10 Canadese oliemaatschappijen uw aandacht waard

In tegenstelling tot de mening van de popcultuur, is de grootste industrie in Canada noch de productie van hockeyuitrusting noch de detailhandel in donuts. Het is energie, wat niet verwonderlijk is gezien het uitgestrekte gebied van het land en de expertise van zijn inwoners in het benutten van zijn natuurlijke overvloed. de bewezen oliereserves van het land zijn enorm genoeg om 140 jaar lang aan de energiebehoefte te voldoen met de huidige productiesnelheid.

Veel van de oliereserves in Canada bestaan ​​uit olie in het oliezand van Alberta. Andere afzettingen van niet-oliezanden zijn echter erg populair in heel West-Canada in wat bekend staat als het sedimentaire bekken. Provincies die interessant zullen zijn voor energie-investeerders in Noord-Amerika, zijn onder andere Alberta, British Columbia, Manitoba, Saskatchewan en de Northwest Territories.

Energiebedrijven domineren de Canadese aandelenmarkt, en een paar van hen zijn uitgegroeid tot titanen die op elk niveau, in elk land kunnen concurreren. Hier zijn de 10 meest dominante:

Suncor Energy

Suncor Energy Inc. (SU) is het equivalent van Canada van Wal-Mart Stores in Amerika., Inc. (WMT) - qua omzet het grootste bedrijf van het land. Suncor, opgericht in 1919 als dochteronderneming van wat uiteindelijk Sunoco Inc. werd, is het enige bedrijf dat meer verantwoordelijk is dan enig ander bedrijf voor de ontwikkeling van de teerzanden van Athabasca, het gebied van ruwe olie in de staat New York dat potentieel biljoenen vaten aardolie: een voorraad die eeuwen zou kunnen meegaan.

Maar Suncor claimt meer dan duizenden vierkante kilometers zwart goud. Het bedrijf heeft stroomopwaartse, midstream- en downstreamactiviteiten en beschikt over vier raffinaderijen met hoge capaciteit en 1500 tankstations in heel Canada (onder de naam Petro-Canada). Naar schatting zal de economische waarde van de grond onder Suncor's oppervlaktemijnbouw en in situ-operaties de komende 30 jaar in totaal tientallen miljarden dollars bedragen, wat het bedrijf op of nabij de top van deze lijst zou moeten houden. Met een marktkapitalisatie van $ 57 miljard wordt Suncor vaak gezien als de 800 pond gorilla van de Canadese energiesector.

Imperiale olie

Zelfs meer dan een eeuw na het uiteenvallen ervan door Amerikaanse toezichthouders, blijft de standaardolie van John D. Rockefeller de dominante speler van Noord-Amerika in productie en raffinage. Zijn opvolgers zijn Exxon Mobil Corp. (XOM), Chevron Corp. (CVX), delen van British Petroleum plc (BP), en in Canada, Imperial Oil Ltd. (IMO).

(Zie voor meer informatie "JD Rockefeller: From Oil Baron to Billionaire.")

Imperial is bijna 70% eigendom van Exxon Mobil en voert ook zowel upstream (exploratie, productie) als downstream (distributie, marketing) bedrijven uit. Imperial is enorm aanwezig in de grimmige maar rijke landschappen van West-Canada. Het bedrijf heeft niet alleen aanzienlijke belangen in de zandstranden van Athabasca, maar ook in het gebied Greater Sierra in het noordoosten van British Columbia en de Northwest Northwest Territories.

Husky Energy

Net als de meeste van zijn tegenhangers in deze vitale en soms homogene industrie, is Husky Energy Inc. (HSE) geïntegreerd in elke stap van het proces, van graven bij de bron tot instromen in voertuigen van klanten. Husky, gevestigd in de jaren 1930 in Wyoming, is de eerste deelnemer op onze lijst met opmerkelijke operaties buiten de Dominion. Husky bezit een groot diepwater-gasproject in de Zuid-Chinese Zee en heeft een belang van 40% in een nabijgelegen onderzees olieveld. Dat is een aanvulling op Husky's ontwikkelingen in de Atlantische Oceaan, voornamelijk gelegen voor de kust van Newfoundland.

