Voorraden Chipmaker kunnen op korte termijn 10% dalen

(Opmerking: de auteur van deze fundamentele analyse is een financieel schrijver en portfoliomanager. Hij en zijn eigen aandelen van het bedrijf SWKS.)

Chipmakers hadden een zware week met aandelen van de iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) daalden scherp, meer dan 6% in slechts twee handelsdagen. De dalingen werden verrekend nadat Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM) een zwakke omzetvooruitzichten rapporteerde, waardoor de vrees voor zwakke Apple Inc. (AAPL) iPhone-verkopen werd hernieuwd. Op basis van een technische analyse kan de ETF op de korte termijn bijna 20% verder dalen van zijn slotkoers van $ 172, 22 op 20 april. (Zie ook voor meer: Apple's scherpe daling van aandelen kan een overreactie zijn .)

In het afgelopen jaar was de Semiconductor-sector een van de best presterende groepen, waarbij het aandeel van de PHLX semiconductor ETF met meer dan 27% toenam, tegenover de stijging van de S&P 500 met slechts 13%.

SOXX-gegevens door YCharts

Kritieke ondersteuningsregio

De PHLX Semiconductor ETF signaleert verdere dalingen voor de groep op korte termijn, mocht de ETF een aanzienlijk technisch ondersteuningsgebied tussen $ 167 en $ 167, 30 doorbreken. Als de prijs van de ETF onder dat steungebied zou dalen, zou de ETF nog eens 10% lager kunnen dalen tot $ 155, 50, een niveau dat de ETF sinds september 2017 niet meer heeft verhandeld. Tot nu toe heeft de ETF de $ 167 steun gehouden regio op twee eerdere pullbacks.

Technische afwijking

De relatieve sterkte-index (RSI) is sinds november 2017 lager, terwijl de sector en ETF zijn blijven stijgen naar recordhoogtes. Het verschil tussen de RSI en de prijs is een bearish indicatie en suggereert dat de prijs van de ETF mogelijk nog verder zal dalen. Dit betekent dat de sector ook meer te vallen heeft. (Zie ook voor gerelateerde informatie: Waarom chipvoorraden zullen blijven stijgen .)

Brede basis verkoop

De verkoop in de sector gedurende de afgelopen twee dagen was breed gedragen binnen de top 25-belangen in PHLX Semiconductor ETF, met alle 25 aandelen lager. De drie grootste verliezers in de groep waren MKS Instruments Inc. (MKSI) met meer dan 9%, terwijl Skyworks Solutions Inc. (SWKS) en ON Semiconductor Corp. (ON) met meer dan 7% daalden. De verkoop in de groep was willekeurig en dat zou erop kunnen duiden dat investeerders uit de groep wilden stappen en niet eens naar andere delen van de sector wilden overstappen.

(Gegevens uit Ycharts)

Aankomende winst

Apple zal naar verwachting geen resultaten rapporteren tot 1 mei, wat betekent dat de groep verdere druk zou kunnen zien totdat beleggers enige duidelijkheid krijgen over de vooruitzichten van Apple. Maar in wat een tweesnijdend zwaard zou kunnen zijn, wordt van zware chipbedrijven Intel Corp. (INTC), Qualcomm Inc. (QCOM) en Texas Instruments Inc. (TXN) verwacht dat ze tussen 25 en 26 april resultaten zullen rapporteren. ofwel helpen om zenuwen te kalmeren of angsten te versnellen, afhankelijk van de vooruitzichten van de bedrijven.

De komende dagen zullen een aanzienlijke invloed hebben op de vraag of de chipaandelen verder zijn gedaald, of de kritieke ondersteuningsregio hebben en een rebound vinden.

Michael Kramer is de oprichter van Mott Capital Management LLC, een geregistreerde beleggingsadviseur, en de oprichter van de actief beheerde, langlopende thematische groeiportefeuille. Kramer koopt en houdt doorgaans aandelen aan voor een periode van twee tot drie jaar. Klik hier voor Kramer's bio en zijn portefeuille. De gepresenteerde informatie is alleen voor educatieve doeleinden en is niet bedoeld om een ​​aanbieding of uitnodiging te doen voor de verkoop of aankoop van specifieke effecten, beleggingen of beleggingsstrategieën. Investeringen houden risico's in en zijn niet gegarandeerd, tenzij anders vermeld. Zorg ervoor dat u eerst overlegt met een gekwalificeerde financieel adviseur en / of belastingdeskundige voordat u een strategie uitvoert die hierin wordt besproken. Op verzoek zal de adviseur een lijst verstrekken met alle aanbevelingen die in de afgelopen twaalf maanden zijn gedaan. In het verleden behaalde resultaten zijn geen indicatie voor toekomstige prestaties.