Diworsification
Diworsificatie is het proces waarbij investeringen zodanig aan de portefeuille worden toegevoegd dat de afweging van risico en rendement verslechtert. Diworsificatie vindt plaats door te beleggen in te veel activa met vergelijkbare correlaties die onnodig risico aan een portefeuille toevoegen zonder het voordeel van hogere rendementen.
UITBREIDING Diworsificatie
Diworsification is een woordspeling over diversificatie. Een diversificatiestrategie omvat een accumulatie van activa met variërende correlaties, wat het risico vermindert en het potentiële rendement kan vergroten door het negatieve effect van een actief op de portefeuilleprestaties te minimaliseren.
Diworsificatie is een concept dat omgekeerd is aan de moderne portefeuilletheorie, dat beleggers helpt om een optimale allocatie van individuele effecten over een portefeuille te definiëren, waardoor beleggers het best mogelijke rendementsniveau krijgen voor het risico dat zij nemen. De moderne portefeuilletheorie vereist echter substantiële middelen, gegevenstoegang en monitoring, die niet altijd direct beschikbaar is voor individuele beleggingsportefeuilles, waar vervorming het meest voorkomt.
Diworsificatie kan op verschillende manieren voorkomen. Sommige factoren zijn onder meer impulsbeleggen, stijlafwijkingen en over het algemeen een bepaalde sector begunstigen. Met impulsbeleggen en sectoroverweging overwogen beleggers hun portefeuilles op basis van impulsbeleggingstips of hoge verwachtingen voor een specifieke sector.
Moderne portefeuilletheorie
Institutionele beleggers hebben de breedste toegang tot moderne portefeuilletheorie-technologie die de exacte verhoudingen van beleggingen in een portefeuille van individuele effecten kan bieden voor uitgebreide optimalisatie en diversificatie. Deze modellen kunnen worden gebouwd vanuit een efficiënte frontier van investeringen die elke beveiliging in de wereld kunnen omvatten. Deze toewijzingen zijn afgeleid van het basisconcept van de moderne portefeuilletheorie, die tracht beleggers optimale verhoudingen van evenwichtige portefeuilles te bieden uit een kapitaalmarktlijn die wordt aangetrokken om de technologisch in kaart gebrachte efficiënte grens van een belegger te onderscheppen.
Bij persoonlijk beleggen is de gedetailleerde moderne mapping-technologie voor portefeuilletheorie bijna onbestaande, waardoor beleggers alleen middelen hebben voor gerichte allocaties op basis van activaklassen. Dientengevolge zullen serieuze persoonlijke beleggers die ervoor willen zorgen dat ze door middel van hun investeringsbeslissingen geoptimaliseerde portefeuilles bouwen, zich tot een aantal oplossingen wenden.
Oplossingen voor diworsificatie
Veel adviesplatforms en marktbronnen in de hele industrie bieden ondersteuning voor het verminderen van portefeuilleverdwaling.
Financiële adviseurs
Financiële adviseurs zijn een toonaangevende oplossing voor beleggers die geoptimaliseerde portefeuilles willen opbouwen en nieuwe investeringen in hun portefeuilles willen integreren. Veel financiële adviesplatforms hebben geoptimaliseerde portefeuilleverdelingstechnologie die beleggers kan helpen bij het geven van advies over hun totale activaspreidingssaldo en het gewicht van elke aankoop van effecten in hun portefeuille. Financiële adviseurs bieden ook rebalancing-diensten die beleggers helpen om afwijkingen van goed presterende delen van hun portefeuille te verminderen. Met een professioneel geadviseerde portefeuille kunnen beleggers beleggingen in het beleggingsuniversum integreren.
