De toekomst van ETF's

Exchange-traded funds (ETF's) worden steeds populairder als gevolg van recente verschuivingen in de markten en de renteverlagingen van de Federal Reserve in 2019. In feite is de ETF-markt recent gestegen tot $ 4 biljoen aan beheerd vermogen (AUM) na een reeks prijsoorlogen en een nieuwe regel aangenomen door de SEC. Dit is goed nieuws voor beleggers die hun ETF-portefeuilles willen uitbreiden en suggereert dat er nog meer groei mogelijk is. Maar waar gaat de ETF-markt precies naartoe en voor welke trends moeten beleggers opletten?

Belangrijkste leerpunten

• In de VS gevestigde ETF's hebben een nieuwe mijlpaal bereikt met meer dan $ 4 biljoen aan activa onder beheer
• ETF's zullen de komende vijf jaar waarschijnlijk blijven groeien
• In de toekomst kunnen platforms voor directe indexering de manier veranderen waarop beleggers denken over ETF's en hun totale portefeuilles

"Ik denk dat we in de komende 20 jaar een daling van de uitbreiding van ETF's zullen zien", zegt Dave Nadig, directeur van ETF.com. Maar Nadig wijst er snel op dat dit waarschijnlijk geen invloed heeft op de prestaties van ETF's in het algemeen en dat voortdurende groei nog steeds een waarschijnlijke uitkomst is - althans in de nabije toekomst. Naarmate technologie het landschap van financiële diensten echter blijft hervormen, kan de populariteit van platforms voor directe indexering de manier veranderen waarop beleggers ETF's op de lange termijn bekijken.

Waar ETF's naartoe gaan

Volgens Nadig is voortdurende groei een van de belangrijkste ETF-trends die beleggers in het komende decennium waarschijnlijk zullen zien. "Ik denk dat de belangrijkste ETF-waardepropositie, een extreem goedkope bèta die transparant, fiscaal efficiënt en gemakkelijk te verhandelen is, niet weg zal gaan", zegt hij. Hij is zelfs van mening dat ETF's binnen vijf jaar waarschijnlijk de activa van beleggingsfondsen in de Verenigde Staten zullen overtreffen.

Nadig denkt echter dat high-tech platforms zullen leiden tot meer concurrentie tussen vermogensbeheerders en een nieuwe definitie van de manier waarop beleggers denken over hun totale portefeuilles. "Ik denk dat deze alternatieve platforms, of je ze nu directe indexering noemt of niet, de toekomst zijn van geconsolideerd beleggingsbeheer", zegt hij, en legt uit dat deze verschuivingen deel uitmaken van grotere technologische trends die het financiële landschap hervormen.

De toekomst van vermogensbeheer

Hoewel deze grotere veranderingen in het verschiet liggen, denkt Nadig dat ze waarschijnlijk met kleinere bedrijven beginnen en van daaruit uitbreiden. "Ik denk dat je dit in eerste instantie erg verstorend zult zien", legt hij uit, waarbij hij benadrukt dat de belangrijkste spelers op dit gebied kleinere financiële ondernemingen zijn die niet noodzakelijkerwijs op zoek zijn naar concurrentie met grotere financiële ondernemingen - althans voorlopig niet. "Uiteindelijk zullen ze moeten concurreren, maar ze hebben zo'n voorsprong op de goedkope bètaruimte dat ik denk dat je ze daar in de nabije toekomst zult zien focussen."

Met ETF's die momenteel een aanzienlijke groei hebben doorgemaakt, lijkt het waarschijnlijk dat ze een aantrekkelijke optie zullen blijven voor beleggers die hun portefeuilles willen diversifiëren zonder de tijd en moeite die ze nodig hebben om hun activa te beheren te vergroten. Maar met veranderende technologieën die de financiële dienstensector hervormen, valt de toekomst van ETF's op de lange termijn nog te bezien.