Cash versus obligaties: wat is het verschil?

Zelfs met de economie die herstelt van de financiële crash van 2008, zijn veel mensen meer bezig met het beschermen van het geld dat ze hebben dan met het laten groeien van extra rijkdom. Er zijn een aantal beleggingsvehikels aangeprezen als "veilige" plaatsen om spaargeld op te slaan, maar veel mensen denken dat niets ooit zo veilig kan zijn als contant geld. De zekerheid om precies te weten waar uw geld is, zoals veilig opgeborgen in een federaal verzekerde betaal- of spaarrekening, is ongetwijfeld aantrekkelijk.

Echter, met het risico van inflatie waardoor de dollars van vandaag aanzienlijk minder waard worden, zijn veel investeringen met een laag risico en bescheiden beloning nog steeds populair bij beleggers die hun geld willen laten werken zonder al te veel risico te lopen. Obligaties, in het bijzonder, worden al lang aangekondigd als een van de veiligste beschikbare investeringen omdat ze het rendement van de hoofdsom garanderen en toch periodieke rentebetalingen genereren.

Geld aanhouden en beleggen in obligaties zijn beide levensvatbare opties voor diegenen die hun spaargeld willen beschermen tegen een volatiele markt. Het is echter belangrijk om het risico en de voordelen van beide opties te begrijpen om ervoor te zorgen dat u de beleggingsstrategie kiest die het beste bij u past.

Belangrijkste leerpunten

• Contant geld aanhouden en beleggen in obligaties zijn voorzichtige beleggers beide manieren om hun vermogen te beschermen, zelfs als de economie slechter gaat.
• Contant geld is direct beschikbaar en meestal verzekerd door de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) voor maximaal $ 250.000.
• Maar contant geld is inflatiegevoelig en stijgende rentetarieven kunnen de koopkracht schaden. Zitten in contanten betekent ook dat u potentieel betere investeringen mist.
• Obligaties bieden beleggingsinkomsten met het potentieel voor meerwaarden indien gekocht met een korting; er is ook uitzicht op rentebaten.
• Het nadeel is dat uw belegging in obligaties waarde verliest als de onderliggende onderneming failliet gaat of de rente stijgt.

Contant geld

Het belangrijkste voordeel van het contant houden van uw geld is het overduidelijke voordeel van volledige controle. Als u uw geld eenvoudig op een bank- of spaarrekening stort, kunt u eenvoudig uw saldo en transactiegeschiedenis bekijken met een klik op een knop, wetende dat niemand anders toegang heeft tot die fondsen.

Bovendien zijn cheque- en spaarrekeningen bij bijna elke bank verzekerd via de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) voor maximaal $ 250.000. Hoewel banken niet verplicht zijn om deze dekking te kopen, is het zo'n alomtegenwoordig symbool van de kwaliteit van een bank geworden dat een instelling die niet FDIC-verzekerd is, het waarschijnlijk niet goed zal doen. Rekeningen bij federale en door de staat gecharterde kredietverenigingen zijn ook verzekerd tot $ 250.000 via de National Credit Union Administration (NCUA). Zelfs als uw spaargeld deze limiet overschrijdt, is het mogelijk om al uw stortingen te verzekeren door meerdere rekeningen bij verschillende instellingen te openen.

Een ander voordeel van het houden van contant geld is dat het ultieme flexibiliteit biedt in tijden van stress. Als u in de nabije toekomst, bijvoorbeeld binnen de komende drie jaar, toegang tot uw geld moet hebben, is contant houden de beste manier om ervoor te zorgen dat u het geld hebt wanneer u het nodig hebt. Hoewel beleggen de mogelijkheid biedt om winst te maken, kunnen uw fondsen ook een aanzienlijk risico lopen, wat betekent dat u misschien niet het geld heeft dat u nodig hebt op korte termijn.

Risico's van contant geld

Het grootste risico dat u loopt wanneer u contanten aanhoudt, is het risico van inflatie. Als de rente stijgt, heeft het geld dat u nu hebt mogelijk aanzienlijk minder koopkracht in de toekomst. Dit is de belangrijkste reden dat de meeste beleggers een groot deel van hun bezit aan geld toewijzen aan geldgerelateerde geldmarktrekeningen of beleggingsfondsen. Hoewel dit soort zeer liquide beleggingen slechts een bescheiden hoeveelheid rente genereren, kan dit voldoende zijn om de effecten van inflatie in de loop van de tijd te compenseren.