(Zie voor meer informatie "Primer olie- en gasindustrie")

Cenovus Energy

Cenovus Energy Inc. (CVE) is voortgekomen uit de olie- en gasactiviteiten van haar voormalige moederbedrijf EnCana Corp. (ECA) en beheert twee rijke projecten in - nou ja, je raadt het Athabasca-zand nooit. Ons vierde opeenvolgende bedrijf met hoofdkantoor in Calgary, bezit Cenovus de helft van Foster Creek, een aanbetaling ongeveer 1500 voet onder het oppervlak; en de helft van het stuwmeer van Christina Lake, beide in oost-centraal Alberta. De resterende helft van elk is eigendom van ConocoPhillips Co. (COP), Houston. Aan de stroomafwaartse kant is Cenovus zelf een 50% -partner met een ConocoPhillips-spin-off, Phillips 66 (PSX) in twee Amerikaanse raffinaderijen - één buiten St. Louis, de andere in het hart van de panhandle in Texas.

Canadese natuurlijke hulpbronnen

Een van de weinige biologisch inlandse en volledig Canadese oliemaatschappijen op onze lijst, Canadian Natural Resources Ltd. (CNQ) werd opgericht in 1973 (in Calgary, natuurlijk) en bracht zijn eerste 20 jaar of zo in relatieve duisternis door. Dat veranderde bijna van de ene op de andere dag met de versnelde ontwikkeling van het Athabasca-zand, waarop Canadian Natural klaar stond om te kapitaliseren. Niet tevreden met de groei van haar activiteiten alleen in het westen van Canada, genereert het bedrijf miljarden inkomsten uit olievelden in de Noordzee. Maar voor elke dollar die het bedrijf in Europa verdient, verdient het nog een aantal meer van zijn lichte ruwe blokken in Afrika. Canadian Natural heeft diepwaterbelangen voor de kust van Ivoorkust, Ghana en Gabon; in 2014 nam het boren over in het zuidelijke Outeniqua-bekken, dat slechts 200 mijl of zo verwijderd is van Kaap de Goede Hoop.

(Zie voor meer informatie: "Een gids voor olie- en gasspelen in Noord-Amerika.")

Syncrude Canada

Syncrude Canada Ltd. is, zoals de naam al aangeeft, gespecialiseerd in de synthetische ruwe olie die in wezen bitumen is dat van de aarde is verwijderd en opgewaardeerd (gedestilleerd en verdund zodat het kan worden getransporteerd) maar nog niet is geraffineerd. Syncrude is exclusief actief in de thuisprovincie Alberta en produceert voldoende olie met een laag zwavelgehalte om een ​​vijfde van de Canadezen te bevoorraden. (Trouwens, de hoofdkantoren van Syncrude bevinden zich niet in Calgary, maar eerder in Ft. McMurray - ruim 460 km naar het noorden.)

Een ander punt van differentiatie tussen Syncrude en zijn cohorten is dat Syncrude niet openbaar handelt. Het is niet echt een op zichzelf staand bedrijf, maar eerder een consortium van zeven grote olie- en gasspelers. De drie grootste partners - in afnemende volgorde - zijn Canadian Oil Sands Ltd. (COS), Imperial en Suncor. Ze bezitten 74% van het bedrijf. De rest is eigendom van twee Chinese staatsbedrijven, een Japanse en een kleinere Amerikaanse.

EnCana

EnCana (ECA), het eenmalige moederbedrijf van Cenovus, is slechts iets kleiner dan zijn snelgroeiende spin-off. Sinds Cenovus overboord is gegooid, is EnCana voornamelijk een aardgasbedrijf geworden met projecten in British Columbia, Alberta en voor de kust van Nova Scotia. EnCana behoudt echter oliebelangen in haar Amerikaanse activiteiten. De Amerikaanse dochteronderneming van het in Calgary gevestigde bedrijf heet in feite EnCana Oil & Gas. Die specifieke operaties bevinden zich op meer dan 4.000 vierkante mijl zichtbaar kaal maar clandestien krioelende grond in een groot deel van de Verenigde Staten. De rijkste afzettingen van EnCana zijn te vinden in het San Juan Basin in New Mexico, de Tuscaloosa Marine Shale van Louisiana en het DJ Basin, dat delen van Nebraska, Wyoming en Colorado beslaat. (Zie voor meer informatie "EnCana houdt van aardgasbeginselen op lange termijn.")

