fundamentals
Fundamentals omvatten de fundamentele kwalitatieve en kwantitatieve informatie die bijdraagt aan het financiële of economische welzijn en de daaropvolgende financiële waardering van een bedrijf, een effect of een valuta. Waar kwalitatieve informatie elementen bevat die niet direct kunnen worden gemeten, zoals managementervaring, maakt kwantitatieve analyse (QA) gebruik van wiskunde en statistieken om het actief te begrijpen en beweging te voorspellen.
Analisten en beleggers onderzoeken deze fundamentals om een schatting te maken van de vraag of de onderliggende activa als een waardevolle investering worden beschouwd en of er een eerlijke waardering in de markt is. Voor bedrijven worden informatie zoals winstgevendheid, omzet, activa, passiva en groeipotentieel als fundamentals beschouwd. Door middel van fundamentele analyse kunt u de financiële ratio's van een bedrijf berekenen om de haalbaarheid van de investering te bepalen.
01:21Wat is fundamentele analyse?
Fundamentals Explained
In het bedrijfsleven en de economie vertegenwoordigen fundamentals de primaire kenmerken en bedrijfsgegevens die nodig zijn om de stabiliteit en de gezondheid van een actief te bepalen. Deze bedrijfsgegevens kunnen macro-economische, grootschalige en micro-economische, kleinere schaalfactoren zijn om een waarde voor effecten in te stellen.
Belangrijkste leerpunten
- Fundamentals bieden een methode om de financiële waarde van een bedrijf, effect of valuta in te stellen.
- In de fundamentele analyse is kwalitatieve en kwantitatieve basisinformatie opgenomen die bijdraagt aan het financiële of economische welzijn van het actief.
- Macro-economische fundamentals omvatten onderwerpen die een economie in het algemeen beïnvloeden.
- Micro-economische fundamentals richten zich op de activiteiten in kleinere segmenten van de economie.
Macro-economie en micro-economie
Macro-economische fundamentals zijn onderwerpen die van invloed zijn op een economie als geheel, waaronder statistieken over werkloosheid, vraag en aanbod, groei en inflatie, evenals overwegingen voor monetair of fiscaal beleid en internationale handel. Deze categorieën kunnen worden toegepast op de analyse van een grootschalige economie als geheel of kunnen verband houden met individuele bedrijfsactiviteiten om wijzigingen aan te brengen op basis van macro-economische invloeden.
Micro-economische fundamentals richten zich op de activiteiten binnen kleinere segmenten van de economie, zoals een bepaalde markt of sector. Deze kleinschalige focus kan vraag en aanbod omvatten binnen het gespecificeerde segment, arbeid en zowel consumenten- als bedrijfstheorieën. Consumententheorie onderzoekt hoe mensen besteden binnen hun specifieke budgetbeperkingen. De theorie van het bedrijf stelt dat een bedrijf bestaat en beslissingen neemt om winst te maken.
Fundamentals in Business
Door te kijken naar de economie van een bedrijf, inclusief het algehele management en de jaarrekening, kijken beleggers naar de fundamenten van een bedrijf. Deze datapunten laten niet alleen de gezondheid van het bedrijf zien, maar geven ook de kans op verdere groei aan. Een bedrijf met weinig schulden en voldoende contanten wordt beschouwd als een sterke basis.
Sterke fundamenten suggereren dat een bedrijf een levensvatbaar kader of financiële structuur heeft. Omgekeerd kunnen mensen met zwakke fundamentals problemen hebben op het gebied van schuldverplichtingsbeheer, kostenbeheersing of algemeen organisatiebeheer. Een bedrijf met sterke fundamentals overleeft waarschijnlijk meer ongunstige gebeurtenissen, zoals economische recessies of depressies, dan een bedrijf met zwakkere fundamentals. Ook kan sterkte duiden op minder risico als een belegger overweegt effecten te kopen die verband houden met de genoemde bedrijven.
Economisch niveau Fundamenteel
Hoewel fundamentals meestal worden beschouwd als factoren die betrekking hebben op bepaalde bedrijven of effecten, hebben nationale economieën en hun valuta ook een aantal fundamentals die kunnen worden geanalyseerd. Rentetarieven, groei van het bruto binnenlands product (bbp), overschot / tekorten van de handelsbalans en inflatie zijn enkele macro-economische factoren die worden beschouwd als fundamenteel voor de waarde van een valuta. Grootschalige, macro-economische fundamentals maken ook deel uit van de top-down analyse van individuele bedrijven.
Fundamentele analyse
Beleggers en financiële analisten zijn geïnteresseerd in het evalueren van de fundamenten van een bedrijf om zijn economische positie te vergelijken met zijn branchegenoten, met de bredere markt of met zichzelf in de loop van de tijd. Fundamentele analyse houdt in dat we diep in de financiële overzichten van een bedrijf graven om het winst- en groeipotentieel en het relatieve risico te extraheren en uiteindelijk te beslissen of zijn aandelen over, onder of redelijk gewaardeerd zijn in de markt.
Vaak omvat fundamentele analyse het berekenen en analyseren van verhoudingen om appels met appels te vergelijken. Enkele veel voorkomende fundamentele analyseverhoudingen zijn de
- Debt-to-equity ratio (DE) meet hoe een bedrijf haar activiteiten financiert.
- De quick ratio meet het vermogen van het bedrijf om aan zijn verplichtingen op korte termijn te voldoen.
- De mate van financiële leverage (DFL) meet de stabiliteit of volatiliteit van de winst per aandeel (EPS).
- De koers-winstverhouding (P / E) vergelijkt investeringen met winstdollars.
- DuPont-analyse kijkt naar rendement op eigen vermogen (ROE) door te kijken naar efficiëntie van activagebruik, operationele efficiëntie en financiële leverage.
Fundamentele analyse moet worden uitgevoerd met een holistische benadering, waarbij verschillende verhoudingen worden gebruikt en een aantal bottom-up- en top-downanalyses worden gebruikt om tot specifieke conclusies en acties te komen.
Voorbeeld uit de echte wereld
In het vierde kwartaal van 2018 hadden large-tech technologiebedrijven Microsoft en Apple volgens Market Watch voor het eerst sinds 2010 vergelijkbare marktkapitalisaties. Hoewel de twee bedrijven vergelijkbare marktkapitalisaties hadden van ongeveer $ 850 miljard, hadden ze zeer verschillende fundamentals. Microsoft handelde bijvoorbeeld tegen 45X inkomsten, terwijl Apple handelde tegen 15X inkomsten.
Hoewel de inkomsten van Microsoft gebaseerd waren op software as a service (SaaS) en softwareverkoop, waren de inkomsten van Apple nog steeds voornamelijk afhankelijk van hardwareverkoop. Apple's inkomstenbasis is ongeveer 2½ keer die van Microsoft, de wereldwijde markt voor zijn apparaten is veel meer verzadigd dan de wereldwijde markt voor software van Microsoft.
Hoewel de twee bedrijven vergelijkbaar in grootte waren, was Microsoft gepositioneerd om te profiteren van een snelgroeiende markt, terwijl Apple dat niet was.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.