Niet-commerciële handelaar
Een niet-commerciële handelaar is een persoon die is geclassificeerd als zijnde geen zakelijk belang bij de verhandelde futuresposities. Dit betekent dat niet-commerciële handelaren niet op zoek zijn naar leveringskosten of afdekkingskosten. In plaats daarvan speculeren niet-commerciële handelaren op de futures-markt met alleen een winstoogmerk. De classificatie van niet-commerciële handelaren wordt gebruikt door de Commodity Futures Trading Commission (CFTC) en is gebaseerd op CFTC-formulier 40: Statement of Reporting Trader. Het rapport Commitment of Traders van de CFTC toont de open interesse en relatieve posities van commerciële en niet-commerciële handelaren. Niet-commerciële handelaar kan ook worden geschreven als niet-commerciële handelaar.
UITBREIDING Niet-commerciële handelaar
Niet-commerciële handelaren zijn meestal individuele beleggers, hedgefondsen en enkele grote financiële instellingen. Interessant genoeg is het mogelijk dat een enkele handelsentiteit een niet-commerciële handelaar in een grondstof is en een commerciële handelaar in een afzonderlijke, afhankelijk van de kernactiviteiten van de entiteit. Het is echter niet mogelijk om een niet-commerciële en commerciële handelaar in dezelfde grondstof te zijn. Bovendien hebben de CFTC-medewerkers de ultieme keuze in hoe een handelaar wordt geclassificeerd en kunnen ze hun eigen oordeel oefenen, ongeacht de inhoud van het CFTC-formulier 40.
Niet-commercieel versus commerciële handelaren
Futures-prijzen hebben de neiging om positief te correleren met de posities van niet-commerciële handelaren. Wanneer niet-commerciële handelaren lang in een goed zijn, is dat meestal een sterk bullish signaal. Als niet-commerciële handelaren een aanzienlijk aantal shortposities in een grondstof hebben, kan worden afgeleid dat deze groep beleggers gelooft dat de prijs van het onderliggende actief zal dalen. Na verloop van tijd hebben de niet-commerciële handelaren gelijk gehad en ongelooflijk goed gereageerd op marktsignalen als ze ongelijk hebben.
Commerciële handelaren daarentegen worden grotendeels gezien als defensieve spelers op de markt en niet als trendsetters. Wanneer de posities van zowel niet-commerciële als commerciële handelaren bullish of bearish worden, resulteert dit meestal in scherpe prijsbewegingen die eerdere steun- of weerstandsniveaus doorbreken.
Interessant is dat, hoewel niet-commerciële handelaren een duidelijk winstmotief delen, de handelsmotieven van de commerciële handelaren veel diverser zijn. Producenten, handelaren, verwerkers en gebruikers van een grondstof worden bijvoorbeeld allemaal beschouwd als commerciële handelaren voor die grondstof, ook al zijn hun prijsstelling en afdekkingsdoelen verschillend en zelfs in directe tegenstelling. Dit is nog een reden waarom de signalen van niet-commerciële handelaren - de veranderingen in open interest en de mix van long en short - worden gezien als zuiverdere prijssignalen dan die van commerciële handelaren. Omdat niet-commerciële handelaren de tegenovergestelde positie van commerciële handelaren innemen, spelen ze bovendien een belangrijke rol bij het verschaffen van de benodigde liquiditeit om de futuresmarkt draaiende te houden.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.