Contra-cyclische voorraad
Een anticyclische voorraad verwijst naar de aandelen van een bedrijf dat tot een bedrijfstak of niche behoort met financiële prestaties die doorgaans negatief is gecorreleerd met de algemene toestand van de economie. Als gevolg hiervan zal de koers van het aandeel ook neigen te bewegen in een richting die tegengesteld is aan de algemene economische trend, wat betekent dat appreciatie optreedt in tijden van recessie en waardeverminderingen optreden in tijden van economische expansie.
Dit kan worden vergeleken met een cyclische voorraad.
Belangrijkste leerpunten
- Contracyclische aandelen verwijzen naar de aandelen van die bedrijven die beter presteren of zelfs stijgen tijdens economische neergang of recessies, waardoor ze goede diversificatiemiddelen zijn.
- Contracyclische aandelen zullen ook de neiging hebben om te presteren tijdens perioden van economische expansie, wanneer cyclische aandelen het goed zullen doen.
- Het wordt steeds moeilijker om goede voorbeelden van anticyclische industrieën te vinden naarmate bedrijven en hun waardeketens met elkaar verweven raken.
Contra-cyclische aandelen begrijpen
In toenemende mate is het moeilijker voor een bedrijf om contracyclisch te worden, omdat het vrij moeilijk is om een bedrijfsmodel te vinden dat gedijt in een periode waarin de meeste mensen geen geld hebben. Voorraden van outplacementbureaus zouden bijvoorbeeld als contracyclisch worden beschouwd, omdat deze bedrijven ontslagen werknemers helpen een baan te vinden in ruil voor een vergoeding. Dit type bedrijf zou succesvoller zijn in tijden van recessie, omdat er op dat moment meer werkloze werknemers zouden zijn in vergelijking met tijden van expansie. Het kopen van contracyclische aandelen kan dienen als een goede afdekking van de standaard recessiedruk die de meeste aandelen kan doen dalen.
Belangrijk
Contracyclische aandelen stijgen en dalen in tegenstelling tot cyclische aandelen. Dit moet niet worden verward met niet-cyclische aandelen, die een plakkerige vraag hebben. Dit betekent dat er altijd vraag is naar hun product of dienst daar, zoals de vraag naar insuline.
Niet zo veel beleggers denken aan anticyclische aandelen bij het overwegen van hun beleggingsmogelijkheden. Ook is er altijd volledige overeenstemming over welke bedrijven en industrieën als contracyclisch kunnen worden geclassificeerd. Maar degenen die meestal worden genoemd, zijn onder meer alcoholgerelateerde bedrijven en discountwinkels, en omdat wanhopige tijden meer mensen kunnen leiden tot wanhopige maatregelen, kunnen investeerders nu investeren in de toename van criminaliteit die gepaard gaat met een zure economie, omdat veel gevangenissen nu door het publiek worden geëxploiteerd bedrijven.
De contracyclische industrie kan zwaar lijden tijdens economische expansies (die jaren kunnen duren). Dergelijke bedrijven kunnen zelfs failliet gaan als ze niet over voldoende contanten of sterke balansen beschikken om een lange economische expansie te doorstaan. Beleggers die zich aangetrokken voelen tot aandelen in anticyclische industrieën staan voor de zware taak om te proberen de markt te timen - dat wil zeggen om te voorspellen waar de onderkant van de conjunctuur zich bevindt om op het optimale tijdstip te verkopen en vervolgens te voorspellen waar de top van de cyclus is om op het optimale tijdstip te kopen. Dit kan moeilijk zijn, gezien het feit dat sommige contracyclische aandelen beginnen te slippen voordat een herstel daadwerkelijk is begonnen.
Risico's van beleggen in anticyclische aandelen
Zwaar beleggen in anticyclische aandelen houdt risico's in die voortvloeien uit de complexiteit van het beurssysteem. Als bijvoorbeeld blijkt dat de markt op weg is naar een grote recessie, zijn er enkele potentiële problemen om over na te denken voordat activa onmiddellijk worden herverdeeld in contracyclische aandelen of andere effecten. Een potentieel probleem is dat de marktgroei niet altijd evenredig is met de groei van de aandelenmarkt; een kleine opleving van de markt, vooral tijdens een recessie, kan leiden tot een enorme marktsprong. Hierdoor kan, terwijl de hele markt daalt, bepaalde gebieden een piek vertonen, waardoor een anticyclische voorraad onderpresteert.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.