freeriding
Freeriden, in aandelenhandel, beschrijft het kopen en verkopen van aandelen zonder het geld te hebben om de handel te dekken. Het verwijst ook naar een illegale praktijk waarbij een lid van het syndicaat van verzekeringstechnici een deel van een nieuwe effectenemissie inhoudt en deze later voor een hogere prijs verkoopt.
Belangrijkste leerpunten
- Freeriding beschrijft de handel in aandelen waarbij aandelen worden gekocht en verkocht zonder dat er contant geld beschikbaar is.
- Het verwijst ook naar een illegale praktijk waarbij een lid van het syndicaat van verzekeringstechnici een deel van een nieuwe effectenemissie inhoudt en deze later voor een hogere prijs verkoopt.
- Freerideregels worden vaak overtreden door handelaren die deze niet kennen of begrijpen.
Hoe freeriden werkt
Vanwege het oneerlijke voordeel dat beide soorten freeride-praktijken bieden aan degenen die dergelijke kansen kunnen benutten, is freeriden illegaal en verboden door de Securities & Exchange Commission (SEC) en de National Association of Securities Dealers.
Het soort freeriden waarvan de meeste mensen op de hoogte moeten zijn, is als iemand een aandeel koopt en verkoopt voordat hij de aankoop betaalt. Verschillende soorten effecten hebben verschillende afwikkelingsdata na een transactie; dit wordt uitgedrukt als T, voor "transactie" + zoveel dagen: T + 1 (T + 2, T + 3). Voor aandelen en op de beurs verhandelde fondsen is de afwikkelingsdatum drie dagen of T + 3; voor beleggingsfondsen en opties is dit één dag of T + 1.
Beleggers die handelen in door een makelaar beheerde margerekeningen hebben minder kans op problemen omdat de makelaar de klant contant geld leent om de transactie te dekken, waardoor bescherming wordt geboden tegen schendingen zoals freeriden. In een geldrekening is dit niet het geval. Daarom is het noodzakelijk dat een belegger voldoende contant geld heeft om de aankoop van een aandeel op de vervaldag te betalen. Als de belegger de voorraad probeert te lossen voordat de afrekening plaatsvindt, is de account in overtreding en wordt deze 90 dagen bevroren.
Voorbeeld van freeriden
Hier is een voorbeeld van freeriden op een geldrekening:
- U verkoopt aandelen van Boston Scientific Corp. op maandag;
- Met het geld van de verkoop van BSX koopt u dinsdag aandelen van Johnson & Johnson (JNJ);
- U verkoopt de JNJ-aandelen op woensdag;
- Uw verkoop van BSX-aandelen wordt donderdag geregeld.
Omdat de afrekening voor de BSX-transactie pas op donderdag plaatsvond (T + 3), was er geen contant geld om de aankoop van JNJ op dinsdag en de verkoop van die aandelen op woensdag te dekken. Om freeriden te voorkomen, had de belegger moeten wachten tot de afrekening (donderdag) voordat de JNJ-aandelen werden gelost.
Zoals dit voorbeeld illustreert, kan een actieve handelaar gemakkelijk in overtreding zijn van freerideregels als hij de regels voor het handelen in contanten op rekeningen niet volledig begrijpt. Een van de grootste problemen met freeriden is dat veel beleggers niet weten dat ze het doen of dat de mogelijkheid om zoiets onwettigs te doen zelfs bestaat. Om deze reden is het belangrijk om vertrouwd te raken met hoe freeriden werkt - en de SEC-regels die de praktijk verbieden.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.