Correctie
In de wereld van beleggingen wordt een correctie in het algemeen gedefinieerd als een daling van de prijs van een effect van 10% of meer vanaf de meest recente piek. Correcties kunnen overal plaatsvinden, inclusief individuele aandelen, de indexen die aandelen of sectoren volgen, de grondstoffen- en valutamarkten, of elk actief dat op een beurs wordt verhandeld.
Een activum, index of markt kan een correctie ondergaan, hetzij kort, hetzij voor langdurige periodes - dagen, weken, maanden of zelfs langer. De gemiddelde marktcorrectie is echter van korte duur en duurt tussen de drie en vier maanden.
Beleggers, handelaren en analisten gebruiken grafiekmethoden om correcties te voorspellen en te volgen. Veel factoren kunnen een correctie veroorzaken. Van een grootschalige macro-economische verschuiving tot problemen in het managementplan van een enkel bedrijf, de redenen voor een correctie zijn even gevarieerd als de aandelen, indexen of markten die ze beïnvloeden.
Hoe een correctie werkt
Correcties zijn zoals die spin onder je bed. Je weet dat het er is, op de loer, maar weet niet wanneer het zijn volgende verschijning zal maken. Hoewel je misschien slaapt over die spin, moet je de slaap niet verliezen vanwege de mogelijkheid van een correctie.
Volgens een CNBC- rapport van 2018 duurde de gemiddelde correctie voor de S&P 500 slechts vier maanden en daalden de waarden rond 13% voordat ze herstelden. Het is echter gemakkelijk in te zien waarom de individuele of beginnende belegger zich tijdens een correctie zorgen kan maken over een neerwaartse aanpassing van de waarde van zijn / haar portefeuille-activa met 10% of meer. Ze zagen het niet aankomen en weten niet hoe lang de correctie zal duren. Voor de meeste beleggers, op de markt voor de lange termijn, is een correctie slechts een klein gat op de weg naar pensioensparen. De markt zal zich uiteindelijk herstellen, dus ze moeten niet in paniek raken.
Natuurlijk kan een dramatische correctie die zich tijdens een handelssessie voordoet rampzalig zijn voor een kortetermijn- of daghandelaar en voor die handelaren met een extreem hefboomeffect. Deze handelaren zouden aanzienlijke verliezen kunnen zien tijdens correcties.
Niemand kan precies aangeven wanneer een correctie zal beginnen, eindigen of vertellen hoe drastisch een daling van de prijzen zal duren tot nadat het voorbij is. Wat analisten en beleggers kunnen doen, is de gegevens van eerdere correcties bekijken en dienovereenkomstig plannen.
Belangrijkste leerpunten
- Een correctie is een daling van de prijs van een effect, een actief of een financiële markt met 10% of meer.
- Correcties kunnen dagen tot maanden duren, of zelfs langer.
- Hoewel het op de korte termijn schadelijk is, kan een correctie gezond zijn, overgewaardeerde activaprijzen aanpassen en koopkansen bieden.
Een correctie in kaart brengen
Correcties kunnen soms worden geprojecteerd met behulp van marktanalyse en door de ene marktindex met de andere te vergelijken. Met deze methode kan een analist ontdekken dat een underperforming-index op de voet kan worden gevolgd door een vergelijkbare index die ook underperforming uitvoert. Een gestage trend van deze overeenkomsten kan een teken zijn dat een marktcorrectie op handen is.
Technische analyse beoordeelt prijsondersteuning en weerstandsniveaus om te helpen voorspellen wanneer een omkering of consolidatie een correctie kan worden. Technische correcties vinden plaats wanneer een actief of de hele markt te hard wordt opgeblazen. Analisten gebruiken grafieken om de veranderingen in de tijd in een activum, index of markt bij te houden. Enkele van de tools die ze gebruiken zijn het gebruik van Bollinger Bands, envelopkanalen en trendlijnen om te bepalen waar prijsondersteuning en weerstand te verwachten zijn.
Investeringen voorbereiden op een correctie
Vóór een marktcorrectie kunnen individuele aandelen sterk zijn of zelfs beter presteren. Tijdens een correctieperiode presteren individuele activa vaak slecht vanwege ongunstige marktomstandigheden. Correcties kunnen een ideaal moment creëren om hoogwaardige activa tegen gereduceerde prijzen te kopen. Beleggers moeten echter nog steeds de risico's afwegen die gepaard gaan met aankopen, aangezien ze de verdere correctie kunnen zien afnemen.
