De casinomentaliteit bij het handelen

Financiële markten trekken allerlei deelnemers aan, van parttime hobbyisten die op zoek zijn naar extra geld tot multinationale instellingen die miljarden dollars verplaatsen over duizenden instrumenten. Het handelsspel strekt zich uit over beide uiteinden van het spectrum, met parttimers en thuisgamers die strijden om winst met traditionele fondsen en razendsnelle computeralgoritmen.

Gegevens wijzen erop dat de meerderheid van de handelaren die aan de ondiepe kant van de marktpool spelen, uiteindelijk zal falen bij het streven en inzetten zal nemen, iemand anders zijn geld laat beheren, of gewoon opgeeft en op zoek is naar een andere manier om rijkdom op te bouwen. Ironisch genoeg hebben veel van deze mensen nooit een kans gehad om te slagen omdat ze in het spel kwamen met een casinomentaliteit die een directe weg naar mislukking betekende.

Wat is een casinomentaliteit precies en hoe ondermijnt dit de zoektocht van de handelaar naar winstgevendheid? Is deze gebrekkige aanpak beperkt tot beginners of raken ervaren handelaren ook verstrikt in het gedrag? Wat is de meest effectieve manier om de casinomentaliteit te overwinnen en te vervangen door een gedisciplineerde aanpak die een winstgevende carrière in speculatie ondersteunt?

De casinomentaliteit definiëren

Veel nieuwe handelaren zien hun deelname aan de financiële markten op dezelfde manier als een reis naar Las Vegas, in de hoop dat de stapel geld in hun achterzakken kan worden ingeruild voor een grotere stapel wanneer ze vertrekken. Veel van deze mensen hebben geen basishandelsstrategieën en -technieken geleerd omdat ze zich niet bewust zijn van de aard van het risico, gehypnotiseerd door de hebzucht die als lijm blijft plakken aan alle snel-rijk-snel-regelingen.

De media en peers hebben nieuwe handelaren geprogrammeerd om naar effecten te kijken als gokformulieren en de brede markt als een sportevenement, waarin iedereen kan winnen zolang ze naar de rechterkant zoeken. De game ziet er vanuit hun perspectief zwart en wit uit, omdat ze niet begrijpen hoe markten de zakken van handelaren uitkiezen die geld naar effecten gooien met dezelfde intensiteit dat munten in eenarmige bandieten worden gedropt in de hoop de jackpot te winnen.

En net als bij een gokautomaat, verhogen kleine uitbetalingen op regelmatige tijdstippen de motivatie om grotere weddenschappen te plaatsen, ongeacht of ze geschikt zijn voor de marktomstandigheden en de mogelijkheden op dat moment. Dit hebzuchtige gedrag loont af en toe met een grote overwinning, maar verliest meestal in de loop van de tijd consequent geld, waardoor de deur naar mislukking en een definitieve exit van het handelsspel wordt geopend.

Het ontbreken van een definieerbare voorsprong (zie Het vitale belang van het definiëren van uw handelsrand) verzegelt hun lot - net als gokkers die spelen voor opwinding maar niet in staat zijn om de kansen voor elk spel en passende antwoorden te leren die het voordeel van het huis verminderen of elimineren. Ondertussen krijgen beide sets van individuen secundaire versterking voor destructieve acties omdat hun lichaam adrenaline en endorfines vrijgeeft wanneer ze spelen, ongeacht of ze winnen of verliezen.

De casinomentaliteit verbruikt het meeste kapitaal wanneer markten of instrumenten binaire gebeurtenissen bezoeken, zoals winstrapporten of economische releases die tot aanzienlijk hogere of lagere beveiligingsprijzen leiden. Slimme handelaren stappen opzij of dekken posities af op deze buigpunten omdat ze de uitkomst niet weten en raden geen haalbare strategie is. Ondertussen gaat de getroffen handelaar all-in en neemt grote posities in, omdat ze aan de winnende kant van de vergelijking staan, blind voor de aanzienlijke kosten van het verkeerd hebben.

