Het rendement op activa (ROA) berekenen met voorbeelden

Rendement op activa is een rentabiliteitsratio die aangeeft hoeveel winst een bedrijf kan genereren met zijn activa. Met andere woorden, rendement op activa (ROA) meet hoe efficiënt het management van een bedrijf is in het genereren van inkomsten uit hun economische middelen of activa op hun balans. ROA wordt weergegeven als een percentage, en hoe hoger het getal, hoe efficiënter het management van een bedrijf is in het beheren van de balans om winst te genereren.

Rendement op activa berekenen (ROA)

Gemiddelde totale activa worden gebruikt bij het berekenen van de ROA omdat het activatotaal van een bedrijf in de loop van de tijd kan variëren als gevolg van de aankoop of verkoop van voertuigen, grond of apparatuur, voorraadwijzigingen of seizoensgebonden verkoopfluctuaties. Als gevolg hiervan is de berekening van de gemiddelde totale activa voor de betreffende periode nauwkeuriger dan de totale activa voor een periode. De totale activa van een bedrijf zijn gemakkelijk terug te vinden op de balans.

De formule voor ROA is:

ROA = netto inkomen gemiddeld totaal vermogen ROA = \ frac {\ text {netto inkomen}} {\ tekst {gemiddeld totaal vermogen}} ROA = gemiddeld totaal vermogen netto inkomen

Nettowinst of netto-inkomen die onderaan de winst-en-verliesrekening staat, wordt gebruikt als teller. Netto-inkomen is het bedrag van de totale inkomsten dat overblijft na verantwoording voor alle kosten voor productie, overhead, operaties, administraties, schuldendienst, belastingen, afschrijvingen en afschrijvingen, evenals voor eenmalige kosten voor ongewone gebeurtenissen zoals rechtszaken of grote aankopen.

Nettowinst is ook verantwoordelijk voor eventuele extra inkomsten die niet direct verband houden met primaire activiteiten, zoals inkomsten uit beleggingen of eenmalige betalingen voor de verkoop van apparatuur of andere activa.

ROA en ROE geven een duidelijk beeld van de gezondheid van bedrijven

Voorbeeld van ROA

Exxon Mobil Corporation (XOM)

Hieronder is de balans van het 10K-overzicht van Exxon met de totale activa 2017 en 2016 (blauw gemarkeerd). Let op de verschillen tussen de twee en hoe dit de ROA beïnvloedt.

De totale activa voor 2017 waren $ 349 miljard (afgerond) De totale activa voor 2016 waren $ 330 miljard (afgerond) \ begin {uitgelijnd} & \ text {De} \ text {totale activa voor 2017 waren \ $ 349 miljard} \ textit {( afgerond)} \\ & \ text {De} \ text {totale activa voor 2016 waren \ $ 330 miljard} \ textit {(afgerond)} \\ & \ text {Totale gemiddelde activa Exxon} = \ $ 339.5 \ bigg (\ frac { 349 + 330} {2} \ bigg) \ end {gericht} De totale activa voor 2017 waren $ 349 miljard (afgerond) De totale activa voor 2016 waren $ 330 miljard (afgerond)

Hieronder is de winst- en verliesrekening voor 2017 voor Exxon volgens hun 10K-verklaring:

Exxon rapporteerde netto-inkomsten van $ 19, 7 miljard voor 2017Exxon's ROA = $ 19, 7 miljard $ 339, 5 miljard = 5, 8% Dit betekent dat voor elke dollar aan activa tijdens \ begin {uitgelijnd} & \ text {Exxon gemeld} \ text {netto-inkomen van \ $ 19, 7 miljard voor 2017} \\ & \ text {Exxon's ROA} = \ frac {\ $ 19.7 \ text {Billion}} {\ $ 339.5 \ text {Billion}} = 5.8 \% \\ & \ text {Dit betekent dat voor elke dollar aan activa tijdens} \\ & \ text {2017 verdiende Exxon 5, 8 cent winst} \ end {gericht} Exxon rapporteerde een netto-inkomen van $ 19, 7 miljard voor 2017Exxon's ROA = $ 339, 5 miljard $ 19, 7 miljard = 5, 8% Dit betekent dat voor elke dollar aan activa gedurende

De ROA van Exxon is zinvoller in vergelijking met andere bedrijven binnen dezelfde branche.

Hier zijn de ROA's 2017 voor vergelijkbare bedrijven:

Chevron Corporation (CVX) ROA = 3, 57% \ begin {uitgelijnd} & \ text {Chevron Corporation (CVX) ROA} = 3, 57 \% \\ & \ text {British Petroleum (BP) ROA} = 1, 26 \% \ end { uitgelijnd} Chevron Corporation (CVX) ROA = 3, 57%

Door Exxons ROA te vergelijken met branchegenoten, zien we dat Exxon in 2017 meer winst per dollar aan activa genereerde dan Chevron of BP.

Wat ROA betekent voor beleggers

Het berekenen van de ROA van een bedrijf kan nuttig zijn bij het vergelijken van de winstgevendheid van een bedrijf over meerdere kwartalen en jaren, evenals bij het vergelijken met vergelijkbare bedrijven. Het is echter belangrijk om bedrijven van vergelijkbare grootte en industrie te vergelijken.

Banken hebben bijvoorbeeld de neiging om een ​​groot aantal totale activa in hun boeken te hebben in de vorm van leningen, contanten en investeringen. Een grote bank kan gemakkelijk meer dan $ 2 biljoen aan activa hebben en tegelijkertijd een netto-inkomen opbouwen dat vergelijkbaar is met dat van bedrijven in andere sectoren. Hoewel het netto-inkomen of de winst van de bank vergelijkbaar kan zijn met een niet-verbonden bedrijf en de bank hoogwaardige activa kan hebben, zal de ROA van de bank lager zijn. Het grotere aantal totale activa moet worden verdeeld in het netto-inkomen, waardoor een lagere ROA voor de bank ontstaat.

Evenzo vereist autofabricage enorme faciliteiten en gespecialiseerde apparatuur. Een lucratief softwarebedrijf dat online downloadbare programma's verkoopt, kan dezelfde nettowinst genereren, maar het kan een aanzienlijk hogere ROA hebben dan zijn zwaardere tegenhangers. Wanneer u deze meetwaarde gebruikt om de productiviteit tussen bedrijven te vergelijken, is het belangrijk om rekening te houden met de soorten activa die nodig zijn om in een bepaalde branche te functioneren, in plaats van alleen de cijfers te vergelijken.