Investeringen beschermen tegen correcties kan moeilijk, maar uitvoerbaar zijn. Om met dalende aandelenkoersen om te gaan, kunnen beleggers stop-loss-orders of stop-limit-orders instellen. De eerste wordt automatisch geactiveerd wanneer een prijs een niveau bereikt dat vooraf is ingesteld door de belegger. Het is echter mogelijk dat de transactie niet op dat prijsniveau wordt uitgevoerd als de prijzen snel dalen. De tweede stoporder stelt zowel een gespecificeerde richtprijs als een buitenlimietprijs voor de transactie in. Stop-loss garandeert uitvoering waar stop-limit prijs garandeert. Stop-orders moeten regelmatig worden gemonitord om ervoor te zorgen dat ze de huidige marktsituaties en werkelijke activawaarden weerspiegelen. Veel brokers staan ook toe dat stoporders na een bepaalde periode verlopen.
Investeren tijdens een correctie
Hoewel een correctie alle aandelen kan beïnvloeden, raakt het sommige aandelen vaak harder dan andere. Kleinere, snelgroeiende aandelen in volatiele sectoren, zoals technologie, reageren meestal het sterkst. Andere sectoren worden meer gebufferd. Voorraden basisproducten, bijvoorbeeld, zijn meestal conjunctuurbestendig, omdat ze de productie of verkoop van benodigdheden inhouden. Dus als een correctie wordt veroorzaakt door of zich verdiept in een economische neergang, presteren deze aandelen nog steeds.
Diversificatie biedt ook bescherming - als het gaat om activa die presteren in tegenstelling tot die die worden gecorrigeerd, of die worden beïnvloed door verschillende factoren. Obligaties en inkomensinstrumenten zijn van oudsher bijvoorbeeld een tegenwicht voor aandelen. Echte of materiële activa, zoals grondstoffen of onroerend goed, zijn een andere optie voor financiële activa zoals aandelen.
Hoewel marktcorrecties uitdagend kunnen zijn en een daling van 10% veel beleggingsportefeuilles aanzienlijk kan schaden, worden correcties soms als gezond beschouwd voor zowel de markt als voor beleggers. Voor de markt kunnen correcties helpen bij het aanpassen en opnieuw kalibreren van activawaarderingen die mogelijk onhoudbaar hoog zijn geworden. Voor beleggers kunnen correcties zowel de mogelijkheid bieden om te profiteren van scherp geprijsde activaprijzen als om waardevolle lessen te leren over hoe snel marktomgevingen kunnen veranderen.
Pros
Creëert koopmogelijkheden in hoogwaardige aandelen
Kan worden beperkt door stop-loss / limietorders
Kalmeert te veel opgeblazen markten
Cons
Kan leiden tot paniek, overselling
Schaadt kortetermijnbeleggers, hefboomhandelaren
Kan in langdurige achteruitgang veranderen
Voorbeelden uit de praktijk van een correctie
Marktcorrecties komen relatief vaak voor. Tussen 1980 en 2018 ondergingen de Amerikaanse markten 37 correcties. Gedurende deze periode daalde de S&P 500 gemiddeld 15, 6%. Tien van deze correcties resulteerden in bearmarkten, die over het algemeen een indicatie zijn van economische neergang. De anderen bleven over of gingen terug naar bullmarkten, die meestal indicatoren zijn voor economische groei en stabiliteit.
Neem bijvoorbeeld het jaar 2018. In februari 2018 ondervonden twee belangrijke indexen, de Dow Jones Industrial Average (DJIA) en de Standard & Poor's 500 (S&P 500) index, beide correcties en daalden ze met meer dan 10%. Zowel de Nasdaq als de S&P 500 hebben eind oktober 2018 ook correcties ondergaan.
Elke keer herstelden de markten. Toen vond nog een correctie plaats op 17 december 2018, en zowel de DJIA als de S&P 500 daalden met meer dan 10% - de S&P 500 daalde 15% ten opzichte van zijn hoogste punt ooit. De daling ging door tot begin januari met voorspellingen dat de VS eindelijk een overvloed aan berenmarkten hadden beëindigd.
De markten begonnen zich te herstellen en eind januari alle verliezen te wissen. Vanaf half april 2019 is de S&P 500 ongeveer 20% gestegen sinds de donkere dagen van december. Optimistische analisten zeggen dat de bull-markt nog benen moet lopen, hoewel een paar pessimisten vrezen dat de opleving een kortstondige berenmarkt-rally zou kunnen zijn - of om een andere dierlijke metafoor te gebruiken, een dode kattenstuit.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.