Uitchecken
De term bookout verwijst naar het afsluiten van een open positie in een swapcontract of een ander OTC-derivaat voordat het afloopt. De term kan ook worden geïnterpreteerd als de overeenkomst om uitstaande contracten door elk van de betrokken partijen te annuleren door middel van een contante afrekening van het verschil tussen de in het contract vermelde prijs en een aanvaardbare referentieprijs.
Belangrijkste leerpunten
- Een bookout betekent het afsluiten van een open positie in een swapcontract of een ander over-the-counter derivaat voordat het afloopt.
- Bookouts kunnen worden gedaan door een compenserende positie in een ander contract te nemen, de andere partij de marktwaarde van de overeenkomst te betalen, of door een lange of korte positie in te nemen om het gecontracteerde bedrag te dekken.
- Bookouts worden veel gebruikt in de elektriciteits- en olie- en gasindustrie voor energieplanning en verzendgemak.
Boekingen begrijpen
Het annuleren van een swap of derivaat vóór de vervaldatum ervan wordt een bookout genoemd. Wanneer een handelaar in investeerders een bookout plaatst, doet hij dat meestal met contracten die worden verhandeld tussen twee partijen zonder gebruik te maken van een ruil, waardoor ze volledig privécontracten zijn. Deze producten omvatten effecten zoals exotische opties en forward rate agreements. De term kan ook worden gespeld als book-out of book-out.
Bookouts kunnen op verschillende manieren worden gedaan. De partij kan een compenserende positie innemen in een ander contract, de tegenpartij de marktwaarde van de overeenkomst betalen of een lange of korte positie innemen om het gecontracteerde bedrag te dekken. Dus boekingen op een shortpositie worden gedaan door een longpositie in te nemen, terwijl longposities worden geboekt door een shortpositie in te nemen.
Speciale overwegingen
Zoals hierboven vermeld, omvatten boekingen swap of andere contracten. Een swap is een soort derivatencontract of overeenkomst waarmee beide partijen toekomstige kasstromen kunnen uitwisselen. Swaps kunnen worden gebaseerd op veel verschillende variabelen, zoals de prijs van grondstoffen, valutakoersen of rentetarieven. De meest voorkomende soort swap is de renteswap - een termijncontract waarbij een reeks toekomstige rentebetalingen wordt ingewisseld voor een andere. De basis voor het contract is een overeengekomen hoofdsom. Deze worden over-the-counter (OTC) verhandeld, wat betekent dat de twee partijen de overeenkomst privé sluiten en de noodzaak van een formele uitwisseling omzeilen.
Bookouts omvatten swapcontracten die over de toonbank worden verhandeld.
Soorten boekingen
Bookouts worden veel gebruikt in verschillende industrieën die te maken hebben met grondstoffen, zoals de elektriciteitssector. Providers gebruiken ze voor energieplanning en verzendgemak. Dit gebeurt wanneer twee verschillende hulpprogramma's compenserende transacties hebben - een aankoop en een verkoop - voor dezelfde leveringsperiode en op dezelfde locatie. In de olie- en gasindustrie kunnen twee verschillende bedrijven die gas verzenden overeenkomen om de eigendom over te dragen naar de fysieke goederen op één locatie zonder het gas via de exploitant van een pijpleiding te verplaatsen.
De Financial Accounting Standards Board (FASB) heeft specifieke regels voor dit type verrekening. De FASB schrijft voor dat financiële instrumenten die moeten worden geboekt, via de winst-en-verliesrekening worden verwerkt met behulp van mark-to-market-boekhouding (MTM).
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.