Forex: moet u trend of bereik verhandelen?

Of het nu gaat om handelen in aandelen, futures, opties of FX, handelaren staan ​​voor de allerbelangrijkste vraag: om trend of bereik te verhandelen? En zij beantwoorden deze vraag door de prijsomgeving te beoordelen; als u dit nauwkeurig doet, wordt de slaagkans van een handelaar aanzienlijk vergroot. Trend of bereik zijn twee verschillende prijseigenschappen die bijna diametraal tegenovergestelde denkrichtingen en technieken voor geldbeheer vereisen. Gelukkig is de FX-markt bij uitstek geschikt om beide stijlen te huisvesten, waardoor trend- en rangehandelaren winstkansen bieden. Aangezien trendhandel veel populairder is, laten we eerst onderzoeken hoe trendhandelaren kunnen profiteren van FX.

neiging
Wat is trend? De eenvoudigste kenmerken van trendrichting zijn hogere dieptepunten in een opwaartse trend en lagere hoogtepunten in een dalende trend. Sommigen definiëren trend als een afwijking van een bereik zoals aangegeven door Bollinger Band® "banden" (zie Bollinger Band® "Bands" gebruiken om trend in FX te verhandelen ). Voor anderen doet zich een trend voor wanneer prijzen worden ingehouden door een opwaarts of neerwaarts hellend 20-period eenvoudig voortschrijdend gemiddelde (SMA).

Begin vroeg
Ongeacht hoe men het definieert, het doel van trendhandel is hetzelfde - begin vroegtijdig met de beweging en houd de positie vast totdat de trend omkeert. De basisgedachte van trendhandelaar is: "Ik heb gelijk of ben ik weg?" De impliciete weddenschap die alle trendhandelaren doen, is dat de prijs in zijn huidige richting zal blijven. Als dat niet het geval is, is er weinig reden om de handel vast te houden. Daarom handelen trendhandelaren doorgaans met tighte stops en maken zij vaak veel bewijskrachtige uitstapjes naar de markt om de juiste ingang te vinden.

Liquiditeit
Van nature genereert trendhandel veel meer verliezende transacties dan winnende transacties en vereist strikte risicobeheersing. De gebruikelijke vuistregel is dat trendhandelaren nooit meer dan 1, 5-2, 5% van hun kapitaal op een bepaalde transactie mogen riskeren. Op een account van 10.000 eenheden (10K) dat 100K standaardpartijen verhandelt, betekent dit dat de stops slechts 15-25 pips achter de invoerprijs liggen. Om een ​​dergelijke methode te kunnen toepassen, moet een handelaar uiteraard erop kunnen vertrouwen dat de verhandelde markt zeer liquide zal zijn.

Natuurlijk is de FX-markt de meest liquide markt ter wereld. Met een gemiddelde dagelijkse omzet van US $ 1, 6 biljoen, verkleint de valutamarkt de aandelen- en obligatiemarkten in omvang. Bovendien handelt de FX-markt 24 uur per dag vijf dagen per week, waardoor een groot deel van het gap-risico in op beurs gebaseerde markten wordt geëlimineerd. Zeker gebeuren er soms hiaten in FX, maar lang niet zo vaak als ze zich voordoen op aandelen- of obligatiemarkten, dus slippen is veel minder een probleem.

Hoge leverage - grote winsten Wanneer trendhandelaren gelijk hebben over de handel, kunnen de winsten enorm zijn. Deze dynamiek is vooral waar in FX waar een hoge hefboomwerking de winst aanzienlijk vergroot. Typische hefboomwerking in FX is 100: 1, wat betekent dat een handelaar slechts $ 1 marge moet neerleggen om $ 100 van de valuta te beheersen. Vergelijk dat met de aandelenmarkt waar de leverage meestal op 2: 1 staat, of zelfs de futures-markt waar zelfs de meest liberale leverage niet groter is dan 20: 1.

Het is niet ongebruikelijk om te zien dat FX-trendhandelaren hun geld in een korte periode verdubbelen als ze een sterke zet vangen. Stel dat een handelaar begint met $ 10.000 in zijn of haar account en een strikte stop loss-regel van 20 pips gebruikt. De handelaar kan vijf of zes keer worden uitgeschakeld, maar als hij of zij correct is gepositioneerd voor een grote beweging - zoals die in EUR / USD tussen september en december 2004 toen het paar meer dan 12 cent of 1200 pips steeg - dat eenmalige aankoop zou ongeveer $ 12.000 winst kunnen opleveren, waardoor de rekening van de handelaar in enkele maanden kan verdubbelen.

De markt wint altijd
Natuurlijk hebben maar weinig handelaren de discipline om continu verliezen te stoppen. De meeste handelaren, neerslachtig door een reeks slechte transacties, zijn vaak koppig en vechten tegen de markt, vaak zonder enige stop. Dit is wanneer FX-hefboomwerking het gevaarlijkst kan zijn. Hetzelfde proces dat snel winst oplevert, kan ook enorme verliezen genereren. Het eindresultaat is dat veel ongedisciplineerde handelaren een margestorting lijden en het grootste deel van hun speculatief kapitaal verliezen.

