Het verwachte portefeuillerendement berekenen

Als goed geïnformeerde belegger wilt u natuurlijk het verwachte rendement van uw portefeuille weten - de verwachte prestaties en de totale winst of het verlies dat het oplevert. Verwacht rendement is precies dat: verwacht. Het is niet gegarandeerd, omdat het is gebaseerd op historische rendementen en wordt gebruikt om verwachtingen te genereren, maar het is geen voorspelling.

belangrijkste leerpunten

• Om het verwachte rendement van een portefeuille te berekenen, moet een belegger het verwachte rendement van elk van zijn belangen berekenen, evenals het totale gewicht van elke holding.
• De basisformule voor het verwachte rendement omvat het vermenigvuldigen van het gewicht van elk actief in de portefeuille met het verwachte rendement, en vervolgens al die cijfers bij elkaar optellen.
• Het verwachte rendement is meestal gebaseerd op historische gegevens en is daarom niet gegarandeerd.

Hoe het verwachte rendement te berekenen

Om het verwachte rendement van een portefeuille te berekenen, moet de belegger het verwachte rendement van elk van de effecten in zijn portefeuille kennen, evenals het totale gewicht van elk effect in de portefeuille. Dat betekent dat de belegger de gewogen gemiddelden van de verwachte rendementen van elk effect moet optellen.

Een belegger baseert de schattingen van het verwachte rendement van een effect op de veronderstelling dat wat in het verleden als waar is bewezen, in de toekomst als waar zal blijven gelden. De belegger gebruikt geen structureel marktbeeld om het verwachte rendement te berekenen. In plaats daarvan vindt hij het gewicht van elk effect in de portefeuille door de waarde van elk effect te nemen en dit te delen door de totale waarde van het effect.

Zodra het verwachte rendement van elk effect bekend is en het gewicht van elk effect is berekend, vermenigvuldigt een belegger eenvoudig het verwachte rendement van elk effect met het gewicht van hetzelfde effect en telt het product van elk effect op.

Formule voor verwachte terugkeer

Stel dat uw portefeuille drie effecten bevat. De vergelijking voor het verwachte rendement is als volgt:

Verwachte terugkeer = WA × RA + WB × RB + WC × RCwhere: WA = Gewicht van beveiliging ARA = Verwachte terugkeer van beveiliging AWB = Gewicht van beveiliging BRB = Verwachte terugkeer van beveiliging BWC = Gewicht van beveiliging CRC = Verwachte terugkeer van beveiliging C \ begin {uitgelijnd} & \ text {Verwachte terugkeer} = WA \ keer {RA} + WB \ keer {RB} + WC \ keer {RC} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {WA = Gewicht van beveiliging A} \\ & \ text {RA = Verwachte terugkeer van beveiliging A} \\ & \ text {WB = Gewicht van beveiliging B} \\ & \ text {RB = Verwachte terugkeer van beveiliging B} \\ & \ text {WC = Gewicht van beveiliging C} \\ & \ text {RC = Verwachte terugkeer van beveiliging C} \\ \ end {uitgelijnd} Verwachte terugkeer = WA × RA + WB × RB + WC × RCwaar: WA = Gewicht van beveiliging ARA = Verwachte terugkeer van beveiliging AWB = Gewicht van beveiliging BRB = Verwachte terugkeer van beveiliging BWC = Gewicht van beveiliging CRC = Verwachte terugkeer van beveiliging C

Het verwachte rendement is gebaseerd op historische gegevens, dus beleggers moeten rekening houden met de waarschijnlijkheid dat elk effect zijn historisch rendement zal behalen gezien de huidige beleggingsomgeving. Sommige activa, zoals obligaties, hebben meer kans om hun historisch rendement te evenaren, terwijl andere, zoals aandelen, van jaar tot jaar meer kunnen variëren.

Beperkingen van verwachte terugkeer

Omdat de markt volatiel en onvoorspelbaar is, is het berekenen van het verwachte rendement van een effect meer giswerk dan definitief. Het kan dus leiden tot onnauwkeurigheden in het resulterende verwachte rendement van de totale portefeuille.

Verwacht rendement geeft geen volledig beeld, dus alleen beslissingen nemen op basis van investeringen kan gevaarlijk zijn. Verwachte rendementen houden bijvoorbeeld geen rekening met volatiliteit. Effecten die variëren van hoge winsten tot verliezen van jaar tot jaar, kunnen hetzelfde verwachte rendement hebben als stabiel rendement dat in een lager bereik blijft. En aangezien de verwachte rendementen achteruit kijken, houden ze geen rekening met de huidige marktomstandigheden, het politieke en economische klimaat, veranderingen in wet- en regelgeving en andere elementen.