Federaal gegarandeerde verplichtingen
Federaal gegarandeerde verplichtingen zijn schuldbewijzen uitgegeven door de Amerikaanse overheid en worden als risicovrij beschouwd omdat ze het volledige vertrouwen en krediet van de federale overheid ontvangen. De verkoop van deze effecten helpt om de federale schuld te financieren.
Federaal gegarandeerde verplichtingen kunnen verschillende vormen aannemen, maar de bekendste zijn Amerikaanse staatsobligaties, schatkistobligaties en schatkistcertificaten (T-facturen).
UITBREIDING Federaal gegarandeerde verplichtingen
Federaal gegarandeerde verplichtingen aangeboden door de US Treasury op driemaandelijkse veilingen. Vóór het begin van de jaren zeventig werden Treasury-effecten in bulk verkocht via inschrijvings- en ruilaanbiedingen. De vraag naar deze effecten fluctueert, waardoor de prijzen tijdens een veiling omhoog of omlaag gaan, afhankelijk van hun aantrekkelijkheid ten opzichte van andere schuldbewijzen.
Elke federaal gegarandeerde verplichting biedt een vermelde rentevoet, de zogenaamde couponrente, die niet moet worden verward met het rendement. Opbrengst is het totale rendement van de investering gedurende zijn levensduur. De opbrengst neigt te stijgen als het effect met een korting op de rentevoet wordt verkocht. Een coupon is de jaarlijkse rentevoet die op een obligatie wordt betaald, uitgedrukt als een percentage van de nominale waarde. Andere namen zijn couponrente, couponpercentagerente en nominale opbrengst.
Deze schatkisteffecten zijn zwaar verhandeld en zeer liquide. Prijzen voor deze schuldinstrumenten zullen per product verschillen en hebben meestal een basis op de nominale waarde. Nominale waarde is de nominale waarde van een obligatie en helpt bij het bepalen van de vervaldatum en de couponbetalingsbedragen.
Treasury Direct is het online platform waarmee beleggers federale overheidseffecten rechtstreeks bij de US Treasury kunnen kopen. Alle federaal gegarandeerde verplichtingen hebben de steun en het volledige vertrouwen en krediet van de Amerikaanse overheid.
Soorten federaal gegarandeerde verplichtingen
Staatsschuldverplichtingen zijn er in verschillende vormen, met verschillende looptijden, rentetarieven, coupons en opbrengsten.
- Schatkistobligaties (T-obligaties) zijn verhandelbare Amerikaanse staatsobligaties met een vaste rente met een looptijd van meer dan tien jaar. Schatkistobligaties verrichten halfjaarlijks rentebetalingen en de ontvangen inkomsten worden alleen op federaal niveau belast. Thesaurieobligaties staan in de markt bekend als voornamelijk risicovrij vanwege het gebrek aan wanbetalingsrisico van de Amerikaanse overheid.
- Schatkistpapier loopt over een tot tien jaar af en heeft een vaste rentevoet. Ze zijn beschikbaar via een concurrerend of niet-concurrerend bod. Met een concurrerend bod specificeren beleggers het gewenste rendement, met het risico dat hun voorstel mogelijk niet wordt goedgekeurd. Bij het gebruik van niet-concurrerende biedingen accepteren beleggers rendement op basis van de veilingresultaten.
- Schatkistpapier (T-biljetten) is een kortlopende schuldverplichting en loopt in minder dan een jaar af. Ze verkopen in coupures van $ 1.000 tot een maximum van $ 5 miljoen. T-facturen hebben verschillende looptijden en verkopen tegen een korting van de nominale waarde. De Amerikaanse overheid schrijft investeerders effectief een IOU omdat de rekening alleen betaalt op de vervaldag.
- Schatkist inflatie-beschermde effecten (TIPS) hebben een indexbasis voor inflatie die beleggers beschermt tegen de gevolgen van inflatie. TIPS zijn een investering met een laag risico, aangezien hun nominale waarde verandert met de inflatie, terwijl de rente vast blijft.
- Floating rate notes (FRN's), ook bekend als floaters, is een variabele rentebiljet. Rentetarieven hebben een benchmark zoals de rente op de schatkist, het Fed Funds-tarief of de prime rate. Overheidsinstellingen en financiële instellingen geven de notes uit met een looptijd van twee tot vijf jaar.
- Amerikaanse spaarobligaties hebben een vaste rentevoet over een vaste periode. Veel mensen vinden deze obligaties aantrekkelijk omdat ze niet onderworpen zijn aan nationale of lokale inkomstenbelastingen. Deze obligaties kunnen niet gemakkelijk worden overgedragen en zijn niet verhandelbaar en hebben een looptijd van 15 tot 30 jaar.
Niet-Treasury federale effecten van effecten
Andere federaal gegarandeerde verplichtingen worden niet rechtstreeks uitgegeven door de US Treasury. Deze omvatten door hypotheek gedekte effecten (MBS) aangeboden door de Government National Mortgage Association (GNMA). Deze schuldverplichting bevat een pool van hypotheken, gesegmenteerd volgens criteria en verkocht aan het publiek met een federale garantie.
Door de overheid gesponsorde entiteiten (GSE's) zoals de Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC) en de Federal National Mortgage Association (FNMA) geven schuldbewijzen uit, maar deze worden niet gegarandeerd door de federale overheid.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.