Breakup Waarde
De opsplitsingswaarde is de som van de delen van een beursgenoteerd bedrijf. Beleggers ontlenen deze waarde door elk bedrijfssegment van een bedrijf onafhankelijk te analyseren. Breakup-waarde wordt meestal toegepast op large-capaandelen die waarschijnlijk in verschillende markten of sectoren actief zijn. Beleggers kunnen besluiten om een meer diepgaande analyse van de onderbrekingswaarde uit te voeren als de marktkapitalisatie van de onderneming gedurende langere tijd lager is dan de onderbrekingswaarde.
UITBREIDING Breakup Value
Als een bedrijf slecht presteert, of als het aandeel niet het waargenomen niveau van "volledige waarde" heeft bereikt, kunnen beleggers eisen dat het bedrijf uit elkaar wordt gesplitst, met opbrengsten teruggegeven aan beleggers als contant geld, aandelen in afgesplitste bedrijven, of een combinatie van beide.
Beleggers kunnen ook een opsplitsingswaarde voor een perfect gezond bedrijf berekenen als een manier om een potentiële bodem voor het aandeel en / of een potentiële ingang voor een potentiële koper te bepalen. Om de opsplitsingswaarde van een bedrijf nauwkeurig te berekenen, zijn gedetailleerde gegevens nodig over de inkomsten, inkomsten en kasstromen van het bedrijf voor elke afzonderlijke operationele eenheid. Van daaruit kunnen relatieve waarderingen, gebaseerd op beursgenoteerde branchegenoten, helpen om een waarde voor het segment af te leiden.
Breakup-waarde en bedrijfswaardering
Analisten waarderen elk deel van een bedrijf in een analyse van de opsplitsing. Een manier om dit te doen is door relatieve waarderingen, waarbij rekening wordt gehouden met branchegenoten van het bedrijf om te bepalen hoe het bedrijf zich opstapelt. Gebruik van veelvouden, zoals prijs-naar-winst (P / E), forward P / E, prijs-naar-verkoop (P / S), prijs naar boek (P / B) en prijs naar vrije kasstroom, analisten kunnen bepalen hoe bedrijfssegmenten presteren ten opzichte van vergelijkbare entiteiten.
Analisten kunnen ook een intrinsiek waarderingsmodel gebruiken, zoals een verdisconteerde kasstroom of een DCF-model. In dit scenario gebruiken analisten de toekomstige vrije kasstroomprognoses van het bedrijfssegment en disconteren deze, met behulp van een vereist jaarlijks tarief, om tot een schatting van de contante waarde te komen.
Een DCF wordt berekend als:
DCF = [CF1 / (1 + r) 1] + [CF2 / (1 + r) 2] + ... + [CFn / (1 + r) n]
CF = Cash Flow
r = disconteringsvoet (WACC)
Andere bedrijfswaarderingsmethoden omvatten marktkapitalisatie, waarbij een eenvoudige berekening wordt gemaakt van het vermenigvuldigen van de aandelenprijs van een bedrijf met het totale aantal uitstaande aandelen. Bovendien is de methode voor het genereren van tijd afhankelijk van een stroom inkomsten die gedurende een bepaalde periode wordt gegenereerd, waarop een analist een specifieke multiplier toepast, afgeleid van de industrie en de economische omgeving. Een technologiebedrijf in een snelgroeiende industrie kan bijvoorbeeld worden gewaardeerd op 3x omzet, terwijl een minder gehyped servicebedrijf kan worden gewaardeerd op 0, 5x omzet.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.