Uitputting Gap
Een uitputtingkloof is een technisch signaal dat wordt gekenmerkt door een lagere prijsdaling (meestal op een dagelijkse grafiek) die optreedt na een snelle stijging van de prijs van een aandeel gedurende enkele weken daarvoor. Dit signaal weerspiegelt een significante verschuiving van koop- naar verkoopactiviteit die meestal samenvalt met een dalende vraag naar een aandeel. De implicatie van het signaal is dat een opwaartse trend binnenkort zal eindigen.
Belangrijkste leerpunten
- Dit technische signaal markeert de potentiële verandering van opwaartse trend naar neerwaartse trend.
- Het signaal heeft drie hoofdkenmerken, waaronder een groter volume en een neerwaartse koersonderbreking.
- Uitputtingstekorten impliceren dat kopers opgebruikt of uitgeput zijn en niet genoeg orders hebben om het aanzienlijke aantal nieuwe verkopers dat de markt lijkt te zijn binnengedrongen, te overweldigen.
Een signaal van een uitgeput gat begrijpen
Er zijn veel auteurs en analisten die over uitputtingstekorten hebben geschreven. Het curriculum voor de CMT Association, de beroepsvereniging voor technische analisten, specificeert dat de uitputtingkloof "optreedt aan het einde van een aanhoudende en volatiele prijsbeweging en bevestigt de omkering." Deze definitie blijkt nuttig te zijn bij het begrijpen van de dynamiek die gepaard gaat met dit prijspatroon-signaal.
Het principe achter een uitputtingkloof is dat het aantal waarschijnlijke kopers is afgenomen en verkopers agressief op de markt zijn gestapt. De kopers kunnen grotendeels uitgeput zijn, wat betekent dat de opwaartse trend waarschijnlijk zal stoppen als verkopers winst nemen uit een eerder uitgebreide stijging van de koers van het aandeel. De uitlaatspleet heeft drie specifieke kenmerken.
- Enkele weken of maanden van opwaartse trend in de aandelenkoers van een aandeel.
- Een aanzienlijke kloof tussen de laagste prijs van de vorige dag en de hoogste prijs van de meest recente handelsdag (ruwweg de helft van het bereik, of beter, van een gemiddelde handelsdag voor dat aandeel).
- Op de huidige dag vindt een bovengemiddeld handelsvolume plaats.
Wanneer deze drie componenten allemaal bestaan in een tweedaags prijspatroon, wordt dit meestal een uitputtingstek genoemd en verwachten technische analisten dat dit signaal de prijzen in de komende dagen en weken lager laat liggen. De volgende grafiek is een voorbeeld van een uitputtingkloof die zich voordeed op Netflix-aandelen in de zomer van 2018.
Merk op hoe de prijsactie die in deze grafiek wordt weergegeven, hoger is voorafgaand aan de uitputtingkloof, en de kloof en de daaropvolgende prijsdaling lijken de meest recente trend te doorbreken. In het eerste genoteerde voorbeeld bereikt de prijs een climactische piek en stijgt het volume hoger, met als hoogtepunt het hoogste volume op de dag na de neerwaartse uitputtingkloof. Kopers kochten eerder enthousiast aandelen, waardoor de prijs snel hoger werd. Wat deze kopers ook dreef om de aandelen tegen deze prijzen te kopen, trok de aandacht van veel potentiële beleggers. Zodra de prijs het hoogste niveau bereikte, was het alsof er gewoon geen kopers meer waren om de prijzen te verhogen.
De kloofdag laat zien dat verkopers agressief de markt betraden en meer bezorgd waren om koste wat kost weg te gaan in plaats van een goede prijs voor de voorraad te behouden. Dus de dag erna opent het gat zich hoger en sluit het lager, waardoor een grote roodgekleurde kaars achterblijft, die een enorme hoeveelheid verkopen voorstelt die dag. Het tweede voorbeeld dat op de grafiek is omcirkeld, vindt niet direct na de piek van de prijzen plaats, maar het is duidelijk in strijd met de trendlijn en vormt de weg voor aanzienlijke prijsdalingen daarna.
Aangezien effecten niet oneindig in een trend gaan, zullen ze op een bepaald moment meestal hun koersmomentum zien vertragen. Wanneer het prijsmomentum vertraagt, is er waarschijnlijk een uitputtingkloof. Uitputtinggaten geven aan dat de laatste duw in een richting voordat de beveiliging een omkering vertoont. Uitputting gaten kunnen moeilijk te identificeren zijn en kunnen gemakkelijk worden verward met weggelopen gaten.
Een deel van de verwarring hierachter komt voort uit het feit dat sommige auteurs de uitputtingkloof hebben beschreven als een prijskloof die optreedt aan het einde van een opwaartse trend, maar er zijn twee problemen met deze definitie. Ten eerste maakt deze definitie de kloof niet te onderscheiden van andere, vaker voorkomende kloofsignalen zoals een weggelopen kloof. Ten tweede betekent deze definitie dat het signaal achteraf alleen kan worden geclassificeerd als een uitputtingkloof nadat de trend is mislukt, waardoor het nutteloos is voor voorspelling.
De definitie in dit artikel geeft de voorkeur aan een nuttiger signaal voor het voorspellen van trendomkeringen. Uitputtingstekorten treden meestal op als het begin van een trendomkering, zoals blijkt uit de manier waarop de prijsactie na de kloof vaak een eerdere trendlijn schendt. Dit moment, waar de prijs een eerdere trend breekt, creëert een aanzienlijke marktkans voor handelaren die willen deelnemen aan de vroege stadia van een nieuwe trend.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.