Chartered Financial Analyst (CFA)
Een gecharterde financiële analist (CFA) is een wereldwijd erkende professionele aanwijzing van het CFA Institute (voorheen de AIMR (Association for Investment Management and Research)), die de competentie en integriteit van financiële analisten meet en certificeert. Kandidaten moeten slagen voor drie niveaus van examens op verschillende gebieden, zoals boekhouding, economie, ethiek, geldbeheer en beveiligingsanalyse.
Van 1963 tot de eerste helft van 2016 hebben 1.348.103 kandidaten deelgenomen aan het niveau 1-examen, waarbij 209.561 kandidaten uiteindelijk het niveau 3-examen hebben gehaald, wat een gewogen gemiddeld voltooiingspercentage van 15, 5% vertegenwoordigt. In de afgelopen 10 jaar was het voltooiingspercentage iets lager met 12, 9%.
Historisch gezien waren de slagingspercentages voor elk examen lager dan 50%, waardoor deze reeks tests een van de moeilijkste sets financiële certificeringen is; een minimum van 300 uren studie wordt aanbevolen voor elk examen.
01:47Wat is een CFA?
De basisprincipes van het worden van een Chartered Financial Analyst
Het CFA-charter is een van de meest gerespecteerde benamingen op financieel gebied en wordt algemeen beschouwd als de gouden standaard op het gebied van investeringsanalyses. De aanwijzing wordt uitgereikt door het CFA Institute, een wereldwijde non-profit professionele organisatie van meer dan 100.000 charterhouders, portefeuillebeheerders en andere financiële professionals in 135 landen. De verklaarde missie is het bevorderen en ontwikkelen van een hoog niveau van educatieve, ethische en professionele normen in de beleggingssector.
Voordat hij CFA-charterhouder wordt, moet een kandidaat aan een van de volgende educatieve vereisten voldoen. De kandidaat moet vier jaar professionele werkervaring hebben, een bachelordiploma of in het laatste jaar van de bacheloropleiding, of een combinatie van professionele werkervaring en opleiding van in totaal vier jaar. Voor de bachelordiploma moet de bacheloropleiding zijn voltooid voordat u zich inschrijft voor het niveau II-examen. Naast de educatieve vereiste, moet de kandidaat een internationaal paspoort hebben, de beoordeling in het Engels voltooien, voldoen aan de toelatingscriteria voor professioneel gedrag en in een deelnemend land wonen.
Nadat aan de inschrijvingsvereisten is voldaan, moet de kandidaat alle drie niveaus van het CFA-programma in opeenvolgende volgorde halen. De kandidaat moet dan lid worden van het CFA Institute en jaarlijkse contributie betalen. Ten slotte moet hij of zij jaarlijks ondertekenen dat hij / zij de ethische code en normen van professioneel gedrag van het CFA Institute volgt. Het niet naleven van de ethiek en normen is een reden voor mogelijke levenslange intrekking van het CFA-charter.
Het behalen van de examens van het CFA-programma vereist een sterke discipline en een uitgebreide hoeveelheid studeren. De drie examens kunnen eenmaal per jaar in juni worden afgelegd, met uitzondering van niveau I, dat ook in december kan worden afgelegd. In 2019 worden de examens van niveau I, II en III gegeven op 19 juni. Niveau I wordt ook aangeboden op 9 december.
Hoewel de examens zo vaak als nodig kunnen worden afgelegd, vereist elk examen meestal dat kandidaten meer dan 300 uur studeren. Gezien de aanzienlijke hoeveelheid tijd die moet worden besteed aan studeren, worden veel kandidaten ervan weerhouden het CFA-programma voort te zetten nadat ze een van de niveaus niet hebben gehaald. Om een charter te ontvangen, moet elke kandidaat alle drie examens behalen en vier jaar gekwalificeerde werkervaring hebben in het nemen van investeringsbeslissingen.
De examens zijn moeilijk. Slechts 43% is in juni 2018 geslaagd voor het niveau-examen, wat vergelijkbaar is met voorgaande jaren. Het hebben van het juiste plan en de discipline om het plan te volgen zijn essentiële vaardigheden voor het behalen van alle drie examens. Opmerkelijk is dat 2018 volgens het CFA Institute een recordaantal testpersonen heeft behaald. Het instituut zei dat meer dan 77.000 mensen de test van niveau 1 in december hebben afgelegd, een stijging van 13% ten opzichte van 2017. De toename van de testafnemers kwam voornamelijk uit Azië. Het instituut heeft nu testcentra in 43 landen over de hele wereld.
- Het CFA-charter is een van de meest gerespecteerde benamingen op financieel gebied en wordt algemeen beschouwd als de gouden standaard op het gebied van investeringsanalyses.
