Kappa
Kappa vertelt beleggers hoeveel de prijs van een optie zal veranderen voor een gegeven verandering in impliciete volatiliteit, zelfs als de werkelijke koers van de onderliggende waarde hetzelfde blijft. Een van de opties "Grieken", kappa, is de verhouding tussen de dollarprijsverandering van een optie en een verandering van 1% in de verwachte prijsvolatiliteit (ook wel impliciete volatiliteit genoemd) van de onderliggende waarde. Kappa is hoger naarmate de vervaldatum van een optie verder weg is en valt naarmate de vervaldatum nadert. Dit komt omdat de prijs van een optie gevoeliger wordt voor de werkelijke en impliciete prijsvolatiliteit van het onderliggende actief naarmate de vervaldatum dichterbij komt. Net zoals individuele opties elk een kappa hebben, heeft een optieportfolio een netto kappa die wordt bepaald door de kappa's van elke individuele positie op te tellen.
KAPPA UITBREIDEN
Een positieve kappa wordt geassocieerd met een lange optie en betekent dat de optie waardevoller wordt naarmate de volatiliteit toeneemt, en een negatieve kappa wordt geassocieerd met een korte optie en betekent dat de optie waardevoller wordt naarmate de volatiliteit afneemt. Kappa, ook wel Vega genoemd, is een van de belangrijkste Grieken. Omdat Vega niet echt een Griekse letter is (de "v" in Vega staat voor "volatiliteit", net zoals de "t" in "theta" staat voor "tijd), wordt het soms kappa genoemd. Andere belangrijke opties Grieken zijn delta, die de impact meet van een wijziging in de prijs van het onderliggende actief; gamma, die de mate van delta-verandering meet; en theta, die de impact meet van een wijziging in de resterende tijd tot de vervaldatum.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.