Emmer
De term "bucket" wordt in het bedrijfsleven en de financiële sector gebruikt om een groep van gerelateerde activa of categorieën te beschrijven. Emmers kunnen beleggingsactiva bevatten die een zekere mate van risico inhouden, zoals aandelen, of ze kunnen beleggingen met een laag risico bevatten, zoals contanten, kortlopende effecten, vastrentende effecten met vergelijkbare looptijden, of swaps en / of derivaten met nabije looptijden.
In management accounting worden "kostenemmers" gecreëerd om kosten per eenheid te volgen.
Emmers begrijpen
Bucket is een informele term die portfoliomanagers en beleggers vaak gebruiken om te verwijzen naar een cluster van activa. Een 60/40 portefeuille vertegenwoordigt bijvoorbeeld een bucket met 60% van de totale activa die aandelen zijn, en een andere bucket met 40% van de activa, die strikt obligaties zijn.
Aan de andere kant kan een vastrentende activaportefeuille een emmer obligaties bevatten met looptijden van 5, 10 en 30 jaar. Een gewone aandelenportefeuille kan een emmer groeiaandelen bevatten en een andere emmer die alleen waardeaandelen bevat.
Emmers kunnen worden gebruikt om de gevoeligheid van een portefeuille van swaps voor rentewijzigingen te beoordelen. Zodra het risico (of "emmerblootstelling") is bepaald door middel van een proces dat bekend staat als "emmeranalyse", kan de belegger ervoor kiezen dat risico af te dekken, indien dit kosteneffectief is. Een strategie genaamd immunisatie kan worden gebruikt om een perfecte afdekking tegen alle emmerblootstellingen te creëren.
[Belangrijk: hoewel het bucket-systeem beleggers in staat stelt hun kapitaal op intelligente wijze aan verschillende beleggingen toe te wijzen, is het even belangrijk om een substantieel deel van de portefeuille in contanten te houden om posities te kunnen innemen in levensvatbare beleggingskansen, wanneer deze zich voordoen.]
Emmer beleggen
Nobelprijswinnaar James Tobin ontwikkelde een strategie die de "bucket-benadering" van beleggen wordt genoemd, waarbij aandelen worden toegewezen aan een "risicovolle bucket" die een aanzienlijk rendement wil behalen, en een "veilige bucket" die bestaat om te voldoen aan de liquiditeits- of veiligheidsbehoeften . Voor Tobin zou de samenstelling van de risicovolle emmer weinig of geen effect hebben op het totale risico dat door de belegger wordt genomen, zolang de belegger maar twee emmers had.
In plaats daarvan zou het veranderen van het risiconiveau worden bereikt door het aandeel van de fondsen in de risicovolle bucket te wijzigen, in verhouding tot de ratio van de fondsen in de veilige bucket. De emmerbenadering van Tobin wordt algemeen gezien als een eenvoudige en elegante investeringsoplossing. Sommige voorstanders van de bucket-strategie bevelen echter aan om maximaal vijf emmers te gebruiken, in tegenstelling tot slechts twee.
Belangrijkste leerpunten
- In de volkstaal wordt de term 'bucket' vaak gebruikt door portfoliomanagers, financiële adviseurs en hun beleggingsklanten om een groep van gerelateerde beleggingsactiva te beschrijven.
- Emmers worden routinematig gebruikt als middelen voor activaspreiding, waarbij portfoliomanagers clusters (emmers) van beleggingen samenstellen, elk met verschillende risicokenmerken, om een algemene mix van activaspreiding te creëren die het beste bij elke belegger past, op basis van zijn of haar individuele risicotemperaturen en langetermijndoelen.
- Nobelprijswinnaar James Tobin creëerde een alom gevolgde beleggingsstrategie die gewoonlijk de 'bucket-benadering' wordt genoemd, wat inhoudt dat aandelen worden toegewezen aan een 'riskante bucket' die een hoog rendement wil behalen, en een 'veilige bucket' die bestaat voor de doeleinden om aan liquiditeits- of veiligheidsbehoeften te voldoen.
In management accounting worden directe materiaalkosten, directe arbeidskosten en overheadkosten in kostenemmers geplaatst voor verschillende producten die door een bedrijf worden vervaardigd. Een kostenemmer voor Product X zou elk van de drie kostencategorieën bevatten, net zoals Product Y. Managers zouden dan de kosten per eenheid van de producten beter kunnen inschatten.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.