Hoe het dividendrendement en de dividenduitkeringsverhouding verschillen

Bij het vergelijken van de twee maatstaven voor dividenden is het belangrijk om te weten dat het dividendrendement u vertelt wat het eenvoudige rendement is in de vorm van contante dividenden aan aandeelhouders, maar de dividenduitkeringsratio geeft aan hoeveel van de nettowinst van een bedrijf wordt uitbetaald als dividenden. Hoewel dividendrendement de meer algemeen bekende en onderzochte term is, geloven velen dat de dividenduitkering een betere indicator is voor het vermogen van een bedrijf om in de toekomst consequent dividenden uit te keren. De dividenduitkering is sterk verbonden met de kasstroom van een bedrijf.

Huidige aandeelhouders en potentiële investeerders doen er goed aan zowel de opbrengst- als de uitbetalingsratio te evalueren.

Wat is het dividendrendement?

Het dividendrendement geeft aan hoeveel een bedrijf in de loop van een jaar aan dividenden heeft uitgekeerd. De opbrengst wordt gepresenteerd als een percentage, niet als een daadwerkelijk dollarbedrag. Dit maakt het gemakkelijker om te zien hoeveel rendement per geïnvesteerde dollar de aandeelhouder ontvangt via dividenden.

De opbrengst wordt als volgt berekend:

Dividendopbrengst = jaarlijkse dividenden per aandeel / prijs per aandeel

Een bedrijf dat bijvoorbeeld $ 10 jaarlijkse dividenden per aandeel uitkeert op een aandelenhandel met $ 100 per aandeel, heeft een dividendrendement van 10%. U kunt ook zien dat een stijging van de aandelenkoers het dividendrendementspercentage verlaagt en vice versa voor een prijsdaling.

Het dividendrendement kan echter op zichzelf misleidend zijn. Sommige bedrijven keren dividenden uit, zelfs wanneer ze op korte termijn verlies lijden. Anderen kunnen te agressief dividenden uitkeren en nalaten genoeg kapitaal in hun bedrijf te herinvesteren om de winstgevendheid op peil te houden. Dit is waar de dividenduitkeringsratio van pas kan komen.

Wat is de dividenduitkering?

Deze financiële ratio benadrukt de relatie tussen nettowinst en dividendbetalingen aan aandeelhouders. Dit cijfer wordt niet altijd prominent weergegeven bij het evalueren van aandelen, maar u kunt altijd zoeken naar inkomsten en dividenden op de balans van de uitgevende onderneming.

Anders gezegd, de dividenduitkeringsratio laat zien of de dividendbetalingen door een bedrijf zinvol zijn gezien hun inkomsten. Als het aantal te hoog is, kan dit een teken zijn dat een te klein percentage van de winst van het bedrijf opnieuw wordt geïnvesteerd voor toekomstige activiteiten. Dit doet twijfel rijzen over het vermogen van de onderneming om hoge dividendbetalingen te handhaven.

De uitbetalingsratio wordt als volgt berekend:

Dividenduitkering = jaarlijkse dividenden per aandeel / winst per aandeel.

Vergelijk waar mogelijk dividenduitkeringsratio's over een bepaalde periode. Het is een teken van goed management en financiële gezondheid als de dividenduitkeringsverhoudingen historisch stabiel zijn of met een redelijke clip omhoog gaan.

In extreme gevallen kan de dividenduitkering hoger zijn dan 100%, wat betekent dat er meer dividenden werden uitgekeerd dan er in dat jaar winst was. Aanzienlijk hoge verhoudingen zijn niet duurzaam. Bedrijven met stabiele uitbetalingsratio's en relatief hoge dividendrendementen zijn de meest aantrekkelijke opties voor beleggers.