Robo-adviseurs en wrap-accounts
De opkomst van robo-adviseurs heeft nieuwe opties toegevoegd voor meer traditionele beheerde wrap-accounts. Net als bij wrap-accounts voor beleggingsfondsen bevelen robo-adviseurs beheerde fondsen aan op basis van het algemene risicoprofiel van een individu. Robo-adviseurs en wrap-accounts bouwen hun voorgestelde portefeuilletoewijzingspercentages op basis van de moderne portefeuilletheorie en gebruiken geavanceerde technologie om beleggers te adviseren. Vooral uitgebreide wrap-accounts en robo-adviseurs zijn echter beperkt in de effecten die ze verkiezen op te nemen in hun efficiënte frontier. Voor robo-adviseurs beperkt dit hun geoptimaliseerde portefeuilleverdeling tot ongeveer 10 op de beurs verhandelde fondsen van beleggingsbeheerders waar ze exclusieve partnerschappen hebben.
Voorgestelde activumallocaties
Hoewel individuele beleggers doorgaans niet de luxe hebben om met geavanceerde moderne portefeuilletheorie-technologie te werken, kunnen ze zich wenden tot voorgestelde toewijzingen die in de geschiedenis succesvol zijn gebleken. Deze toewijzingen verdelen beleggers in drie categorieën: conservatief, gematigd en agressief. Theoretisch zullen conservatieve beleggers lager beleggen op de hypothetische kapitaalmarktlijn met toewijzingen die bijna volledig gewogen zijn aan effecten met een laag risico en lager rendement, zoals geldmarktfondsen, leningsfondsen en obligatiefondsen. Gematigde beleggers zullen een evenwichtiger portefeuille hebben van ongeveer 50% aandelen en effecten met een hoger risico en 50% vastrentende effecten met een lager risico. Agressieve beleggers zullen meer neigen naar aandelen met toewijzingen tot 90% in aandelen en agressieve groei-effecten.
Deze toewijzingen bieden beleggers een gids voor het beheer van de toewijzingen aan activagroepen binnen hun portefeuilles, maar laten ze toch open voor brede beleggingsopties die kunnen leiden tot vervorming per categorie. Serieuze beleggers zullen er doorgaans voor kiezen om te beleggen in beheerde fondsportefeuilles met toewijzingen die zijn gericht op elke activagroep om de effecten van diworsificatie het best te verminderen. In sommige gevallen willen beleggers misschien ook goed kijken naar de correlatie van nieuwe beleggingen die ze aan hun portefeuilles toevoegen. Een nieuw geïdentificeerde agressieve groei-zekerheid lijkt bijvoorbeeld een goede investering, maar wanneer deze wordt vergeleken met de correlatie van andere agressieve groei-effecten in de portefeuille, biedt deze mogelijk geen algemene rendementsvoordelen. Daarom moeten beleggers niet alleen rekening houden met het groeipotentieel van een nieuwe belegging bij het toevoegen van een portefeuille, maar ook met de correlatie die het rendement ervan heeft met andere portefeuille-effecten.
Beheerde fondsen
Vanwege de effecten van diworsificatie kunnen veel beleggers zich wenden tot beheerde fondsen voor de kernbelangen in hun portefeuille. Deze benadering vereist een fondsbeheerder die zich houdt aan de door de individuele belegger gezochte strategie. Target-date pensioenfondsen bieden een van de beste voorbeelden van beheerde fondsen waarop beleggers vertrouwen voor bijna al hun spaargeld voor hun pensioen. Deze fondsen hebben toewijzingen die in de loop van de tijd verschuiven en tegelijkertijd zorgen voor een optimale diversificatie, die het beste potentiële rendement bieden en toch risico beheren tot een beoogde gebruiksdatum.
Naast target-date fondsen bestaan er nog andere strategieën in de lifestyle-categorie beheerde fondsen die kunnen dienen als kernposities voor beleggers die diworsificatie-effecten van brede portefeuilles willen verminderen. Deze fondsen bieden beleggers een portefeuille op basis van hun persoonlijke risicotolerantie, variërend van conservatief tot matig tot agressief. De LifeStrategy-fondsen van Vanguard behoren tot de meest populaire lifestyle-fondsopties om een belegger te helpen bij het beheren van de juiste diversificatie.
Voor meer informatie over doe-het-zelf beleggen en diversificatie, zie ook: Het belang van diversificatie, hoe aandelenportfolio management werkt en het bereiken van een optimale allocatie van activa .
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.