Investeringen in groene velden
Een investering in een groen veld (ook "greenfield") is een type buitenlandse directe investering (BDI) waarin een moedermaatschappij een dochteronderneming in een ander land opricht en haar activiteiten vanaf de grond opbouwt. Naast de bouw van nieuwe productiefaciliteiten kunnen deze projecten ook de bouw van nieuwe distributiecentra, kantoren en woonruimten omvatten.
01:20Green Field Investment
De basisprincipes van een investering in groene velden
De term "groene veldinvesteringen" dankt zijn naam aan het feit dat het bedrijf - meestal een multinationale onderneming (MNC) - een onderneming van de grond af start - een groen veld ploegt en voorbereidt. Deze projecten zijn buitenlandse directe investeringen - eenvoudigweg directe investeringen genoemd - die de hoogste mate van controle bieden voor het sponsorende bedrijf.
Een andere methode van BDI omvat buitenlandse overnames of het kopen van een meerderheidsbelang in een buitenlands bedrijf. Wanneer een bedrijf de acquisitieroute neemt, kunnen ze echter geconfronteerd worden met voorschriften of moeilijkheden die het proces kunnen belemmeren.
Investeringen in groene velden brengen dezelfde hoge risico's en kosten met zich mee als bij het bouwen van nieuwe fabrieken of fabrieken.
In een groen veldproject wordt de fabrieksbouw van een bedrijf bijvoorbeeld gedaan volgens zijn specificaties, worden werknemers opgeleid volgens bedrijfsstandaarden en kunnen fabricageprocessen strak worden gecontroleerd.
Dit soort betrokkenheid is het tegenovergestelde van indirecte investeringen, zoals de aankoop van buitenlandse effecten. Bedrijven hebben mogelijk weinig of geen controle over activiteiten, kwaliteitscontrole, verkoop en training als ze indirecte investeringen gebruiken.
Het splitsen van de afstand tussen een groenveldproject en indirecte investeringen is de investering in het bruine veld (ook "brownfield"). Met brown-field investeert een bedrijf bestaande faciliteiten en grond en past deze aan om aan zijn behoeften te voldoen. Renovatie en aanpassing leiden meestal tot relatief lagere kosten en een snellere doorlooptijd dan helemaal opnieuw bouwen.
Belangrijkste leerpunten
- Bij een investering in een groen veld start een moederbedrijf vanaf het begin een nieuwe operatie in een vreemd land.
- Een investering in een groen veld biedt het sponsorende bedrijf de grootste mate van controle.
- Een investering in een groen veld brengt grotere risico's en een grotere inzet van tijd en kapitaal met zich mee dan andere soorten directe buitenlandse investeringen.
Risico's en voordelen van groene veldinvesteringen
Ontwikkelingslanden hebben de neiging om potentiële bedrijven aan te trekken met aanbiedingen van belastingvoordelen, of ze zouden subsidies of andere prikkels kunnen krijgen om een investering in een groen veld op te zetten. Hoewel deze concessies op de korte termijn kunnen leiden tot lagere inkomsten uit vennootschapsbelasting voor de buitenlandse gemeenschap, kunnen de economische voordelen en de versterking van lokaal menselijk kapitaal op de lange termijn een positief rendement opleveren voor het gastland.
Zoals bij elke startup, houden investeringen in groene velden hogere risico's en hogere kosten in bij het bouwen van nieuwe fabrieken of fabrieken. Kleinere risico's zijn bouwoverschrijdingen, problemen met het toelaten, problemen bij het verkrijgen van middelen en problemen met lokale arbeid.
Bedrijven die groeneveldprojecten overwegen, investeren doorgaans veel tijd en geld in vooraf onderzoek om de haalbaarheid en kosteneffectiviteit te bepalen.
Pros
Belastingvoordelen, financiële prikkels
Alles gedaan volgens specificaties
Volledige controle van onderneming
Cons
Grotere kapitaaluitgaven
Complexer om te plannen
Betrokkenheid op langere termijn
Als een langetermijnverbintenis is een van de grootste risico's van investeringen in groene velden de relatie met het gastland - vooral politiek onstabiel. Alle omstandigheden of gebeurtenissen die ertoe leiden dat het bedrijf op elk gewenst moment uit een project moet stappen, kunnen financieel verwoestend zijn voor het bedrijf.
Voorbeelden uit de praktijk van groene veldinvesteringen
Het Amerikaanse Bureau of Economic Analysis (BEA) volgt investeringen in groene velden, dat wil zeggen de investering door een buitenlandse entiteit om een nieuw bedrijf in de VS op te richten of een bestaand bedrijf in buitenlandse handen uit te breiden. Uitgaven van de VS op het gebied van groene velden, volgens gegevens vrijgegeven door de BEA in juli 2018, bedroegen in 2017 US $ 259, 6 miljard. Ook ging $ 4, 1 miljard naar nieuwe vestigingen. De productiekosten waren goed voor 40% van het totaal. Voedsel en informatie waren de meest populaire industrieën.
In april 2015 kondigde Toyota zijn eerste groene veldproject in Mexico in drie jaar aan, en kostte het US $ 1, 5 miljard voor de nieuwe fabriek in Guanajuato. De fabriek zal naar verwachting in december 2019 worden geopend met een uiteindelijk doel om 3.000 werknemers in te huren en de capaciteit om 300.000 pick-up trucks per jaar te produceren - de initiële capaciteit en het personeelsbestand zullen een derde van dat aantal zijn. Samen met de fabriek is de automaker van plan om stedelijke ontwikkeling te bouwen of te verbeteren om huisvesting te bieden voor de werknemers, Toyota City genaamd.
Historisch gezien werd Mexico gezien als een aantrekkelijk land voor investeringen in groene velden, grotendeels vanwege de lage arbeids- en productiekosten en de nabijheid van markten in de Verenigde Staten.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.