Zakelijke Raider
Een bedrijfsinvaller is een belegger die een groot aantal aandelen koopt in een onderneming waarvan de activa ondergewaardeerd lijken te zijn. De aankoop van grote aandelen zou de bedrijfsrover aanzienlijke stemrechten geven, die vervolgens kunnen worden gebruikt om veranderingen in het leiderschap en management van het bedrijf te stimuleren. Dit zou de aandelenwaarde verhogen en dus een enorm rendement voor de raider genereren.
Inzicht in Corporate Raider
Zakelijke rovers kunnen verschillende tactieken gebruiken om de gewenste veranderingen te beïnvloeden. Dit kan het gebruik van hun stemrecht omvatten om geselecteerde leden in de raad van bestuur te installeren. Ze kunnen ook de uitstaande aandelen kopen onder het mom van aandringen op veranderingen waarvoor het huidige leiderschap niet vatbaar is, maar dan aanbieden om die aandelen tegen een premium prijs terug te verkopen om winst voor zichzelf te maken.
Belangrijkste leerpunten
- Een bedrijfsinvaller is een belegger die een groot belang koopt in een onderneming waarvan de activa als ondergewaardeerd zijn beoordeeld.
- Het gebruikelijke doel van een bedrijfsovervaller is om de winstgevende verandering in de aandelenkoers van het bedrijf te beïnvloeden en het bedrijf of hun aandelen op een later tijdstip met winst te verkopen.
- Hoewel zakelijke raiders meestal op de een of andere manier proberen te verbeteren en te profiteren van een bedrijf, kunnen hun ultieme motieven heel persoonlijk zijn.
Andere motivaties voor zakelijke raiders kunnen zijn het positioneren van het bedrijf voor een verkoop of fusie waarvan zij denken dat het een lucratief rendement zal opleveren. Een dergelijke actie kan een reactie zijn op bestaand leiderschap bij het bedrijf dat overnameaanbiedingen afwijst waarvan de bedrijfsaanvrager dacht dat die geschikt en voldoende waren.
Een bedrijfsovervaller wil misschien bepaalde activa en bedrijfsonderdelen van het bedrijf zien afstoten, mogelijk om de waarde van het actief te ontgrendelen of een nadeel voor de bedrijfsresultaten van het bedrijf te verwijderen. Dat kan inhouden dat kantoren en productiefaciliteiten die duur zijn om te onderhouden worden geëlimineerd. Een zakelijke raider wil misschien gewoon het personeelsbestand van een bedrijf verminderen als middel om de winstgevendheid te vergroten, wat op zijn beurt een stap kan zijn in de voorbereiding van het bedrijf op een verkoop.
Speciale overwegingen
De acties en intenties van een bedrijfsrover kunnen worden gezien als storend vanuit het perspectief van het huidige management, aangezien het bedrijf probeert zaken te blijven doen terwijl het geconfronteerd wordt met uitdagingen voor controle door de bedrijfsrover.
Bedrijven hebben verschillende strategieën gebruikt om de inspanningen van bedrijfsinvallers te dwarsbomen. Deze omvatten plannen voor aandeelhoudersrechten (gifpillen), stemming bij super meerderheid, gespreide raad van bestuur, terugkoop van aandelen van de raider tegen een premium prijs (greenmail), dramatische toename van de hoeveelheid schuld op de balans van het bedrijf en strategische fuseert met een witte ridder.
Beroemde zakelijke raider Carl Icahn gebruikte tactieken zoals het privé houden van een bedrijf, een spin-off dwingen, een volledig nieuwe raad van bestuur oproepen of oproepen tot het afstoten van activa om een fortuin te maken met zijn vijandige overnames.
In de afgelopen jaren is de rol van de bedrijfsrover in het Amerikaanse bedrijfsleven herschikt als een noodzakelijk kwaad dat dient als een tegenwicht voor slecht management bij beursgenoteerde bedrijven.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.