Hoe het gebruikte kapitaal te berekenen uit de balans van een bedrijf

De balans van een bedrijf biedt een momentopname van hoe een bedrijf op een bepaald moment zijn kapitaalmiddelen gebruikt. Om een ​​analyse van kapitaalinvesteringen uit te voeren, moet u zich concentreren op de fondsen die worden gebruikt tijdens de operationele cyclus en van waaruit die fondsen komen. De belangrijkste te identificeren posten zijn vaste activa, voorraden, handelsvorderingen en schulden.

Kapitaal in dienst geeft een momentopname van hoe een bedrijf zijn geld investeert. Het kan echter problematisch zijn om kapitaalinzet te definiëren omdat er zoveel contexten zijn waarin het kan bestaan. De meeste definities verwijzen echter in het algemeen naar de kapitaalinvestering die nodig is om een ​​bedrijf te laten functioneren.

Kapitaalinvesteringen omvatten aandelen en langlopende schulden, maar het kan ook verwijzen naar de waarde van activa die worden gebruikt bij de exploitatie van een onderneming. Simpel gezegd, het is een maat voor de waarde van activa minus kortlopende verplichtingen. Beide maatregelen zijn te vinden op de balans. Een kortlopende verplichting is het gedeelte van de schuld dat binnen een jaar moet worden terugbetaald. Op deze manier is het aangewende kapitaal een meer accurate schatting van de totale activa.

Het aangewende kapitaal wordt beter geïnterpreteerd door het te combineren met andere informatie om een ​​analysemaatstaf te vormen, zoals rendement op aangewend kapitaal (ROCE). Net als het rendement op activa (ROA), gebruiken beleggers ROCE om een ​​geschatte schatting te krijgen van wat hun rendement in de toekomst zou kunnen zijn. Rendement op geïnvesteerd vermogen (ROCE) wordt beschouwd als een winstgevendheid. Het vergelijkt de netto operationele winst met het geïnvesteerde kapitaal en informeert beleggers hoeveel elke dollar aan inkomsten wordt gegenereerd met elke dollar aan geïnvesteerd kapitaal.

Het aangewende kapitaal wordt gefinancierd door geïnvesteerd kapitaal. Besteed aandacht aan het eigen vermogen, de nettoschuld en andere activa en passiva op lange termijn. Dit geeft een gevoel van toekomstige kapitaalflexibiliteit.

Kapitaal aangewende analyse

Het aangewende kapitaal is een allesomvattende uitdrukking. Geen vaste of universele definities verklaren wat gebruikt kapitaal betekent - of liever, verschillende definities zijn gebaseerd op verschillende contexten.

De eenvoudigste presentatie van het geïnvesteerd vermogen is het totale vermogen minus de kortlopende verplichtingen. Soms is dit gelijk aan alle huidige aandelen plus rentegenererende leningen (langlopende schulden).

Fundamentele beleggers verwijzen het meest naar het aangewende kapitaal als onderdeel van de ROCE- of ROACE-maatstaven. ROCE en ROACE vergelijken de winstgevendheid van het bedrijf met de totale investeringen in nieuw kapitaal.

Sommigen beschouwen aangewend kapitaal als langlopende verplichtingen plus aandelenkapitaal plus winst- en verliesreserves. In deze omstandigheid is het netto-actief altijd gelijk aan het geïnvesteerd vermogen.

Rendement op aangewend kapitaal - ROCE

Eenvoudige methode

De eenvoudige methode om het geïnvesteerde kapitaal te bepalen door naar een balans te kijken, bestaat uit vier stappen:

• Lokaliseer de netto waarde van alle vaste activa. Het is het gemakkelijkst om de originele kosten te gebruiken, maar sommigen geven de voorkeur aan vervangingskosten na afschrijving.

• Voeg alle kapitaalinvesteringen toe aan het bedrijf.

• Voeg contanten toe, contanten bij de bank, te ontvangen rekeningen, aandelen en andere vlottende activa.

• Trek kortlopende schulden af.