Kasstroom uit investeringsactiviteiten
De kasstroom uit investeringsactiviteiten is een van de secties op het kasstroomoverzicht die rapporteert hoeveel geld is gegenereerd of uitgegeven uit verschillende investeringsgerelateerde activiteiten in een specifieke periode. Investeringsactiviteiten omvatten aankopen van fysieke activa, beleggingen in effecten of de verkoop van effecten of activa.
Negatieve cashflow is vaak een indicatie voor de slechte prestaties van een bedrijf. Een negatieve kasstroom uit investeringsactiviteiten kan echter te wijten zijn aan de aanzienlijke hoeveelheid geld die wordt geïnvesteerd in de gezondheid van de onderneming op de lange termijn, zoals onderzoek en ontwikkeling.
Inzicht in de kasstroom uit investeringsactiviteiten
Voordat u de verschillende soorten positieve en negatieve kasstromen van investeringsactiviteiten analyseert, is het belangrijk om na te gaan waar de beleggingsactiviteit van een bedrijf binnen haar jaarrekening valt. Er zijn drie belangrijke financiële overzichten: de balans, resultatenrekening en kasstroomoverzicht.
De balans geeft een overzicht van de activa, passiva en eigen vermogen van een bedrijf op een specifieke datum. De resultatenrekening geeft een overzicht van de bedrijfsopbrengsten en -kosten gedurende een periode. Het kasstroomoverzicht overbrugt de kloof tussen de winst- en verliesrekening en de balans door te laten zien hoeveel geld wordt gegenereerd of uitgegeven aan operationele, investerings- en financieringsactiviteiten voor een specifieke periode.
Belangrijkste leerpunten
- Kasstroom uit investeringsactiviteiten is een deel van het kasstroomoverzicht dat de gegenereerde of uitgegeven kasmiddelen met betrekking tot investeringsactiviteiten toont.
- Investeringsactiviteiten omvatten aankopen van fysieke activa, beleggingen in effecten of de verkoop van effecten of activa.
- Een negatieve kasstroom uit investeringsactiviteiten is misschien geen slecht teken als het management investeert in de gezondheid van de onderneming op de lange termijn.
Soorten kasstromen
Over het geheel genomen geeft het kasstroomoverzicht een overzicht van de kasmiddelen die worden gebruikt bij operaties, inclusief werkkapitaal, financiering en investeringen. Er zijn drie secties - gelabelde activiteiten - op het kasstroomoverzicht.
Kasstroom uit operationele
Operationele activiteiten omvatten alle uitgaven of geldbronnen die betrokken zijn bij de dagelijkse bedrijfsactiviteiten van een bedrijf. Contant geld uitgegeven of gegenereerd uit producten of services van het bedrijf wordt in deze sectie vermeld, waaronder:
- Cash ontvangen uit de verkoop van goederen en diensten
- Rentebetaling
- Salaris en loon betaald
- Betalingen aan leveranciers voor inventaris of goederen die nodig zijn voor productie
- Betaling van inkomstenbelasting
Kasstroom uit financiering
Cash gegenereerd of besteed aan financieringsactiviteiten toont de netto kasstromen die betrokken zijn bij de financiering van de bedrijfsactiviteiten. Financieringsactiviteiten omvatten:
- Dividendbetalingen
- Terugkoop van aandelen
- Aanbod van obligaties - geld genereren
Kasstroom uit beleggen
Kasstromen uit investeringsactiviteiten geven een overzicht van contanten die worden gebruikt bij de aankoop van vaste activa - of langlopende activa - die in de toekomst waarde zullen opleveren.
Investeringsactiviteit is een belangrijk aspect van groei en kapitaal. Een wijziging van materiële vaste activa (PBM), een groot regelitem op de balans, wordt beschouwd als een investeringsactiviteit. Wanneer beleggers en analisten willen weten hoeveel een bedrijf aan persoonlijke beschermingsmiddelen uitgeeft, kunnen ze de bronnen en het gebruik van fondsen opzoeken in het investeringsgedeelte van het kasstroomoverzicht.
Kapitaaluitgaven (CapEx), ook te vinden in deze sectie, is een populaire maatstaf voor kapitaalinvesteringen die worden gebruikt bij de waardering van aandelen. Een toename van de kapitaaluitgaven betekent dat het bedrijf investeert in toekomstige operaties. Investeringen zijn echter een vermindering van de kasstroom. Doorgaans zijn bedrijven met een aanzienlijk bedrag aan investeringen in staat van groei.
Hieronder vindt u enkele voorbeelden van kasstromen uit investeringsactiviteiten en of de items negatieve of positieve kasstromen genereren.
- Aankoop van vaste activa - negatieve kasstroom
- Aankoop van beleggingen zoals aandelen of effecten - negatieve kasstroom
- Geld lenen - negatieve kasstroom
- Verkoop van vaste activa - positieve kasstroom
- Verkoop van beleggingen in effecten - positieve kasstroom
- Invordering van leningen en verzekeringsopbrengsten - positieve kasstroom
Als een bedrijf van periode tot periode (op de balans) verschillen in de waarde van zijn vaste activa heeft, kan dit betekenen dat er investeringsactiviteit is op het kasstroomoverzicht.
Voorbeeld van kasstroom uit investeringsactiviteiten
Hieronder is het kasstroomoverzicht van Apple Inc. (AAPL) volgens het 10-Q rapport van het bedrijf uitgegeven op 29 juni 2019.
De drie delen van het kasstroomoverzicht van Apple worden vermeld met operationele activiteiten bovenaan en financieringsactiviteiten onderaan het overzicht (oranje gemarkeerd). In het midden staan de investeringsactiviteiten (blauw gemarkeerd).
Investeringsactiviteiten die negatief waren voor de kasstroom zijn rood gemarkeerd en omvatten:
- Aankopen van verhandelbare effecten voor $ 21, 9 miljard
- Betalingen voor het verwerven van materiële vaste activa voor $ 7, 7 miljard
- Betalingen voor zakelijke acquisities en niet-verhandelbare effecten
Investeringsactiviteiten die positief waren voor de kasstroom, worden groen gemarkeerd en omvatten:
- Opbrengst van looptijden van verhandelbare effecten voor $ 26, 7 miljard
- Opbrengst van de verkoop van verhandelbare effecten voor $ 49, 5 miljard
De netto kasstroom uit investeringsactiviteiten bedroeg $ 46, 6 miljard voor de periode die eindigde op 29 juni 2019. Over het algemeen had Apple een positieve kasstroom uit investeringsactiviteiten ondanks het uitgeven van bijna $ 8 miljard aan nieuw onroerend goed, installaties en apparatuur.
Zoals bij elke analyse van de financiële overzichten, is het het beste om het kasstroomoverzicht samen met de balans en resultatenrekening te analyseren om een volledig beeld te krijgen van de financiële gezondheid van een bedrijf.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.