Value Averaging
Waardemiddeling is een investeringsstrategie die werkt als dollarkostengemiddelde (DCA) in termen van constante maandelijkse bijdragen, maar verschilt in de benadering van het bedrag van elke maandelijkse bijdrage. Bij waardemiddeling stelt de belegger elke maand een streefgroeipercentage of -bedrag op zijn of haar activabasis of portefeuille in en past vervolgens de bijdrage van de volgende maand aan op basis van de relatieve winst of het tekort op de oorspronkelijke activabasis.
Inzicht in waardebepaling
Stel bijvoorbeeld dat een account een waarde heeft van $ 2.000 en het doel is dat de portefeuille elke maand met $ 200 groeit. Als de activa binnen een maand zijn gegroeid tot $ 2.024, zal de belegger de rekening financieren met een waarde van $ 176 ($ 200 - $ 24). In de volgende maand zou het doel zijn om een account van $ 2.400 te hebben. Dit patroon wordt de volgende maand herhaald.
Het belangrijkste doel van waardemiddeling is om meer aandelen te verwerven als de prijzen dalen en minder aandelen als de prijzen stijgen. Dit gebeurt ook in het gemiddelde van de dollarkosten, maar het effect is minder uitgesproken. Verschillende onafhankelijke onderzoeken hebben aangetoond dat waardemiddeling over meerdere jaren een iets hoger rendement kan opleveren dan het gemiddelde van de dollar, hoewel beide in dezelfde periode sterk zullen lijken op het marktrendement. De reden dat waardemiddeling of DCA voor een belegger aantrekkelijker kan zijn dan het gebruik van een vast premieschema, is dat u enigszins wordt beschermd tegen te veel betalen voor aandelen wanneer de markt hot is. Als u overmatig betalen voorkomt, zullen uw langetermijnrendementen sterker zijn in vergelijking met mensen die vaste bedragen hebben geïnvesteerd, ongeacht de marktomstandigheden.
Uitdagingen voor waardebepaling
De grootste potentiële uitdaging met waardemiddeling is dat naarmate het vermogen van een belegger groeit, het vermogen om tekorten te financieren te groot kan worden om bij te houden. Dit is met name opmerkelijk in pensioenregelingen, waar een belegger misschien niet eens het potentieel heeft om een tekort te financieren bij bepaalde jaarlijkse bijdragen. Een manier om dit probleem te omzeilen is om een deel van de activa toe te wijzen aan een vastrentend fonds of fondsen, en vervolgens geld in en uit aandelen te roteren zoals voorgeschreven door het maandelijkse gerichte rendement. Op deze manier kan in plaats van cash toe te wijzen in de vorm van nieuwe financiering, cash worden opgehaald in het vastrentende gedeelte en indien nodig in hogere bedragen worden toegewezen aan participaties.
Hoewel er prestatieverschillen zijn tussen waardemiddeling, dollarkostengemiddelde en vastgestelde beleggingsbijdragen, zijn ze allemaal goede methoden voor langetermijninvesteringen - met name voor pensioen.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.