Definitie van kasstroom / schuldratio
De cashflow-schuldratio is de verhouding tussen de kasstroom van een onderneming uit haar activiteiten en haar totale schuld. Deze ratio is een soort dekkingsgraad en kan worden gebruikt om te bepalen hoe lang het een bedrijf zou kosten om zijn schuld terug te betalen als het al zijn cashflow aan schuldaflossing zou besteden. Cashflow wordt gebruikt in plaats van inkomsten omdat cashflow een betere inschatting geeft van het vermogen van een bedrijf om zijn verplichtingen te betalen.
De formule voor de cashflow-schuldratio
Cash Flow to Debt = Cash Flow from OperationsTotal Debt \ begin {alignment} & \ text {Cash Flow to Debt} = \ frac {\ text {Cash Flow from Operations}} {\ text {Total Debt}} \\ \ end {uitgelijnd} Cashflow naar schuld = Totale DebtCash-stroom uit operaties
De ratio wordt minder vaak berekend met behulp van EBITDA of vrije kasstroom.
Wat zegt de cashflow-schuldratio?
Hoewel het voor een bedrijf onrealistisch is om al zijn cashflow van activiteiten te besteden aan schuldaflossing, biedt de cashflow-schuldratio een momentopname van de algehele financiële gezondheid van een bedrijf. Een hoge ratio geeft aan dat een bedrijf beter in staat is om zijn schulden terug te betalen, en dus in staat is om meer schulden aan te gaan indien nodig.
Een andere manier om de cashflow-schuldratio te berekenen, is door te kijken naar de EBITDA van een bedrijf in plaats van naar de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten. Deze optie wordt minder vaak gebruikt omdat deze investeringen in voorraden omvat en omdat voorraden mogelijk niet snel worden verkocht, deze niet als liquide middelen worden beschouwd.
Zonder verdere informatie over de samenstelling van de activa van een bedrijf, is het moeilijk om te bepalen of een bedrijf net zo goed in staat is om zijn schuldverplichtingen te dekken met behulp van de EBITDA-methode.
Gratis cashflow in plaats van cashflow uit bedrijfsactiviteiten
Sommige analisten gebruiken de vrije kasstroom in plaats van de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten, omdat deze maatregel contanten aftrekt die worden gebruikt voor kapitaaluitgaven. Het gebruik van de vrije kasstroom in plaats van de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten kan daarom aangeven dat de onderneming minder in staat is aan haar verplichtingen te voldoen.
De cashflow-schuldratio onderzoekt de verhouding tussen de cashflow en de totale schuld. Analisten onderzoeken soms ook de verhouding tussen de kasstroom en alleen de langlopende schulden. Deze ratio kan een gunstiger beeld geven van de financiële gezondheid van een bedrijf als het aanzienlijke kortlopende schulden heeft. Bij het onderzoeken van een van deze verhoudingen is het belangrijk om te onthouden dat ze binnen de bedrijfstak sterk verschillen. Een goede analyse zou deze ratio's moeten vergelijken met die van andere bedrijven in dezelfde branche.
Belangrijkste leerpunten
- De cashflow-schuldratio vergelijkt de gegenereerde cashflow van een bedrijf uit haar activiteiten met de totale schuld.
- De cash flow-to-debt ratio geeft aan hoeveel tijd het een bedrijf zou kosten om al zijn schulden af te lossen als het al zijn operationele cashflow zou gebruiken voor schuldaflossing (hoewel dit een zeer onrealistisch scenario is).
Voorbeeld van het gebruik van de verhouding kasstroom tot schuld
Stel dat ABC Widgets, Inc. een totale schuld heeft van $ 1.250.000 en een kasstroom uit bedrijfsactiviteiten voor het jaar van $ 312.500. Bereken de kasstroom / schuldratio van het bedrijf als volgt:
Cashflow naar schuld = $ 312.500 $ 1.250.000 = .25 = 25% \ begin {uitgelijnd} & \ text {Cashflow naar schuld} = \ frac {\ $ 312.500} {\ $ 1.250.000} = .25 = 25 \% \\ \ einde {uitgelijnd] Cashflow naar schuld = $ 1, 250, 000 $ 312, 500 = .25 = 25%
Het ratio-resultaat van de onderneming van 25% geeft aan dat, ervan uitgaande dat het stabiele, constante kasstromen heeft, het ongeveer vier jaar zou duren om zijn schuld terug te betalen, omdat het elk jaar 25% zou kunnen terugbetalen. Het delen van nummer 1 door het ratio-resultaat (1 / .25 = 4) bevestigt dat het vier jaar zou duren om de schuld van het bedrijf terug te betalen.
Als het bedrijf een hoger ratio-resultaat zou hebben, met een hogere kasstroom uit bedrijfsactiviteiten ten opzichte van de totale schuld, zou dit duiden op een financieel sterkere onderneming die indien nodig het bedrag in dollars zou kunnen terugbetalen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.