Handelstrends met discipline kunnen extreem moeilijk zijn. Als de handelaar een hoge hefboomwerking gebruikt, laat hij of zij heel weinig ruimte om het mis te hebben. Handelen met zeer strakke stops kan vaak resulteren in 10 of zelfs 20 opeenvolgende stop-outs voordat de handelaar een transactie kan vinden met een sterk momentum en directionaliteit.

Gebonden aan een bereik
Om deze reden geven veel handelaren de voorkeur aan bereikgebonden strategieën. Houd er rekening mee dat wanneer ik spreek over 'range-bound trading' ik niet verwijs naar de klassieke definitie van het woord 'range'. Handelen in een dergelijke prijsomgeving omvat het isoleren van valuta's die in kanalen handelen, en vervolgens verkopen aan de bovenkant van het kanaal en kopen aan de onderkant van het kanaal. Dit kan een zeer waardevolle strategie zijn, maar in essentie is het nog steeds een trendgebaseerd idee - zij het dat anticipeert op een op handen zijnde tegentrend. (Wat is toch een tegenstrend, behalve een trend die de andere kant op gaat?)

reeks
Echte rangehandelaren geven niet om richting. De onderliggende aanname van range trading is dat, ongeacht de manier waarop de valuta reist, het waarschijnlijk terug zal keren naar zijn oorsprong. Range-handelaren wedden zelfs op de mogelijkheid dat prijzen vele malen via hetzelfde niveau zullen worden verhandeld, en het doel van de handelaren is om die schommelingen steeds opnieuw te oogsten voor winst.

Duidelijk bereikshandel vereist een compleet andere techniek voor geldbeheer. In plaats van alleen naar de juiste ingang te zoeken, geven rangehandelaren bij het begin de voorkeur aan het verkeerde begin, zodat ze een handelspositie kunnen opbouwen.

In praktijk brengen
Stel je bijvoorbeeld voor dat EUR / USD wordt verhandeld tegen 1, 3000. Een handelaar in het bereik kan besluiten het pair voor die prijs en elke 50 pips hoger te shorten en het vervolgens terug te kopen als het elke 25 pips naar beneden beweegt. Zijn of haar veronderstelling is dat het paar uiteindelijk weer naar dat 1.3000-niveau zal terugkeren. Als EUR / USD stijgt naar 1.3500 en vervolgens terugvalt met 1.3000, zou de handelaar in afstand een mooie winst behalen, vooral als de valuta heen en weer beweegt in zijn klim naar 1.3500 en zijn val naar 1.3000.

Zoals we in dit voorbeeld kunnen zien, moet een handelaar in de range echter zeer diepe zakken hebben om deze strategie te implementeren. In dit geval kan het gebruik van een grote hefboomwerking verwoestend zijn, omdat posities vaak vele punten achter elkaar tegen de handelaar kunnen gaan en, als hij of zij niet voorzichtig is, een margestorting kan activeren voordat de valuta uiteindelijk omdraait.

Oplossingen voor Range Traders
Gelukkig biedt de FX-markt een flexibele oplossing voor range trading. De meeste retail FX-dealers bieden minikavels van 10.000 eenheden in plaats van 100K-kavels. In een 10K-lot is elke individuele pip slechts $ 1 waard in plaats van $ 10, dus dezelfde hypothetische handelaar met een $ 10.000 -account kan een stop-loss budget van 200 pips hebben in plaats van slechts 20 pips. Sterker nog, veel dealers staan ​​klanten toe in eenheden van 1K of zelfs 100 eenheden te handelen. In dat scenario zouden onze range-handelaar die 1K-eenheden verhandelt, een drawdown van 2.000 pip kunnen weerstaan ​​(waarbij elke pip nu slechts 10 cent waard is) voordat hij een stop loss veroorzaakt. Deze flexibiliteit biedt handelaren in het bereik voldoende ruimte om hun strategieën uit te voeren.

In FX brengt bijna geen dealer commissie in rekening. Klanten betalen eenvoudig de bid-ask spread. Bovendien, ongeacht of een klant voor 100 eenheden of 100.000 eenheden wil handelen, zullen de meeste dealers dezelfde prijs opgeven. Daarom hebben retailspeculanten in FX, in tegenstelling tot de aandelen- of futuresmarkten waar retailklanten vaak onbetaalbare commissies moeten betalen voor transacties met een zeer kleine omvang, niet zo'n nadeel. Een range-tradingstrategie kan zelfs worden geïmplanteerd op zelfs een klein account van $ 1.000, zolang de handelaar zijn of haar transacties goed rangschikt.

Bottom Line Of een handelaar wil hommelen naar homeruns door te proberen sterke trends te vangen met een zeer grote hefboomwerking of eenvoudig singles en stootslagen raakt door een range-strategie met zeer kleine lotgroottes te verhandelen, de FX-markt is buitengewoon goed geschikt voor beide benaderingen. Zolang de handelaar gedisciplineerd blijft over de onvermijdelijke verliezen en de verschillende geldbeheerschema's begrijpt die bij elke strategie zijn betrokken, heeft hij of zij een goede kans op succes in deze markt.

Voor meer informatie over FX-handel, zie A Primer op de Forex-markt, Aan de slag in Forex en demo voordat u duikt .