Overtreffen
In financiële nieuwsmedia wordt Outperform vaak gebruikt als een rating gegeven door analisten die openbaar onderzoek doen en effecten aanbevelen. Als ze hun rating voor een bepaald effect wijzigen in "Overtref" van "Marktpresteren" of zelfs "Onderpresteren", is er iets veranderd in hun analyse waardoor ze denken dat het effect in de nabije toekomst een hoger rendement zal opleveren dan de grote markt indexen.
Een ander veelgebruikt gebruik van deze term is als een beschrijving van hoe het rendement van de ene investering zich verhoudt tot de andere. Tussen twee beleggingskeuzes wordt gezegd dat de ene met een beter rendement beter is dan de andere. Dit wordt meestal toegepast bij een vergelijking tussen één investering en de markt in het algemeen. Beleggingsprofessionals vergelijken bijna altijd het beleggingsrendement met een referentie-index, zoals de S&P 500-index, dus de term wordt vaak gebruikt om aan te geven of een bepaalde belegging de S&P 500 heeft overtroffen.
01:05Overtreffen
Belangrijkste leerpunten
- Overtreffen wordt vaak gebruikt als analistenclassificatie.
- Op een schaal van 1 (beste) en 5 (slechtste) is outperformance waarschijnlijk een 2.
- Een ander gebruik van de term is eenvoudigweg een vergelijking van de prestaties tussen twee effecten: het beste van de twee overtreft de andere.
- Bedrijven presteren doorgaans beter dan hun concurrenten wanneer ze hun productie- en marketinginspanningen efficiënter beheren.
Wat overtreft een bedrijf?
Een index bestaat uit effecten uit dezelfde branche of uit bedrijven met een vergelijkbare omvang qua marktkapitalisatie. Elke factor die een bedrijf helpt om verhoudingsgewijs meer omzet en meer winst te genereren dan zijn concurrenten in een branchegroep zal de koers van het aandeel sneller zien stijgen. Deze outperforming kan om verschillende redenen gebeuren: uitstekende managementbeslissingen, marktvoorkeuren, netwerkverbindingen of zelfs geluk.
Alle beslissingen van het senior management die een bedrijf helpen omzet en inkomsten sneller te laten groeien dan zijn concurrenten, worden gemarkeerd als een teken van uitmuntendheid. Deze kenmerken helpen het bedrijf een reputatie op te bouwen omdat het eerder geneigd is een nieuw product snel op de markt te brengen en meer marktaandeel te veroveren. Analisten identificeren deze voorwaarden en gebruiken deze om prijsstijgingen te voorspellen voor goed presterende bedrijven.
Als een beleggingsfonds bijvoorbeeld de 500 & 500-index van Standard & Poor als benchmark gebruikt, en als de portfoliomanager van dat fonds aandelen met een marktkapitalisatie vergelijkbaar met effecten in de index analyseert en voorspelt dat 15 bepaalde aandelen een hoger percentage zullen genereren van winst per aandeel (EPS) dan het gemiddelde voor de index. Op basis van deze analyse verhoogt het beleggingsfonds zijn participaties in de 15 aandelen die naar verwachting beter zullen presteren dan de index.
Voorbeelden van analistenbeoordelingen
Een rating is de mening van een analist over het rendementspercentage voor de aandelen van een bepaald bedrijf, met inbegrip van de koersstijging van het aandeel en de aan aandeelhouders uitgekeerde dividenden. De beleggingssector heeft geen standaardmethode die door alle analisten wordt gebruikt om aandelen te beoordelen. Een hogere rating betekent dat de koers van het aandeel vergelijkbare bedrijven gedurende een bepaalde periode zal overtreffen.
Het meest gebruikte gebruik van outperform is voor een rating die boven een neutrale of hold-rating en onder een sterke buy-rating ligt. Beter presteren betekent dat het bedrijf een beter rendement zal produceren dan vergelijkbare bedrijven, maar het aandeel is misschien niet de best presterende in de index. De prestaties van een analist worden geëvalueerd op basis van hoe aandelen daadwerkelijk presteren nadat een rating is toegewezen.
Hoe Portfolio Managers worden gerangschikt
Als een portfoliomanager consequent aandelen kiest die beter presteren dan de benchmark, zal het beleggingsfonds waar hij of zij voor werkt een hoger rendement produceren en degenen in de financiële media zullen hiervan op de hoogte stellen. Geldbeheerders worden gerangschikt op basis van het rendement van de portefeuille en hoe die rendementen zich verhouden tot de benchmark. Financiële sites, zoals Morningstar, groeperen fondsen per benchmark en rangschikken elk fonds in volgorde van hun prestaties ten opzichte van de index. Financiële sites vergelijken ook het rendement van een fonds met de volatiliteit van de portefeuille in de tijd.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.