Beveiligde obligatie
Een gedekte obligatie is een soort obligatie die wordt gedekt door de toezegging van de emittent van een specifiek actief, dat een vorm van onderpand voor de lening is. In geval van wanbetaling geeft de obligatie-emittent de titel van het actief door aan de obligatiehouders. Beveiligde obligaties kunnen ook worden beveiligd met een inkomstenstroom die afkomstig is van het project dat de obligatie-uitgifte werd gebruikt om te financieren.
Beveiligde obligatie uitgelegd
Beveiligde obligaties worden gezien als minder riskant dan onbeveiligde obligaties omdat beleggers in ieder geval enigszins worden gecompenseerd voor hun belegging in geval van wanbetaling.
Sommige soorten beveiligde obligaties zijn hypothecaire obligaties en apparatuurcertificaten. Beveiligde obligaties worden gedekt door activa zoals onroerend goed, apparatuur of een andere inkomstenstroom. Door hypotheek gedekte effecten (MBS) worden bijvoorbeeld ondersteund door de titels van de huizen van de leners en door de inkomstenstroom uit hypotheekbetalingen. Als de emittent geen tijdige rente en hoofdbetalingen verricht, hebben beleggers rechten op de onderliggende activa als terugbetaling.
Beveiligde obligaties uitgegeven door gemeenten
Gemeenten geven doorgaans beveiligde obligaties uit, ondersteund door de verwachte inkomsten van een specifiek project. Gemeenten kunnen ook ongedekte obligaties of obligaties met algemene verplichtingen uitgeven, ondersteund door de belastingsbevoegdheid van de gemeente.
In sommige gevallen kunnen de vorderingen van beleggers op de activa van een kredietnemer worden aangevochten, of kan de verkoop van het actief niet de gehele hoofdsom teruggeven aan beleggers. Vooral in gevallen waarin juridische stappen zijn ondernomen, ontvangen beleggers mogelijk niet al hun hoofdsom.
Eerste hypothecaire obligaties
Bedrijven die aanzienlijk onroerend goed en onroerend goed bezitten, kunnen hypotheekobligaties uitgeven die deze activa als onderpand gebruiken. Als grote eigenaren van grond, energiecentrales, hoogspanningsleidingen en apparatuur, geven veel nutsbedrijven eerste hypotheekobligaties af voor het verkrijgen van leningen tegen lagere kosten dan ongedekte obligaties. Obligatiehouders hebben eerst aanspraak op het onderliggende onroerend goed in het geval dat het bedrijf de hoofdsom en rentebetalingen niet uitvoert zoals gepland.
Documentatie geassocieerd met een eerste hypotheekobligatie bevat een eerste hypotheek op ten minste een van de eigenschappen van de emittent. Vanwege de hypotheek is de obligatiehouder een beveiligde geldschieter en heeft hij in eerste instantie een vordering op de onderliggende activa. Obligatiehouders kunnen de activa liquideren en de opbrengst gebruiken om hun initiële belegging terug te krijgen.
Als de emittent voldoende contanten heeft om zijn schuldeisers af te lossen, in plaats van de onderliggende activa te verkopen, gebruikt de onderneming de contanten om de eerste houders van hypotheekobligaties vóór anderen te betalen. Omdat de obligaties minder risico dragen, bieden ze lagere rentetarieven dan niet-gewaarborgde obligaties.
Uitrustingscertificaten
Een certificaat van apparatuurvertrouwen wordt ondersteund door een actief dat gemakkelijk kan worden vervoerd of verkocht. De titel van de apparatuur is in handen van een trust. Beleggers kopen trustcertificaten als middel om kapitaal te verstrekken dat wordt gebruikt om apparatuur te kopen of om transacties te financieren. Het bedrijf verricht geplande betalingen aan de trust, waardoor investeerders kapitaal en rente-inkomsten ontvangen. Wanneer de schuld wordt afgelost, gaat het eigendom van het actief terug van de trust naar het bedrijf.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.