Tot einde looptijd aangehouden - HTM-effecten
Tot einde looptijd aangehouden effecten (HTM) worden gekocht om in eigendom te zijn. Het management van een bedrijf kan beleggen in een obligatie die ze van plan zijn aan te houden tot het einde van de looptijd. Dientengevolge zijn er verschillende boekhoudkundige behandelingen voor tot einde looptijd aangehouden effecten in vergelijking met effecten die op korte termijn moeten worden geliquideerd.
Tot einde looptijd aangehouden effecten verklaard
Tot einde looptijd aangehouden effecten zijn een van de leidende categorieën die bedrijven gebruiken om hun beleggingen in obligaties en aandelen te classificeren. Classificaties omvatten:
- Aangehouden tot einde looptijd
- Gehouden voor handel
- Beschikbaar voor verkoop
De bovenstaande classificaties bestaan voor boekhoudkundige doeleinden, aangezien elk type effect verschillend wordt behandeld met betrekking tot veranderingen in investeringswaarde, evenals de bijbehorende winsten en verliezen, op de financiële gegevens van een bedrijf.
Belangrijkste leerpunten
- Tot einde looptijd aangehouden effecten worden gekocht om in eigendom te blijven tot de vervaldatum.
- Obligaties worden doorgaans door het management van bedrijven gebruikt als tot einde looptijd aangehouden effecten.
- Tot einde looptijd aangehouden effecten bieden beleggers een consistente inkomstenstroom, maar zijn niet ideaal als de belegger op korte termijn mogelijk contanten nodig heeft.
Administratieve verwerking van tot einde looptijd aangehouden beleggingen
Obligaties en andere schuldinstrumenten, zoals depositocertificaten (CD's), zijn de meest voorkomende vorm van tot einde looptijd aangehouden beleggingen. Deze beleggingen hebben vastgestelde of vaste betalingsschema's en een vaste vervaldatum. Ook worden deze activa gekocht om ze te houden tot ze volwassen zijn.
Dit type effect wordt gerapporteerd als een vast actief en heeft een geamortiseerde kostprijs op de jaarrekening van een bedrijf en heeft meestal de vorm van een schuldbewijs met een specifieke vervaldatum. Amortisatie is een boekhoudpraktijk die de kostprijs van het actief gedurende zijn levensduur stapsgewijs aanpast. Inkomstenrente wordt weergegeven in de winst-en-verliesrekening van het bedrijf, maar veranderingen in de marktprijs van de investering veranderen niet in de jaarrekening van het bedrijf.
Tot einde looptijd aangehouden effecten worden alleen gerapporteerd als vlottende activa als ze een vervaldatum hebben van één jaar of minder. Effecten met een looptijd langer dan een jaar worden opgenomen als langlopende activa en verschijnen op de balans tegen de geamortiseerde kostprijs - dat wil zeggen de initiële acquisitiekosten plus eventuele extra kosten die tot op heden zijn gemaakt.
Het verschil in voor handelsdoeleinden aangehouden effecten
Zoals eerder vermeld, worden tijdelijke koerswijzigingen voor tot einde looptijd aangehouden effecten niet weergegeven in bedrijfsrekeningen, in tegenstelling tot effecten aangehouden voor handelsdoeleinden. Aangezien aandelen of aandelen in een bedrijf geen vervaldatum hebben, kwalificeren ze niet als effecten aangehouden tot einde looptijd. Zowel voor verkoop beschikbare als voor handelsdoeleinden aangehouden effecten verschijnen als reële waarde in de jaarrekening.
Voors en tegens van tot einde looptijd aangehouden effecten
Het beroep of het ontbreken daarvan van tot einde looptijd aangehouden effecten is afhankelijk van verschillende factoren, waaronder of de koper het zich kan veroorloven om deze belegging aan te houden totdat deze afloopt, of dat er een verwachte behoefte is om voor die tijd te verkopen of te 'verzilveren' .
De belegger heeft de voorspelbaarheid van het reguliere rendement van de tot einde looptijd aangehouden belegging. Met deze reguliere inkomsten kan de houder plannen maken voor de toekomst, wetende dat deze inkomsten zullen doorgaan tegen de vastgestelde koers en het definitieve rendement van het kapitaal op de vervaldag.
Aangezien de ontvangen rente vast staat op de datum van aankoop, kan de belegger het risico lopen dat de marktrente zal stijgen. Als de koersen stijgen, verdient de belegger minder dan wanneer hij de fondsen heeft belegd tegen de huidige, hogere marktkoers.
Voor het grootste deel zijn HTM-effecten langlopende overheidsobligaties of bedrijfsobligaties met een hoge kredietwaardigheid. Beleggers moeten echter het risico van wanbetaling begrijpen als de onderliggende onderneming, terwijl ze de langlopende schulden aanhoudt, failliet gaat.
Pros
HTM-investeringen maken toekomstige planning mogelijk met de zekerheid van hun belangrijkste rendement op de vervaldag.
Beschouwd als 'veilige' investeringen, met weinig tot geen risico.
Rente van inkomsten is vergrendeld en zal niet veranderen.
Cons
Het vaste rendement is vooraf bepaald, dus er is geen voordeel van een gunstige verandering in marktomstandigheden.
Het risico van wanbetaling, hoewel klein, moet nog steeds worden overwogen.
Tot einde looptijd aangehouden effecten zijn geen kortetermijnbeleggingen maar zijn bedoeld om tot het einde van de looptijd te worden aangehouden.
Voorbeeld uit de praktijk van een tot einde looptijd aangehouden beveiliging
De 10-jarige US Treasury note wordt ondersteund door de Amerikaanse overheid en is een van de veiligste investeringen voor beleggers. De 10-jarige obligatie betaalt een vast rendement. Vanaf 26 maart 2019 betaalt de 10-jarige obligatie bijvoorbeeld 2, 40% en heeft deze een verschillende looptijd.
Laten we zeggen dat Apple Inc. (AAPL) wil beleggen in een obligatie met een looptijd van 10 jaar van $ 1.000 en deze tot het einde van de looptijd wil behouden. Apple krijgt elk jaar 2, 40% en de nominale waarde van de obligatie of $ 1.000 over 10 jaar. Ongeacht of de rente de komende 10 jaar stijgt of daalt, ontvangt Apple elk jaar 2, 40% of $ 24 aan rente-inkomsten.
Vergelijk beleggingsrekeningen Aanbieder Naam Beschrijving Adverteerder Openbaarmaking × De aanbiedingen die in deze tabel worden weergegeven, zijn afkomstig van samenwerkingsverbanden waarvan Investopedia een vergoeding ontvangt.