Bedrijfsresultaten en winst per aandeel: alles wat beleggers moeten weten

Je kunt niet veel doen op de aandelenmarkt zonder winst te begrijpen. Iedereen, van CEO's tot onderzoeksanalisten, is geobsedeerd door dit vaak genoemde aantal. Maar wat vertegenwoordigen inkomsten precies? Waarom trekken ze zoveel aandacht? We zullen deze vragen en meer beantwoorden in deze inleiding over inkomsten.

Wat zijn inkomsten?

De inkomsten van een bedrijf zijn eenvoudigweg de winsten. Neem de omzet van een bedrijf door iets te verkopen, trek alle kosten af ​​om dat product te produceren en, voila, u hebt inkomsten! Natuurlijk worden de details van de boekhouding een stuk ingewikkelder, maar inkomsten verwijzen altijd naar hoeveel geld een bedrijf minder kosten maakt. De vele synoniemen veroorzaken een deel van de verwarring die gepaard gaat met inkomsten. De termen winst, netto-inkomen, bottom line en inkomsten verwijzen allemaal naar hetzelfde.

Winst per aandeel

Om de winst van verschillende bedrijven te vergelijken, gebruiken beleggers en analisten vaak de ratio winst per aandeel (EPS). Om de winst per aandeel te berekenen, neemt u de overgebleven winst voor aandeelhouders en deelt u deze door het aantal uitstaande aandelen. U kunt EPS beschouwen als een manier per hoofd van de bevolking om inkomsten te beschrijven. Omdat elk bedrijf een ander aantal aandelen bezit van het publiek, geeft het vergelijken van alleen de winstcijfers van bedrijven niet aan hoeveel geld elk bedrijf voor elk van zijn aandelen heeft verdiend, dus hebben we EPS nodig om geldige vergelijkingen te maken.

Neem bijvoorbeeld twee bedrijven: ABC Corp. en XYZ Corp. Ze hebben beide een winst van $ 1 miljoen, maar ABC Corp heeft 1 miljoen uitstaande aandelen terwijl XYZ Corp. slechts 100.000 uitstaande aandelen heeft. ABC Corp. heeft een winst per aandeel van $ 1 per aandeel ($ 1 miljoen / 1 miljoen aandelen), terwijl XYZ Corp. een winst per aandeel van $ 10 per aandeel ($ 1 miljoen / 100.000 aandelen) heeft.

Winstseizoen

Inkomstenseizoen is het Wall Street-equivalent van een schoolrapport. Het gebeurt vier keer per jaar; beursgenoteerde bedrijven in de VS zijn wettelijk verplicht om hun financiële resultaten op kwartaalbasis te rapporteren. De meeste bedrijven volgen het kalenderjaar voor rapportage, maar ze hebben wel de optie om te rapporteren op basis van hun eigen fiscale kalenders.

Hoewel het belangrijk is om te onthouden dat beleggers naar alle financiële resultaten kijken, hebt u misschien geraden dat inkomsten (of winst per aandeel) het belangrijkste aantal zijn dat tijdens het winstseizoen is vrijgegeven en de meeste aandacht en media-aandacht trekt. Voordat winstrapporten verschijnen, maken aandelenanalisten winstramingen (een schatting van het aantal waarvan zij denken dat de winst zal worden bereikt). Onderzoeksbureaus stellen deze voorspellingen vervolgens samen in de "schatting van de consensusinkomsten".

Wanneer een bedrijf deze schatting overtreft, wordt dit een winstverrassing genoemd en beweegt de voorraad meestal hoger. Als een bedrijf inkomsten onder deze schattingen vrijgeeft, zou het teleurstellen, en de prijs beweegt doorgaans lager. Dit alles maakt het moeilijk om te proberen te raden hoe een aandeel zal bewegen tijdens het winstseizoen: het draait allemaal om verwachtingen.

Waarom geven beleggers om winst?

Beleggers geven om inkomsten omdat ze uiteindelijk de aandelenkoersen stimuleren. Sterke winsten resulteren doorgaans in een stijging van de aandelenkoers (en vice versa). Soms verdient een bedrijf met een snel stijgende aandelenkoers niet veel geld, maar de stijgende prijs betekent dat beleggers hopen dat het bedrijf in de toekomst winstgevend zal zijn. Natuurlijk zijn er geen garanties dat het bedrijf zal voldoen aan de huidige verwachtingen van investeerders.

De enorme opkomst van de dotcom is een perfect voorbeeld van de bedrijfswinsten die aanzienlijk lager zijn dan het aantal investeerders dat ze zich hadden voorgesteld. Toen de boom begon, raakte iedereen enthousiast over de vooruitzichten voor elk bedrijf dat betrokken was bij internet en stegen de aandelenkoersen. Na verloop van tijd werd duidelijk dat de dotcoms niet bijna net zoveel geld zouden verdienen als velen hadden voorspeld. Het was gewoon niet mogelijk voor de markt om de hoge waarderingen van deze bedrijven te ondersteunen zonder enige winst; als gevolg hiervan zakten de aandelenkoersen van deze bedrijven in.

Wanneer een bedrijf geld verdient, heeft het twee opties. Ten eerste kan het zijn producten verbeteren en nieuwe ontwikkelen. Ten tweede kan het het geld doorgeven aan aandeelhouders in de vorm van een dividend of een inkoop van eigen aandelen. In het eerste geval vertrouwt u erop dat het management winst opnieuw investeert in de hoop meer winst te maken. In het tweede geval krijgt u uw geld meteen. Meestal proberen kleinere bedrijven aandeelhouderswaarde te creëren door winst te herinvesteren, terwijl meer volwassen bedrijven dividenden uitkeren. Geen van beide methoden is noodzakelijkerwijs beter, maar beide gaan uit van hetzelfde idee: winst levert op de lange termijn een rendement op de investeringen van aandeelhouders.

Het komt neer op

Winst betekent winst; het is het geld dat een bedrijf verdient. Het wordt vaak geëvalueerd in termen van winst per aandeel (EPS), de belangrijkste indicator voor de financiële gezondheid van een bedrijf. Inkomstenrapporten worden vier keer per jaar uitgebracht en worden op de voet gevolgd door Wall Street. Uiteindelijk zijn groeiende winsten een goede indicatie dat een bedrijf op de goede weg is om investeerders een solide rendement te bieden.