Neerwaartse afwijking gedefinieerd

Neerwaartse afwijking is een maat voor het neerwaartse risico dat zich richt op rendementen die onder een minimumdrempel of minimaal aanvaardbaar rendement (MAR) vallen. Het wordt gebruikt bij de berekening van de Sortino-ratio, een maat voor risico-aangepast rendement. De Sortino-ratio lijkt op de Sharpe-ratio, behalve dat de standaardafwijking wordt vervangen door een neerwaartse afwijking.

Neerwaartse afwijking afbreken

Standaardafwijking, de meest gebruikte maatstaf voor het beleggingsrisico, heeft enkele beperkingen, zoals het feit dat alle afwijkingen van het gemiddelde - positief of negatief - als hetzelfde worden behandeld. Beleggers maken zich echter over het algemeen meer zorgen om negatieve verschillen dan om positieve, dat wil zeggen dat het neerwaartse risico een groter probleem is. Neerwaartse afwijking lost dit probleem op door alleen te focussen op het neerwaartse risico.

Een ander voordeel ten opzichte van de standaarddeviatie is dat de neerwaartse afwijking ook kan worden aangepast aan de specifieke doelstellingen en het risicoprofiel van verschillende beleggers met verschillende niveaus van minimaal aanvaardbaar rendement.

Het doel van de Sortino- en Sharpe-ratio's is om beleggers in staat te stellen beleggingen met verschillende volatiliteitsniveaus te vergelijken, of, in het geval van de Sortino-ratio, neerwaarts risico. Beide ratio's kijken naar excess return, dat wil zeggen het rendement dat de risicovrije rente overschrijdt. Kortlopende schatkisteffecten vertegenwoordigen vaak de risicovrije rente.

Als twee beleggingen hetzelfde rendement hebben, zeg 10%, maar één heeft een neerwaartse afwijking van 9% en een andere heeft een neerwaartse afwijking van 5%, welke is de betere investering? De Sortino-ratio zegt dat de tweede beter is en het verschil kwantificeert.

Als het risicovrije tarief 1% is, is de Sortino-ratio voor de eerste investering (10% - 1%) / 9% = 1, 0. De Sortino-ratio voor de tweede investering is (10% -1%) / 5% = 2, 0.

Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.

Gerelateerde termen

De Sortino-ratio begrijpen De Sortino-ratio verbetert de Sharpe-ratio door de neerwaartse volatiliteit te isoleren van de totale volatiliteit door het overtollige rendement te delen door de neerwaartse afwijking. meer Overtollige rendementen Overtollige rendementen zijn rendementen die worden behaald boven en na het rendement van een proxy. Overtollig rendement is afhankelijk van een aangewezen vergelijking van beleggingsrendement voor analyse. meer Een schatting van het neerwaartse risico Het neerwaartse risico is een schatting van het potentieel van een effect om een ​​waardevermindering te ondergaan als de marktomstandigheden veranderen, of de hoeveelheid verlies die zou kunnen worden geleden als gevolg van de daling. meer Hoe de Sharpe-ratio te gebruiken om het portefeuillerisico en -rendement te analyseren De Sharpe-ratio wordt gebruikt om beleggers te helpen het rendement van een belegging te begrijpen in vergelijking met het risico. meer Risicobeheer in de financiële wereld In de financiële wereld is risicobeheer het proces van identificatie, analyse en acceptatie of beperking van onzekerheid in investeringsbeslissingen. Risicobeheer vindt altijd plaats wanneer een belegger of fondsmanager analyseert en probeert het potentieel voor verliezen in een belegging te kwantificeren. meer Risico Risico neemt vele vormen aan, maar wordt in grote lijnen gecategoriseerd omdat de kans dat een resultaat of het werkelijke rendement van de investering zal verschillen van de verwachte uitkomst of het verwachte rendement. meer partnerlinks