Creatief boekhouden
Creatief boekhouden bestaat uit boekhoudpraktijken die de vereiste wet- en regelgeving volgen, maar afwijken van wat deze normen willen bereiken. Creatieve boekhouding speelt in op mazen in de boekhoudnormen om een beter beeld van het bedrijf te geven. Hoewel creatieve boekhoudmethoden legaal zijn, worden de mazen die ze exploiteren vaak hervormd om dergelijk gedrag te voorkomen.
Hoe Creative Accounting werkt
Een primair voordeel van openbare boekhoudkundige overzichten is dat beleggers hierdoor de financiële gezondheid van concurrerende bedrijven kunnen vergelijken. Wanneer bedrijven zich echter bezighouden met creatief boekhouden, vervalsen ze vaak de waarde van de informatie die hun financiële gegevens verstrekken.
Creatieve accountants zullen altijd bizarre en nieuwe manieren vinden om cijfers in het voordeel van een bedrijf aan te passen. Hun doel is om een bedrijf er zo succesvol en winstgevend mogelijk uit te laten zien en soms zullen ze dit doen door de waarheid te verdraaien. Als een grijs gebied in de boekhouding wordt gevonden, kan dit worden uitgebuit, zelfs als dit leidt tot misleidende beleggers.
Betrapt worden kan de reputatie van een bedrijf 's nachts verpesten. Sommige managementteams zijn echter bereid dat risico te lopen en staan het gebruik van creatieve boekhouding toe, omdat het niet voldoen aan de kortetermijnverwachtingen van Wall Street of de financiële doelstellingen aan het einde van het jaar een enorm nadelige invloed kan hebben op de aandelenkoersen.
Het is ook de moeite waard eraan te denken dat aantrekkelijkere cijfers kunnen leiden tot hogere bonussen voor bestuurders, een geldschieter kunnen overtuigen om een bedrijf een lening te geven en de waardering van het bedrijf in geval van een verkoop opblazen.
Belangrijkste leerpunten
- Creatieve boekhouding speelt in op mazen in de boekhoudnormen om een beter beeld van het bedrijf te geven.
- Tweakende cijfers kunnen leiden tot hogere bonussen voor bestuurders, helpen een geldschieter te overtuigen om een bedrijf een lening te geven en de waardering van het bedrijf te verhogen.
- Creatieve boekhoudtrucs variëren van aard en evolueren voortdurend als de regelgeving verandert.
- Beleggers moeten altijd sceptisch zijn en de financiële overzichten van boven naar beneden lezen voor tekenen van vals spel.
Soorten creatieve boekhouding
Creatieve boekhoudtrucs variëren van aard en evolueren voortdurend naarmate regelgeving om ze te controleren verandert. Hier zijn enkele voorbeelden van veel voorkomende technieken:
- Inkomsten overschatten: een van de meest gebruikte technieken die worden gebruikt door openbare bedrijven die hun inkomsten kunstmatig willen verhogen, is het vroegtijdig herkennen van inkomsten. Opbrengstherkenning is een boekhoudmethode waarmee bedrijven verkopen kunnen herkennen voordat ze een product leveren of een dienst uitvoeren. Het staat open voor uitbuiting.
- Afschrijvingskosten verlagen: bedrijven spreiden vaak de kosten van activa, in plaats van ze in één keer te betalen . Methoden om de jaarlijkse kosten voor deze posten te verlagen, kunnen zijn: verlenging van de gebruiksduurraming van het actief of verhoging van de veronderstelde restwaarde.
- Uitstel van uitgaven : door de opname van lopende periodekosten, zoals betalingen aan leveranciers en huur, uit te stellen naar een volgende periode, zien de inkomsten uit de lopende periode er beter uit.
- Voorwaardelijke verplichtingen maskeren : het niet registreren van potentiële verplichtingen die waarschijnlijk zullen optreden en het onderschatten van hoeveel deze waarschijnlijk zullen kosten, kan het nettoresultaat of het eigen vermogen vergroten.
- Onderwaardering van pensioenverplichtingen : pensioenverplichtingen kunnen gemakkelijk worden gemanipuleerd omdat de verplichtingen zich in de toekomst voordoen en door het bedrijf gegenereerde schattingen moeten worden gebruikt om deze te verantwoorden.
- Voorraadmanipulatie : voorraad vertegenwoordigt de waarde van goederen die zijn vervaardigd maar nog niet zijn verkocht. Het overschatten van de waarde van de inventaris zal leiden tot een onderschatting van de kosten van de verkochte goederen, en daarom een kunstmatig hoger netto-inkomen, ervan uitgaande dat de werkelijke inventaris en verkoopniveaus constant blijven.
Voorbeelden uit de praktijk van creatieve boekhouding
Laribee Wire Manufacturing Co. biedt een goed voorbeeld van voorraadmanipulatie. De koperdraadproducent zat eind jaren tachtig in de problemen toen de verkoop aan de bouwsector in moeilijkheden verkeerde en een grote acquisitie grote schulden achterliet. Laribee registreerde fantoomvoorraad en voerde andere inventaris tegen opgeblazen waarden om banken ervan te overtuigen het $ 130 miljoen te lenen. Het bedrijf rapporteerde $ 3 miljoen aan netto-inkomsten voor de periode, toen het echt $ 6, 5 miljoen verloor.
En dan is er Enron Corp. In de jaren negentig hield het energie-, grondstoffen- en dienstenbedrijf zich bezig met allerlei onethische boekhoudpraktijken. Het verborg schuld, ingetogen verliezen en manipuleerde verschillende financiële cijfers om een illusie van winstgevendheid te creëren, alvorens in 2001 faillissement aan te vragen.
Het WorldCom-schandaal is een ander opvallend voorbeeld van creatieve boekhouding die tot fraude leidt. Om de dalende winstgevendheid te verbergen, verhoogde het bedrijf het nettoresultaat en de kasstroom door uitgaven als investeringen te registreren. Door kosten te kapitaliseren, overdreef het de winst met ongeveer $ 3 miljard in 2001 en $ 797 miljoen in Q1 2002, met een winst van $ 1, 4 miljard in plaats van een nettoverlies.
Speciale overwegingen
Analisten, vermogensbeheerders en financiële journalisten zagen veel van de bovengenoemde schandalen niet aankomen, wat bewijst dat het niet altijd gemakkelijk is om twijfelachtige boekhoudmethoden te herkennen. Dat betekent echter niet dat beleggers achterover moeten leunen en niets moeten doen. Sceptisch zijn en de financiële overzichten een beetje beter lezen, in plaats van alleen maar te focussen op wat het management benadrukt, kan een lange weg zijn om verdachte activiteiten te detecteren.
Een goed uitgangspunt is om voetnoten van het bedrijf zorgvuldig te lezen, de betrouwbaarheid van auditors te beoordelen en aandacht te besteden aan ongebruikelijke variaties in cijfers.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.