Oogstactiviteiten

De eerste volledige dochteronderneming van onze lijst van een grotere onderneming is Harvest Operations, gevestigd in Calgary, die in het begin van de jaren 2000 is ontwikkeld en op de markt wordt verkocht als een beleggingsinstelling, waardoor de eigenaren dubbele belastingheffing kunnen vermijden. Met putten verspreid over Alberta en Saskatchewan en een raffinaderij in Newfoundland doet Harvest alleen zaken in Canada (en de nabijgelegen wateren van de Noord-Atlantische Oceaan.) Management bij Korea National Oil Corp kende een lucratieve investering toen ze het zagen, en maakte in 2009 een toneelstuk voor Harvest. De participatiehouders (het investeringsvertrouwensequivalent van de aandeelhouders) hebben overweldigend ja gezegd tegen het overnamebod en sindsdien heeft Harvest gewerkt als een filiaal van Korea National.

Frontera Energy

Wat is het grootste onafhankelijke oliemaatschappij op het continent? Dat zou het in Toronto gevestigde Energy Corp. (TSX: FEC) zijn, en als dat zo verrassend klinkt dat het argwaan wekt, hebben we niet gezegd welk continent. Opgericht in 1985 als Pacific Rubiales, veranderde het zelfbenoemde "goedkope, exploratie- en productiebedrijf" van naam in 2015, verklaarde faillissement in 2016, kwam opnieuw tevoorschijn en begon opnieuw te handelen als Frontera in 2017. Het produceert een enorm deel van de ruwe olie in Peru en Colombia en heeft een controlerend belang in een ander groot deposito in Guatemala. Ondanks de omwentelingen heeft Frontera een groot voordeel in een deel van de wereld dat nog niet is ontdekt door de tijdgenoten van het bedrijf.

Repsol Canada

We keren terug naar Calgary voor een bedrijf dat begon met een enkel benzinestation in London, Ontario, in 1925. Na de groei tot multinationale omvang werd het uiteindelijk gekocht door British Petroleum; verkocht door de moedermaatschappij en openbaar gemaakt in 1992, werd het Talisman Energy, een Canadees bedrijf met intercontinentaal bereik. Het Spaanse bedrijf Repsol heeft het medio 2015 overgenomen en de totale productie met 75% verhoogd tot 680.000 vaten olie-equivalent per dag (BOE / D). Met ongeveer 1, 1 miljoen hectare grond in West-Canada is Repsol een belangrijke speler in de Canadese olie- en gasindustrie. Het is gericht op vloeistoffen en gasactiva in het Greater Edson-gebied van Alberta, conventionele westerse activa van zware olie in het Chauvin-gebied van Alberta / Saskatchewan, en vloeistofrijke gasactiva in Duvernay in Alberta. De activiteiten omvatten vier geëxploiteerde gasfabrieken in het Edson-gebied en een oliebehandelingsinstallatie in Chauvin.

Het komt neer op

Als het gaat om beleggen in oliemaatschappijen en aan olie gerelateerde activa, is een van de beste opties om naar Canada te kijken. Voor beleggers die geïnteresseerd zijn in het aanboren van olie-exploiterende bedrijven in Canada, zijn er verschillende bedrijven om te overwegen (de meeste handel op de Amerikaanse beurzen) - en ETF's voor particuliere beleggers die een meer gediversifieerde aanpak verkiezen. Het enige dat beter is dan toegankelijkheid, is het feit dat elk van de bedrijven ook een zeer groot niveau van ondersteuning nadert, wat neerkomt op een lucratieve risico / rendementsverhouding voor diegenen die buiten de grens willen kijken. Van oliezand en bitumen tot offshore boringen en internationale exploratie en productie, er zijn tal van mogelijkheden om de olierijkheden van Canada en andere landen te spelen.

(Zie "TransCanada zit in oliepijplijn Catbird Seat" voor meer informatie.)