Het andere nadeel van het aanhouden van contanten is dat het aanzienlijke alternatieve kosten met zich meebrengt. Opportunitykosten verwijzen naar het verlies van potentiële winst die zou kunnen zijn gegenereerd als u uw geld op een andere manier had gebruikt. Aangezien het aanhouden van contanten effectief nul winst oplevert, kunnen de opportuniteitskosten van deze strategie behoorlijk hoog zijn. Gezien alle verschillende beschikbare beleggingen die een gegarandeerd inkomen genereren, zoals obligaties en depositocertificaten (CD's), betekent contant houden dat u de mogelijkheid om aanzienlijk rendement te behalen, kunt opgeven.

Zowel contanten als obligaties zijn kwetsbaar voor stijgende rentetarieven; hogere koersen halen het geld uit een deel van zijn koopkracht en verlagen de waarde van de obligatie.

Bonds

In tegenstelling tot contanten houden, biedt beleggen in obligaties het voordeel van consistente beleggingsinkomsten. Obligaties zijn schuldinstrumenten uitgegeven door overheden en bedrijven die elk jaar een vast bedrag aan rente garanderen. Beleggen in obligaties komt neer op het lenen van het bedrag van de obligatie aan de uitgevende entiteit.

In ruil voor deze lening betaalt de uitgevende onderneming of overheid de obligatiehouder maandelijkse, driemaandelijkse, halfjaarlijkse of jaarlijkse couponbetalingen gelijk aan een vastgesteld percentage van de nominale waarde van de obligatie. De inkomsten uit beleggingen in obligaties zijn stabiel en voorspelbaar, waardoor ze populaire beleggingen zijn voor mensen die regelmatig inkomsten willen genereren.

Zodra een obligatie vervalt, betaalt de uitgevende entiteit de obligatiehouder de nominale waarde van de obligatie, ongeacht de oorspronkelijke aankoopprijs. Beleggen in obligaties biedt het potentieel voor meerwaarden als een obligatie met korting wordt gekocht, evenals rente-inkomsten.

Obligaties hebben een verschillend risiconiveau, afhankelijk van hun looptijden, die kunnen variëren van enkele maanden tot enkele decennia, en de kredietwaardigheid van de uitgevende entiteit. Beleggers kunnen kiezen in welk type obligaties ze willen beleggen op basis van hun doelstellingen en risicotolerantie. In tijden van economische instabiliteit worden obligaties en andere schuldinstrumenten uitgegeven door de US Treasury als uiterst veilig beschouwd omdat het risico dat de Amerikaanse overheid in gebreke blijft aan haar financiële verplichtingen minimaal is.

Evenzo zijn obligaties uitgegeven door Amerikaanse bedrijven met een zeer hoge rating doorgaans beleggingen met een zeer laag risico. Natuurlijk zijn de rentetarieven voor deze hoogwaardige obligaties vaak lager dan die voor junk bonds of andere risicovolle beleggingen, maar hun stabiliteit kan de afweging waard zijn.

Bovendien zijn obligaties uitgegeven door federale, provinciale en lokale overheden doorgaans niet onderworpen aan federale inkomstenbelasting, waardoor ze een van de meer fiscaal efficiënte beleggingen zijn die beschikbaar zijn.

Risico's van beleggen in obligaties

Het primaire risico van beleggen in obligaties is dat uw belegging waarde verliest. Als een uitgevende entiteit in gebreke blijft, kunt u uw belegging geheel of gedeeltelijk verliezen. Hoewel obligatiehouders een hogere claim op bedrijfsactiva hebben dan aandeelhouders, is de kans op het ontvangen van de volledige waarde van uw obligatie nadat een bedrijf faillissement verklaart laag, omdat het eerst zijn leningen, hypotheken en andere schulden moet afbetalen.

Uw obligatie kan ook waarde verliezen als stijgende rentetarieven deze waardeloos maken op de secundaire markt. Als nieuwe obligaties worden uitgegeven met hogere couponrente, daalt de marktwaarde van uw obligatie. Dit is echter alleen een probleem als u uw obligatie vóór de vervaldatum wilt verhandelen. Als u uw obligatie behoudt tot deze vervalt, krijgt u de nominale waarde betaald, ongeacht de huidige marktprijs.

In tegenstelling tot het bewaren van uw geld op een betaal- of spaarrekening, is elke belegging in obligaties onverzeker. Net als aandelen of beleggingsfondsen, neemt u vrijwillig een bepaald risico wanneer u obligaties koopt. Daarom verzekert de FDIC deze investeringen niet. Als u geld verliest aan beleggingen in obligaties, is er geen manier om uw verliezen terug te verdienen. U kunt dit risico echter grotendeels beperken door te beleggen in obligaties met een hoge rating en ze aan te houden tot de vervaldatum.