- Om charterhouder te worden, moeten kandidaten drie moeilijke examens behalen, een bachelordiploma hebben en ten minste vier jaar relevante professionele ervaring hebben. Het behalen van de examens van het CFA-programma vereist een sterke discipline en een uitgebreide hoeveelheid studeren.
- Vanaf januari 2019 zijn er wereldwijd meer dan 154.000 geregistreerde CFA-charterhouders in meer dan 165 landen en regio's.
- De aanwijzing wordt uitgereikt door het CFA Institute, dat wereldwijd acht kantoren heeft en er zijn 151 lokale aangesloten verenigingen.
Niveau 1 examen
Het CFA niveau één onderzoek wordt tweemaal per jaar in juni en december toegediend. Het richt zich op analyse met behulp van de tools van de 10 onderwerpgebieden van de Candidate Body of Knowledge. Deze gebieden zijn ethische en professionele normen, kwantitatieve methoden, economie, financiële rapportage en analyse, bedrijfsfinanciering, beleggingen in aandelen, vastrentende waarden, derivaten, alternatieve beleggingen en portefeuillebeheer en vermogensplanning. Het examenformaat bestaat uit 240 meerkeuzevragen die binnen 6 uur moeten worden ingevuld. Het slagingspercentage van niveau I-examen juni 2018 was 43%.
De 10-jaar gewogen gemiddelde CFA slagingspercentages voor niveau 1 is 40%.
Niveau 2 examen
Het niveau 2-examen wordt in juni slechts eenmaal per jaar aangeboden. Het richt zich op de waardering van verschillende activa en benadrukt de toepassing van beleggingstools en concepten in contextuele situaties. Examenvragen die verwijzen naar financiële rapportage en analyse zijn meestal gebaseerd op International Financing Reporting Standards (IFRS). Het examenformaat is 20 itemsets (mini-casestudies) met 6 meerkeuzevragen voor elke set (in totaal 120 vragen). Het slagingspercentage van niveau II-examen juni 2018 was 45%.
Het 10-jaar gewogen gemiddelde van CFA level 2 slagingspercentage is 43%.
Niveau 3 examen
Het niveau 3-examen wordt in juni slechts eenmaal per jaar aangeboden. Het richt zich op effectieve vermogensplanning en portfoliobeheer door van de kandidaat te eisen dat hij alle concepten en analytische methoden in het hele curriculum samenstelt. Het examenformaat bestaat uit 8-12 meerdelige gestructureerde open vragen en tien meerkeuzevragen die binnen 6 uur moeten worden ingevuld. De handgeschreven antwoorden worden met de hand beoordeeld. Het slagingspercentage van niveau 3 examen juni 2018 was 56%.
51%
Het 10-jaar gewogen gemiddelde slagingspercentage voor niveau 3 is het hoogste met 51%.
Succesvolle kandidaten hebben gemiddeld vier jaar nodig om de aanwijzing te verdienen. De weging van het onderwerp op elk van de examens over alle 10 kennisgebieden varieert van 0 tot 55%, afhankelijk van het niveau. De meest recente wegingen zijn beschikbaar op www.cfainstitute.org.
Beperkingen van het CFA-charter
Het CFA-charter wordt alom gerespecteerd, wereldwijd erkend en een moeilijk te realiseren onderneming. Het is echter geen gegarandeerd pad naar rijkdom en glorie. Overweeg voordat u de sprong waagt zorgvuldig enkele nadelen om er een te verdienen. De CFA is geen quick-fix voor een zieke carrière. Als je je inschrijft voor een programma om een kraamcarrière te starten, wil je misschien kijken naar andere redenen waarom je carrière zich niet als eerste ontwikkelt. Misschien voordat u buitensporige hoeveelheden tijd en een aanzienlijke hoeveelheid geld investeert in het opbouwen van uw stamboom, kunt u ervoor kiezen om uw zachte vaardigheden, zoals werkethiek en politieke soevereiniteit, te verbeteren.
Een CFA-charterhouder worden is een enorme investering in tijd - een aanbevolen minimum van 300 uur per jaar gedurende drie jaar - of meer als u faalt en besluit om opnieuw een examen af te leggen. Je zult waarschijnlijk tijd opofferen met familie en vrienden en het nastreven van hobby's die je leuk vindt. En na al die tijd te hebben gepleegd, is er geen garantie dat u het charter zult verdienen.
Hoewel de kostenfactor misschien geen belangrijke overweging is, is het de moeite waard om erover na te denken. Een kandidaat van niveau I betaalt een eenmalig inschrijvingsgeld voor het programma plus examenregistratiekosten. Kandidaten van niveau II en III betalen ook registratiekosten. Er zijn ook de kosten van de boeken en studieprogramma's die je moet kopen. In totaal moet je verwachten dat je elke keer dat je de examens probeert enkele duizenden dollars uitgeeft.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.