Financiële kenmerken van een succesvol bedrijf

Er wordt vaak gedebatteerd of een algemeen beschouwd "goed" bedrijf, zoals gedefinieerd door kenmerken zoals concurrentievoordeel, bovengemiddeld management en marktleiderschap, ook een goed bedrijf is om in te investeren. Hoewel deze kenmerken van een goed bedrijf kunnen wijzen op een goede investering, wordt in dit artikel uitgelegd hoe u ook de financiële kenmerken van het bedrijf kunt evalueren om een ​​definitieve beslissing te nemen.

Hoewel het kortetermijnproces mogelijk is veranderd, zijn de kenmerken van een goed bedrijf om aandelen te kopen niet. Inkomsten, rendement op eigen vermogen (ROE) en hun relatieve waarde in vergelijking met die van andere bedrijven zijn tijdloze indicatoren waarvan bedrijven mogelijk goede investeringen zijn.

Wat zijn inkomsten?

Inkomsten zijn essentieel om een ​​aandeel als een goede investering te beschouwen. Zonder inkomsten is het moeilijk om te evalueren wat een bedrijf waard is, behalve de boekwaarde. Hoewel de huidige winst over het hoofd werd gezien tijdens periodes als de opkomst van internetaandelen, kochten beleggers, of ze het wisten of niet, aandelen in bedrijven waarvan ze verwachtten dat ze in de toekomst winst zouden hebben.

Inkomsten kunnen op verschillende manieren worden geëvalueerd, maar drie van de meest opvallende statistieken zijn groei, stabiliteit en kwaliteit.

Winstgroei

De winstgroei wordt meestal beschreven als een percentage, in periodes zoals jaar op jaar, kwartaal op kwartaal en maand op maand. Het uitgangspunt van winstgroei is dat de huidige gerapporteerde inkomsten hoger moeten zijn dan de eerder gerapporteerde inkomsten. Hoewel sommigen zeggen dat dit achteraf is en dat toekomstige inkomsten belangrijker zijn, legt deze statistiek een patroon vast dat in kaart kan worden gebracht en veel vertelt over het historische vermogen van het bedrijf om de inkomsten te verhogen.

Hoewel het groeipatroon belangrijk is, net als alle andere waarderingstools, is ook de relatieve relatie van de groeicijfers van belang. Als bijvoorbeeld de winstgroei op de lange termijn van de onderneming 5% is en de totale markt gemiddeld 7%, is het aantal van de onderneming niet zo indrukwekkend.

Aan de andere kant, een winstgroeipercentage van 7% wanneer de markt gemiddeld 5% is, vestigt een patroon van stijgende inkomsten sneller dan de markt. Deze maatregel op zichzelf is echter slechts een begin. Het bedrijf moet dan worden vergeleken met zijn branchegenoten en sectorgenoten.

Winststabiliteit

Inkomstenstabiliteit is een maat voor hoe consistent die inkomsten in de loop van de tijd zijn gegenereerd. Stabiele winstgroei vindt meestal plaats in sectoren waar de groei een voorspelbaar patroon heeft.

De winst kan groeien met een snelheid die vergelijkbaar is met de omzetgroei; dit wordt meestal top-line groei genoemd en is meer voor de hand liggend voor de toevallige waarnemer. De inkomsten kunnen ook groeien omdat een bedrijf kosten verlaagt om toe te voegen aan de bedrijfsresultaten. Het is belangrijk om te controleren waar de stabiliteit vandaan komt bij het vergelijken van het ene bedrijf met het andere.

Inkomstenkwaliteit

De kwaliteit van de inkomsten speelt een grote rol bij de evaluatie van de status van een bedrijf. Dit proces wordt meestal overgelaten aan een professionele analist, maar de informele analist kan een paar stappen ondernemen om de kwaliteit van de inkomsten van een bedrijf te bepalen.

Als een bedrijf bijvoorbeeld zijn inkomsten verhoogt, maar dalende inkomsten en stijgende kosten heeft, kunt u er zeker van zijn dat deze groei een boekhoudkundige afwijking is en, waarschijnlijk, niet zal duren.

Wat is rendement op eigen vermogen?

Return on equity (ROE) meet het vermogen van het management van een bedrijf om winst te maken op het geld dat haar aandeelhouders haar hebben toevertrouwd.

ROE wordt als volgt berekend:

ROE = netto-inkomen / eigen vermogen

ROE is de puurste vorm van absolute en relatieve waardering en kan nog verder worden uitgesplitst. Net zoals de winstgroei, kan ROE worden vergeleken met de totale markt en vervolgens met peergroepen in sectoren en industrieën. Het is duidelijk dat als er geen inkomsten zijn, ROE negatief zou zijn. Tot nu toe is het ook belangrijk om de historische ROE van het bedrijf te onderzoeken om de consistentie ervan te evalueren. Net als inkomsten kan consistente ROE helpen een patroon te creëren dat een bedrijf consequent aan aandeelhouders kan leveren.

Hoewel al deze kenmerken kunnen leiden tot een goede investering in een goed bedrijf, mag geen van de statistieken die worden gebruikt om een ​​bedrijf te waarderen, op zichzelf staan. Maak niet de veelgemaakte fout om relatieve vergelijkingen over het hoofd te zien wanneer u evalueert of een bedrijf een goede investering is.

Onderzoek naar bedrijfsgegevens

De wereld van aandelenselectie is geëvolueerd. Voorheen was het de plicht van traditionele aandelenanalisten om empowerment te krijgen van individuen die internet gebruiken; nu worden voorraden nu geanalyseerd door allerlei mensen, met behulp van allerlei methoden.

Om informatie over een breed spectrum te vergelijken, moeten gegevens worden verzameld. Aangezien de meeste informatie die op internet beschikbaar is, gratis is, is de discussie of de gratis informatie moet worden gebruikt of dat u zich wilt abonneren op een premium service. Een vuistregel is het oude gezegde: "Je krijgt waar je voor betaalt."

Als u bijvoorbeeld de winstkwaliteit in een marktsector wilt vergelijken, biedt een gratis website waarschijnlijk alleen de onbewerkte gegevens om te vergelijken. Hoewel dit een goede plek is om te beginnen, is het misschien beter om voor een service te betalen die de gegevens "scrubt" of wijst op boekhoudkundige afwijkingen, waardoor een duidelijkere vergelijking mogelijk is.

Laatste woord

Hoewel er veel manieren zijn om te bepalen of een bedrijf dat algemeen wordt beschouwd als 'een goed bedrijf' ook een goede investering is, zijn het onderzoeken van inkomsten en ROE twee van de beste manieren om een ​​conclusie te trekken. De winstgroei is belangrijk, maar de consistentie en kwaliteit ervan moeten worden geëvalueerd om een ​​patroon te bepalen. ROE is een van de meest basale waarderingsinstrumenten in het arsenaal van een analist, maar moet alleen worden beschouwd als de eerste stap bij het evalueren van het vermogen van een bedrijf om winst te maken op het eigen vermogen.

Ten slotte is al deze overweging tevergeefs als u uw bevindingen niet vergelijkt met een relatieve basis. Voor sommige bedrijven is een vergelijking met de totale markt prima, maar de meeste moeten worden vergeleken met hun eigen bedrijfstakken en sectoren.