Reallowance
Een reallowance is een vergoeding betaald aan een effectenfirma die geen deel uitmaakt van het syndicaat dat een nieuw aanbod op de markt brengt. De verzekeringstechnische groep betaalt de reallowance-vergoeding. De vergoeding is een stimulans voor makelaar-dealerbedrijven om aandelen van de nieuwe emissie aan zijn klantenbestand te verkopen. Het bedrag van de reallowance is meestal een percentage van de verzekeringstechnische spread.
UITBRAAK Reallowance
Meestal gebeurt een reallowance wanneer er een onzekere vraag van beleggers is. Het verzekeringstechnisch syndicaat wil misschien een extra makelaar inschakelen om de vraag naar de onderliggende aandelen van de nieuwe emissie te vergroten. De verzekeringsbanken zullen de reallowance-bonus instellen als een deel van de spread die zij ontvangen om het aanbod op de markt te brengen. Het aanbod kan een beursintroductie (IPO) zijn, een schuldbewijs of het vrijgeven van extra aandelen van een verhandeld bedrijf.
Tijdens de verzekering zal de uitgevende onderneming de nieuwe aandelen tegen een lagere prijs aan de verzekeraars verkopen. Het verschil tussen de verlaagde prijs en wat het aandeel op de markt zal verdienen, is de spread, die toebehoort aan de verzekeraars. De reallowance kan een vast percentage van de spread zijn of kan een reeks prijzen hebben, gebaseerd op het aantal nieuwe uitgifteaandelen dat de niet-syndicatenmakelaar verkoopt.
BigBag Holdings wordt bijvoorbeeld openbaar gemaakt en de nieuwe uitgifteaandelen hebben een marktprijs van $ 30. De gereduceerde prijs van de verzekeringsgroep is $ 27 voor de aandelen. De reallowance-vergoeding is 25% van de spread, dat is $ 0, 75 per aandeel.
Regelgevers vereisen dat dergelijke reallowances worden vermeld in documenten die effecten aanbieden, zodat beleggers van dergelijke prikkels op de hoogte zijn.
Mutual Fund Reallowance kan investeerders beïnvloeden
Beleggingsfondsen gebruiken vaak reallowances als een extra stimulans om makelaars en dealers aan te moedigen om aandelen van deze fondsen aan klanten te verkopen. Hoewel de openbaarmaking van deze vergoedingen in de reglementaire documenten van het fonds moet worden opgenomen en meestal niet bijdraagt aan de aandelenkoers, kan de praktijk beleggingsadviseurs aanmoedigen om het ene fonds boven het andere te promoten. Gegeven een keuze uit twee fondsen, die even geschikt zijn voor een belegger, kunnen de extra prikkels die worden ontvangen van één verzekeringstechnisch syndicaat een beslissing nemen over welk fonds de cliënt moet aanbevelen.
Hoewel reallowances geen invloed hebben op de prijs van de nieuwe aandelen voor beleggers, geven ze wel weer hoe verschillende verkoopkosten of belastingen worden verdeeld en toegewezen aan deelnemende beursvennootschappen en dealers. De praktijk kan controversieel zijn als beleggers niet weten dat verkopende makelaars extra compensatie ontvangen.
Reallowances komen vaak voor wanneer fondsen voor het eerst worden geïntroduceerd door nieuwe bedrijven die nog geen relatie met de beleggingsgemeenschap hebben opgebouwd. Deze prikkels kunnen makelaars ertoe aanzetten het fonds nauwlettend te beoordelen en de makelaar kan het fonds uiteindelijk onder de aandacht van klanten brengen. Zelfs bekende en gevestigde beleggingsfondsen kunnen reallowances gebruiken voor fondsen met nieuwe beleggingsstrategieën, benaderingen of nieuwe gespecialiseerde sectorfondsen introduceren.
Er kan ook een seizoensgebonden trend in reallowances zijn. Omdat beleggers na het einde van een belastingjaar belastingaftrekbare IRA-bijdragen kunnen leveren, maar vóór de deadline voor belastingaangifte van 15 april, kiezen velen ervoor om tijdens de eerste drie maanden van het jaar een bijdrage te leveren. Deze instroom van middelen in de markt zorgt voor extra beleggersvraag naar investeringsmogelijkheden.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.