Beginnersfout of levenslange aandoening

De casinomentaliteit is vooral van invloed op beginners omdat het een natuurlijk gevolg is van een misverstand over de financiële markten en hun werking. Veel van deze mensen zullen vroeg of laat van hun fouten leren en de onvermijdelijke verliezen als een wake-up call gebruiken om het onderwerp serieuzer te nemen. Op zijn beurt biedt dit de motivatie die nodig is om te gaan zitten en de basisprincipes van strategie, positionering van de positie, positieve verwachting en risicobeheer te leren.

Terwijl nieuwelingen snel wegspoelen als ze de casinomentaliteit niet verlaten, kunnen ervaren handelaren jarenlang elementen van deze destructieve denkwijze dragen. Hoewel het hun beproefde strategieën niet domineert, kan deze mentaliteit verschijnen wanneer hebzucht discipline overwint. Het is niet fataal in kleine doses en kan een beetje plezier in de handelsdag injecteren, zolang de positie beperkt blijft. Deze worden toepasselijk 'loterijkaartjes' genoemd en werken het beste wanneer handelaren geconfronteerd worden met binaire scenario's die ze genoeg keren hebben gezien om te geloven dat ze een kans van meer dan 50-50 hebben om gelijk te hebben.

Russell Investments bijvoorbeeld, brengt zijn populaire indexportefeuilles in juni eenmaal per jaar opnieuw in evenwicht, wat tot rally's leidt omdat fondsbeheerders de nieuwe effecten moeten kopen. Ervaren handelaren kunnen meevallerswinsten boeken als ze de toevoegingen van tevoren raden. Hoewel een binaire gebeurtenis (een beveiliging is toegevoegd of niet), creëert jaren van observatie van dit proces een klein voordeel dat handelaren spelen met een mandje aandelen waarvan zij denken dat ze zullen worden toegevoegd.

De casino-mentaliteit overwinnen

Onderwijs biedt de krachtigste verdediging tegen de casinomentaliteit. Begin uw handelscarrière door degelijk zelfstudiemateriaal over beleggen, handelen en de geschiedenis van de financiële markten te lezen. Onderzoek vervolgens gespecialiseerde materialen in uw interessegebied, waaronder Beveiligingsanalyse door Benjamin Graham en David Dodd indien gericht op fundamentele analyse en Technische analyse van voorraadtrends door Robert G. Edwards en John Magee indien gericht op technische analyse. Lees biografieën over beroemde handelaren en hoe ze hun fortuin hebben verdiend, zoals Reminiscences of a Stock Operator, de biografie van Edwin Lefèvre uit 1923 van de legendarische handelaar Jesse Livermore. Vul die klassieke kennis aan door snel vooruit te gaan naar het moderne tijdperk, door de beste handels- en markttimingboeken van de afgelopen decennia te bestuderen.

Realistisch gezien vermijden veel nieuwe deelnemers het educatieve pad omdat ze perfect tevreden zijn met het achtervolgen van de illusie van gemakkelijk geld, op zoek naar de markten om grote betaaldagen te bieden zonder zich in het zweet te werken. Logistiek gezien werkt dit in het voordeel van serieuzere deelnemers, wat een groot aanbod van zwakke handen oplevert die bijdragen aan het beloningspotentieel op belangrijke keerpunten in de markt.

Het komt neer op

Financiële markten bieden allerlei mogelijkheden om winst te maken, zolang deelnemers bereid zijn om goed gedefinieerde randen te cultiveren en passende sets van regels voor risico- en geldbeheer te bouwen. Omgekeerd, het plaatsen van binaire weddenschappen op marktresultaten, in de overtuiging dat het een casino is dat op een willekeurige manier loont, de marktstructuur en de realiteit negeert en een directe weg biedt naar falen en wegspoelen.