Coca-Cola-voorraad bijna altijd hoog na solide kwartaal

Dow-component The Coca-Cola Company (KO) steeg naar een hoogste punt van zes weken in de pre-market sessie van vrijdag na het voldoen aan de verwachtingen voor het derde kwartaal en het herhalen van de verwachtingen voor het hele jaar. De opbrengsten stegen jaar op jaar met een gezonde 8, 3%, terwijl de operationele marge daalde van 29, 8% naar 26, 3%. De drankgigant gaf de schuld aan een sterke Amerikaanse dollar en netto-acquisities voor de margedruk, die naar verwachting in het fiscale jaar 2020 zal doorgaan.

Het aandeel handelt bijna tegen een recordhoogte na meerjarige weerstand in de buurt van $ 50 in het tweede kwartaal van 2019. Het dividendrendement van 2, 99% heeft de kooprente ondersteund sinds de ineenstorting van de midzomer in obligatierendementen beleggers aanmoedigde om over te schakelen naar dividend speelt om de inkomsten te verhogen. Deze rugwind kan minimaal meerdere jaren aanhouden, gezien de vergrijzende economische cyclus en een Federal Reserve die zich inzet voor lagere rentetarieven.

Amerikaanse merken zijn wereldwijd veerkrachtig ondanks toenemende handelsspanningen, waarbij bedrijven als McDonald's Corporation (MCD) en Costco Wholesale Corporation (COST) uitzonderlijk sterke overzeese resultaten rapporteren. Coca-Cola-producten blijven ook hun dominantie op de internationale markten behouden, wat suggereert dat de groei op deze locaties op jaarbasis in de nabije toekomst zal doorzetten.

KO lange termijn grafiek (1990 - 2019)

Coca-Cola-aandelen werden na de marktcrash in 1987 fors hoger en bereikten een krachtige trendvooruitgang die een lange reeks nieuwe hoogtepunten boekte in de piek van 1998 op $ 44, 47. Dat was het hoogste hoogtepunt voor de komende 15 jaar, voorafgaand aan een ordelijke recessie die steun vond bij het 200-maanden exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA) in de bovenste tieners in het eerste kwartaal van 2003. Het testte dat ondersteuningsniveau twee keer in 2006 en werd hoger en miste het grootste deel van de mid-decennium bullmarkt.

De sprong eindigde op een hoogste punt in acht jaar in het midden van de $ 30 in 2007, wat plaats maakte voor een downdraft die het voortschrijdend gemiddelde voor de vierde keer in vijf jaar tijdens de economische ineenstorting van 2008 testte. De verkoopdruk verminderde slechts 22 cent boven het dieptepunt van 2003 in maart 2009, en eindigde uiteindelijk de tien jaar durende neerwaartse trend met een omkering van de dubbele bodem. Het voltooide een rondreis naar het eerdere hoogtepunt in 2011 en brak uit, de meest vruchtbare periode tot nu toe deze eeuw ingaand.

De oppervlakkige maar aanhoudende opwaartse trend plaatste een reeks nieuwe hoogtepunten die uiteindelijk de piek van 1999 bereikten in 2014. Het aandeel had moeite om winsten boven dit niveau te bouwen tot 2018, toen het rallytraject eindelijk steiler werd, wat duidt op een langverwachte stijging in het kopen van rente. Tot nu toe heeft gezonde prijsactie in 2019 een rendement behaald van meer dan 16% vóór dividenden, waardoor Coke in Dow-leiderschap is gestegen.

KO korte termijn grafiek (2016 - 2019)

De opwaartse trend ging in 2014 een ondiep stijgend kanaal in, direct nadat het aandeel de 1999 high (rode lijn) had doorboord. Het kroop dat prijsniveau herhaaldelijk in de komende vier jaar, waarbij een uitbraak niet kon worden bevestigd. De bullish karakterverandering in 2018 ging vooraf aan een opwaartse kanaalbreuk die nu pullbacks zou moeten beperken tot de lage $ 50s en de 50-weekse EMA. Prijsactie heeft echter weinig downdrafts voor 2019 opgeleverd en nieuwe ondersteuning is nog steeds niet volledig getest.

De on-balance volume (OBV) accumulatie-distributie-indicator ging een accumulatiefase in na een steile daling door de presidentsverkiezingen van 2016 en bereikte de prijs in januari 2018. Het brak uit boven die piek in februari 2019 maar keerde snel terug en zakte terug onder de eerdere high. De bullish prijsactie heeft deze bearish divergentie genegeerd, maar het falen geeft aan dat er weinig verkoopdruk nodig zal zijn om de volgende meerdaagse correctie te activeren.

Het komt neer op

Coca-Cola-aandelen worden minder dan één punt verhandeld onder het hoogste niveau ooit in september 2019 nadat de drankreus een solide kwartaal rapporteerde en vrolijke fiscale jaar 2020-richtlijnen bood. De opleving heeft de voormalige achterblijver in leiderschap in de Dow Jones Industrial Average opgetild.

Openbaarmaking: de auteur had geen posities in de bovengenoemde effecten op het moment van publicatie.