Niet-financiering definiëren
Wat is hoofdfinanciering?Basisfinanciering is een vooraf geregeld financieringspakket dat wordt aangeboden aan potentiële bieders voor een overname. Basisfinanciering wordt geregeld door de investeringsbank die het verkopende bedrijf adviseert en omvat alle details van het leningpakket, inclusief de hoofdsom, vergoedingen en leningsconvenanten. De naam is afgeleid van het feit dat de financieringsdetails aan de achterkant van het acquisitieterminal zijn geniet.
Nietenfinanciering opsplitsen
Basisfinanciering biedt voordelen bij een overname. Omdat er al financiering is, geeft dit de verkoper meer tijdige biedingen. Kopers profiteren van de voorwaarden van de vooraf afgesproken leenovereenkomst en hoeven niet langer te zoeken naar last-minute financiering. Met deze methode kan de bank vergoedingen verzamelen van beide kanten van de fusie, advies geven aan de verkoper en leningen verstrekken aan de koper. Omdat basisfinanciering het biedproces versnelt, is het gebruikelijk geworden op het gebied van fusie en acquisitie, hoewel er enige bezorgdheid is geuit over de ethiek van een investeringsbank die belangen aan beide zijden van een transactie dient.
Waarom nietenfinanciering gebruiken?
- Om de verkoopprijs te maximaliseren: door het geniete schuldpakket beschikbaar te maken voor alle potentiële kopers, krijgt een potentiële bieder toegang tot de schuld die hij anders misschien niet zelf had kunnen ophalen. Vanuit het perspectief van de verkoper, hoe groter het aantal volledig gefinancierde potentiële bieders, hoe groter de concurrentie en dus hoe hoger de potentiële verkoopprijs.
- Om een snelle verkoop mogelijk te maken: het bankproces wordt gestroomlijnd wanneer potentiële kopers een goed onderhandeld term sheet krijgen aangeboden, vooral wanneer ze anders helemaal opnieuw zouden moeten beginnen met een syndicaat van verschillende banken.