt, zijn er twee componenten aan de aandelenmarkt. De primaire markt is gereserveerd voor first-run aandelen, zodat beursintroducties (IPO's) op deze markt worden uitgegeven. Deze markt wordt vergemakkelijkt door verzekeraars, die de initiële prijs voor effecten bepalen. Aandelen worden vervolgens geopend op de secundaire markt, waar de meeste handelsactiviteiten plaatsvinden.

5

Het aantal effecten dat op 17 mei 1792 voor het eerst op de New York Stock Exchange is begonnen - de eerste handelsdag.

De prominente Amerikaanse aandelenbeurzen

In de Verenigde Staten zijn de prominente beurzen:

• Nasdaq, een wereldwijde, elektronische beurs die de effecten weergeeft van bedrijven met kleinere kapitalisatie uit verschillende delen van de wereld. Hoewel technologie en financiële aandelen het grootste deel van de index uitmaken, omvat het ook consumptiegoederen en -diensten, gezondheidszorg en nutsbedrijven. Deze uitwisseling vormt ook de basis van de benchmarkindex van de Amerikaanse technologiesector.
• New York Stock Exchange (NYSE) is de grootste beurs ter wereld op basis van de totale marktkapitalisatie van de genoteerde effecten. De meeste van de oudste en grootste beursgenoteerde bedrijven zijn genoteerd aan de NYSE. De NYSE heeft een reeks fusies doorgemaakt en werd het laatst gekocht door de Intercontinental Exchange (ICE) in 2013. Dertig van de grootste bedrijven op de NYSE vormen de Dow Jones Industrial Average (DJIA), een van de oudste en meest bekeken indexen ter wereld.
• American Stock Exchange (AMEX), die werd overgenomen door NYSE Euronext en in 2009 de NYSE Amex Equities werd. Het stond voor het eerst bekend om de handel en de introductie van nieuwe producten en activaklassen. De uitwisseling was ook de eerste die een ETF introduceerde. Elektronisch opererend, is de thuisbasis van voornamelijk small-cap aandelen.

Deze markten worden gereguleerd door de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC).

Belangrijkste verschillen

Een groot verschil tussen de obligatie- en aandelenmarkten is dat de aandelenmarkt centrale plaatsen of beurzen heeft waar aandelen worden gekocht en verkocht.

Het andere belangrijke verschil tussen de aandelen- en obligatiemarkt is het risico van elke belegging. Als het gaat om aandelen, kunnen beleggers worden blootgesteld aan risico's zoals landen- of geopolitiek risico (gebaseerd op waar een bedrijf zaken doet of is gevestigd), valutarisico, liquiditeitsrisico of zelfs renterisico's, die de schuld van een bedrijf kunnen beïnvloeden, het geld dat het bij de hand heeft, en de onderste regel.

Obligaties daarentegen zijn gevoeliger voor risico's zoals inflatie en rentetarieven. Wanneer de rente stijgt, neigen de obligatiekoersen te dalen. Als de rente hoog is en u uw obligatie moet verkopen voordat deze vervalt, krijgt u mogelijk minder dan de aankoopprijs. Als u een obligatie koopt van een bedrijf dat niet financieel gezond is, stelt u zich open voor kredietrisico. In een geval als dit is de obligatie-uitgever niet in staat om de rentebetalingen te verrichten, waardoor hij zelf in gebreke blijft.

Beleggen in bepaalde sectoren van de obligatiemarkt, zoals US Treasury-effecten, zou minder risicovol zijn dan beleggen in aandelenmarkten, die vatbaar zijn voor grotere volatiliteit.

Wat is het verschil tussen de obligatiemarkt en de aandelenmarkt?

Belangrijkste leerpunten

• Op de obligatiemarkt gaan beleggers handelen in schuldbewijzen (kopen en verkopen).
• Een aandelenmarkt is een plek waar beleggers aandelen gaan verhandelen.
• Een aandelenmarkt heeft centrale locaties of beurzen waar aandelen worden gekocht en verkocht.
• Obligaties worden voornamelijk over de toonbank verkocht in plaats van op een centrale locatie.
• In de Verenigde Staten zijn de prominente beurzen Nasdaq en de New York Stock Exchange (NYSE).