Wat is een goede schuldratio?

De schuldgraad voor een bepaald bedrijf laat zien of het al dan niet leningen heeft en, zo ja, hoe zijn kredietfinanciering zich verhoudt tot zijn activa. Het wordt berekend door de totale passiva te delen door de totale activa, waarbij hogere schuldratio's duiden op een hogere mate van schuldfinanciering. Schuldratio's kunnen worden gebruikt om de financiële gezondheid van personen, bedrijven of overheden te beschrijven. investeerders en geldschieters berekenen de schuldratio voor een bedrijf uit de belangrijkste financiële overzichten, net als bij andere boekhoudkundige ratio's.

Of een schuldratio goed is, hangt af van de contextuele factoren; het is moeilijk om een ​​absoluut aantal te bedenken.

Wat bepaalde schuldratio's betekenen

Vanuit een puur risicoperspectief worden lagere ratio's (0, 4 of lager) beschouwd als betere schuldratio's. Aangezien de rente op een schuld moet worden betaald, ongeacht de winstgevendheid van het bedrijf, kan teveel schulden de hele operatie in gevaar brengen als de kasstroom opdroogt. Bedrijven die niet in staat zijn hun schulden af ​​te lossen, kunnen worden gedwongen activa te verkopen of failliet te gaan.

Een hogere schuldgraad (0, 6 of hoger) maakt het moeilijker om geld te lenen. Kredietverstrekkers hebben vaak limieten voor de schuldratio en verstrekken geen verder krediet aan bedrijven met een te grote schuldenlast. Natuurlijk zijn er ook andere factoren, zoals kredietwaardigheid, betalingsgeschiedenis en professionele relaties.

Aan de andere kant willen beleggers zelden de aandelen kopen van een bedrijf met extreem lage schuldratio's. Een schuldgraad van nul zou erop wijzen dat het bedrijf verhoogde activiteiten helemaal niet financiert door te lenen, wat het totale rendement beperkt dat kan worden gerealiseerd en doorgegeven aan de aandeelhouders.

Hoewel de schuldquote een betere maatstaf is voor de opportuniteitskosten dan de basisschuldratio, geldt dit principe nog steeds: er is een risico verbonden aan het hebben van te weinig schulden.

Belangrijkste leerpunten

• Of een schuldgraad "goed" is, hangt af van de context: de industriële sector van het bedrijf, de geldende rentevoet, enz.
• Over het algemeen zoeken veel beleggers naar een bedrijf met een schuldquote tussen 0, 3 en 0, 6.
• Vanuit een puur risicoperspectief worden schuldratio's van 0, 4 of lager als beter beschouwd, terwijl een schuldratio van 0, 6 of hoger het moeilijker maakt om geld te lenen.
• Hoewel een lage schuldquote duidt op een grotere kredietwaardigheid, is er ook een risico verbonden aan een bedrijf dat te weinig schulden heeft.

Gebruikmaken van financiële kracht

In het algemeen kunnen grotere en meer gevestigde bedrijven de passiefzijde van hun grootboek verder duwen dan nieuwere of kleinere bedrijven. Grotere bedrijven hebben doorgaans meer gestolde kasstromen, en ze hebben ook meer kans op verhandelbare relaties met hun geldschieters.

Schuldratio's zijn ook rentegevoelig; alle rentedragende activa hebben renterisico, of het nu zakelijke leningen of obligaties zijn. Dezelfde hoofdsom is duurder om af te betalen tegen een rentevoet van 10% dan tegen 5%.

In tijden van hoge rentetarieven zijn goede schuldratio's doorgaans lager dan tijdens perioden met een lage rente.

Er is een gevoel dat alle schuldratioanalyses per bedrijf moeten worden uitgevoerd. Het balanceren van de dubbele risico's van schulden - kredietrisico en alternatieve kosten - is iets dat alle bedrijven moeten doen.

Bepaalde sectoren zijn echter gevoeliger voor grote schulden dan andere. Kapitaalintensieve bedrijven, zoals de industrie of nutsbedrijven, kunnen met iets hogere schuldratio's wegkomen wanneer ze hun activiteiten uitbreiden. Het is belangrijk om industriestandaarden en historische prestaties te evalueren in relatie tot schuldniveaus. Veel beleggers zoeken naar een bedrijf met een schuldratio tussen 0, 3 en 0, 6.

Adviseur inzicht

Thomas M. Dowling, CFA, CFP®, CIMA®
Aegis Capital Corp, Hilton Head, SC

Schuldratio's zijn ook van toepassing op de financiële status van individuen. Natuurlijk is de omstandigheid van elke persoon anders, maar als vuistregel zijn er verschillende soorten schuldratio's die moeten worden herzien, waaronder:

• Niet-hypotheekschuld / inkomensverhouding: dit geeft aan welk percentage van het inkomen wordt gebruikt om niet-hypotheekgerelateerde schulden af ​​te lossen. Dit vergelijkt jaarlijkse betalingen om alle schulden van consumenten - met uitzondering van hypotheekbetalingen - te delen gedeeld door uw netto-inkomen. Dit moet 20% of minder van het netto-inkomen zijn. Een verhouding van 15% of lager is gezond en 20% of hoger wordt als een waarschuwingsteken beschouwd.
• Schuld / inkomensverhouding: dit geeft het percentage van het bruto-inkomen aan dat naar huisvestingskosten gaat. Dit omvat hypotheekbetaling (hoofdsom en rente) evenals onroerendgoedbelasting en onroerendgoedverzekering gedeeld door uw bruto-inkomen. Dit moet 28% of minder van het bruto inkomen zijn.
• Totale ratio: deze ratio identificeert het percentage inkomsten dat wordt gebruikt voor het betalen van alle terugkerende schulden (inclusief hypotheek, creditcards, autoleningen, etc.) gedeeld door bruto-inkomsten. Dit moet 36% of minder van het bruto inkomen zijn.